Die Hierarchie der Tech‑Welt erlebt einen tiefgreifenden Wandel.
Seit Jahren herrscht Apple Inc (NASDAQ: AAPL) als unangefochtener Titan der Konsumgüter‑Ära und liegt derzeit bei einer gewaltigen Marktkapitalisierung von etwa $4 trillion.
Während sich die Weltwirtschaft vom Mobile‑First‑ zum AI‑First‑Modell bewegt, verlagert sich der Fokus von den Unternehmen, die Geräte verkaufen, hin zu denen, die die siliziumbasierten „Gehirne“ darin entwickeln.
Während Apples Wachstum zu einer reifen, verlässlichen Aufwärtsentwicklung geworden ist, sprinten zwei Halbleiter‑Kraftpakete – Broadcom (NASDAQ: AVGO) und Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) – voraus.
Beide Unternehmen, derzeit mit ungefähr $1.8 trillion bewertet, reiten auf einer gewaltigen Welle der Nachfrage nach künstlicher Intelligenz, die ihre Bewertungen bis 2028 verdoppeln könnte und damit den iPhone‑Hersteller als das 3rd größte Unternehmen nach Marktkapitalisierung verdrängen würde.
Broadcom-Aktie: Der Architekt maßgeschneiderter Intelligenz
Broadcom ist längst mehr als ein reines „Chipunternehmen“; es hat sich zu einem diversifizierten Infrastruktur‑Giganten gewandelt.
Während Apples Umsatzwachstum im zuletzt berichteten Quartal bei rund 16% lag, überraschte AVGO den Markt mit einem Plus von 28%, angetrieben von einer ausgeklügelten Mischung aus Hochgeschwindigkeits‑Netzwerkausrüstung und maßgeschneiderten KI‑Beschleunigern.
Da Titanen wie Meta und Google ihre Abhängigkeit von teuren, „general‑purpose“ GPUs verringern wollen, wenden sie sich an Broadcom, um maßgeschneiderte XPU‑Lösungen zu entwickeln, die speziell für ihre internen KI‑Workloads optimiert sind.
Die finanzielle Ausgangslage hinter dem Aufstieg der Broadcom‑Aktie ist überzeugend. Analysten prognostizieren eine annualisierte Gewinnwachstumsrate von ~41% – nahezu viermal so hoch wie Apples erwartete 11%.
Mit einem voraussichtlichen Kurs‑Gewinn‑Verhältnis (KGV), das im Vergleich zu seinen Hyperwachstums‑Peers noch moderat erscheint, ist der Weg von AVGO zu einer Bewertung von $4 trillion durch die Sichtbarkeit auf über $100 billion an KI‑Umsatz bis 2027 geebnet.
Trotz Risiken durch eine konzentrierte Kundenbasis bietet die Übernahme von VMware einen margenstabilisierenden Softwarepuffer, wodurch das Unternehmen sowohl im Hardware‑ als auch im Infrastruktur‑Softwarebereich zur Doppelbedrohung wird.
TSMC‑Aktie: Der unverzichtbare Auftragsfertiger der Zukunft
Wenn die KI‑Revolution ein Goldrausch ist, verkauft TSMC die Schaufeln – und besitzt ein Monopol auf die besten davon.
Mit einem Anteil von etwa 72% am Auftragsfertigungsmarkt ist Taiwan Semiconductor der stille Motor hinter jedem großen KI‑Player, darunter Nvidia, Broadcom und sogar Apple selbst.
Und während die Branche auf 2‑Nanometer‑ und 3‑Nanometer‑Prozessknoten umstellt, wird TSMC’s Dominanz weiter zementiert, da kein anderes Unternehmen über das Kapital oder die technische Expertise verfügt, um auf diesem extremen Präzisionsniveau zu fertigen.
TSMCs jüngste Performance ist ein Beleg für diesen KI‑Megatrend. Das Umsatzwachstum beschleunigte sich im zuletzt abgeschlossenen Quartal auf 40%, und das Management erwartet, dass die KI‑bezogene Nachfrage bis zum Ende des Jahrzehnts jährlich um etwa 50% zunimmt.
Derzeit mit einem moderaten KGV von rund 25 gehandelt, reflektiert die TSMC‑Aktie ihren Status als den weltweit kritischsten Engpass noch nicht vollständig. Während geopolitische Spannungen in der Taiwanstraße weiterhin einen Schatten werfen, beginnt TSMCs aggressive globale Expansion nach Arizona und Japan, diese Bedenken zu dämpfen.
Wenn Taiwan Semiconductor seinen aktuellen Kurs beibehält, wird es nicht nur Lieferant der wertvollsten Unternehmen der Welt sein – es wird selbst eines von ihnen werden.
The post Zwei KI‑Riesen, die Apples Marktkapitalisierung bis 2028 herausfordern könnten appeared first on Invezz
