Der Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) hat in den letzten Wochen deutlich nachgegeben und ist von einem Hoch von $35 im August auf aktuell $32.5 gefallen. Dieser Artikel hebt einige der Hauptgründe für den Rückgang hervor und erläutert, was im Oktober zu erwarten ist.

SCHD-ETF fällt, da Staatsanleiherenditen stark anziehen

Der Schwab US Dividend Equity ETF ist bei Anlegern beliebt, die auf Dividenden setzen. Im Lauf der Jahre hat er ein solides Dividendenwachstum gezeigt, obwohl seine Rendite relativ niedrig geblieben ist. 

Jetzt jedoch fällt der Fonds wegen der Konkurrenz durch Treasuries. Daten zeigen, dass der Fonds eine Dividendenrendite von etwa 3.2% hat. Im Gegensatz dazu ist die zehnjährige Rendite auf 5.2% gesprungen, während das 3‑Monats-Bill über 4% abwirft.

Diese Zahlen bedeuten, dass viele Einkommensanleger in kurzfristige Anleihen wechseln, um die Rendite zu sichern, die voraussichtlich in absehbarer Zukunft weiter steigen wird. 

Gleichzeitig hat SCHD im Vergleich zu Anleihen weiterhin einige Vorteile. Neben der Dividendenrendite bietet der Fonds zusätzliches Wachstum. Im Oktober wird dieses Wachstum von der bevorstehenden Berichtssaison abhängen, in der Analysten von den größten Unternehmen starke Ergebnisse erwarten. 

Der durchschnittliche Konsens geht davon aus, dass der S&P 500 Index im zweiten Quartal ein Gewinnwachstum von über 25% verzeichnen wird. Tatsächlich dürfte die reale Zahl noch deutlich höher ausfallen.

SCHD ist relativ überbewertet

Ein weiterer Grund für den anhaltenden Rückgang des SCHD-ETFs ist, dass er nach dem Anstieg dieses Jahr den S&P 500 und den Nasdaq 100 übertroffen hat und daher etwas überbewertet erscheint. 

Daten auf der Website zeigen, dass er mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis der letzten zwölf Monate (TTM) von 19.8 gehandelt wird. Im Vergleich dazu hat der S&P 500 Index ein erwartetes Multiple von 19.1. Damit gibt es Anzeichen, dass Anleger nach dem Anstieg Gewinne mitnehmen. 

Rotation zurück zu KI-Aktien

Es gibt zudem Hinweise, dass Anleger wieder in Unternehmen aus dem Bereich künstliche Intelligenz rotieren. Die Nvidia-Aktie ist stark gestiegen und nähert sich dem Allzeithoch, während andere Top-Namen wie Microsoft, Meta Platforms und Apple im Aufwärtstrend liegen. 

SCHD wird oft als Anti‑KI-ETF gesehen, da seine Gewichtung in der Branche begrenzt ist. Einige der größten KI-Namen im Fonds sind Qualcomm und Texas Instrument, deren Anteil am Sektor jedoch geschrumpft ist. 

Wie geht es im Oktober mit dem SCHD-ETF weiter?

SCHD-ETF-Chart | Quelle: TradingView

Der Tages-Chart zeigt, dass es für den Fonds von schlecht zu schlimmer geht. Er ist von einem Hoch von $35 im August auf aktuell $32.53 abgefallen. Während dieses Rückgangs ist der Fonds unter die 50-Tage-EMA gefallen, was die bärische Aussicht bestätigt.

Gleichzeitig fällt der Relative-Stärke-Index (RSI) weiter und hat bereits das überverkaufte Niveau erreicht. Außerdem ist er unter den Major S/R Pivot Point des Murrey Math Lines-Tools gefallen.

Daher ist der Weg des geringsten Widerstands für den ETF nach unten gerichtet, mit dem unmittelbaren Ziel bei dem überverkauften Niveau von $30.8. Danach dürfte er wieder anziehen, wenn Anleger den Rücksetzer kaufen.

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