Die SanDisk-Aktie ist weiterhin nicht aufzuhalten. Am Freitag kam es nach den Zahlen zwar zu einem anfänglichen Kursrücksetzer von über -4%, doch dieser wurde prompt gekauft, sodass die Aktie den Tag als zweitbester Wert im S&P500 über +8% höher beendete. Das steckt hinter der Rekordjagd des Speicherherstellers und so kann es jetzt weitergehen.

Zahlen, die selbst Optimisten überraschen

Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 hat SanDisk die Messlatte deutlich nach oben verschoben und die bereits hohen Erwartungen pulverisiert. Der Gewinn je Aktie lag bei 23,41 US$ – fast 60% über den Erwartungen. Auch beim Umsatz lieferte der Konzern mit 5,95 Milliarden US$ eine positive Abweichung von rund 26%.

Noch beeindruckender ist die Dynamik dahinter: Gegenüber dem Vorjahr entspricht das einem Umsatzwachstum von 251%. Die Profitabilität erreichte dabei neue Dimensionen – mit einer Non-GAAP-Bruttomarge von 78,4% und einer operativen Marge von über 70%. Werte, mit denen nicht einmal der KI-Pionier Nvidia mithalten kann.

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Datacenter als Turbo – KI treibt Nachfrage

Der klare Wachstumsmotor ist das Rechenzentrumsgeschäft. Hier explodierten die Erlöse regelrecht mit einem Plus von 233% gegenüber dem Vorquartal auf 1,47 Milliarden US$.

Der Grund liegt auf der Hand: Generative KI verschiebt die Nachfrage massiv in Richtung leistungsstarker Speicherlösungen. Daten müssen nicht nur verarbeitet, sondern auch gespeichert werden – und genau hier profitiert SanDisk. Der Trend zu höherwertigen, weniger zyklischen Endmärkten verstärkt diese Entwicklung zusätzlich.

Starker Ausblick

Für das laufende vierte Quartal zeigt sich das Management entsprechend optimistisch:

  • Umsatz: 7,75 bis 8,25 Milliarden US$
  • Gewinn je Aktie: 30 bis 33 US$

Damit liegt die Prognose klar über den bisherigen Markterwartungen und nochmals deutlich über den Rekordwerten aus dem abgelaufenen Quartal. Gleichzeitig unterstreicht das Unternehmen seine Ambitionen mit einem Aktienrückkaufprogramm und langfristigen Großverträgen im Milliardenvolumen.

Analysten drehen auf

Die Reaktion der Analysten ließ nicht lange auf sich warten – und fiel entsprechend deutlich aus.

  • Bernstein SocGen Group hob das Kursziel auf 1.700 US$  an – ein neuer Spitzenwert
  • Jefferies sieht Potenzial bis 1.400 US$
  • Bank of America Securities nennt 1.550 US$ als Zielmarke
  • Mizuho Financial Group liegt bei 1.220 US$

Der Grund für diese Neubewertungen: massiv angehobene Gewinnschätzungen. Für 2026 rechnen einige Analysten bereits mit einem EPS von über 60 US$, für 2027 teilweise sogar mit über 200 US$.

Jeder Dip wird gekauft

Dass das Momentum ungebrochen ist, zeigte der Kursverlauf am Freitag. Nach einem nervösen Start mit anfänglichen Kursverlusten schlugen die Bullen umgehend zurück und beförderten die Aktie mit einem Kurssprung von über +8% auf neue Rekordhöhen.

Kein Wunder, nach diesen Zahlen und einer nach wie vor sehr attraktiven fundamentalen Bewertung – das Forward-KGV liegt gerade einmal bei 8.

Was bedeutet das für die Aktie?

Das beeindruckende „Buy-the-Dip“-Verhalten am Markt zeigt: Der Hunger nach Speicherlösungen ist ungebrochen. Der Speichermarkt dürfte auf absehbare Zeit extrem angespannt bleiben, da die Produktionskapazitäten kaum mit der rasanten Nachfrage durch generative KI Schritt halten können.
Für Anleger bedeutet diese angespannte Marktlage eine enorme Preismacht des Unternehmens. Solange die Datenmengen für KI-Modelle exponentiell wachsen, bleibt Speicher das „flüssige Gold“ der Hardware-Industrie. Angesichts der moderaten Bewertung und der massiven Gewinnsteigerungen bleibt die Aktie trotz der bisherigen Mega-Rallye ein fundamental unterlegter Top-Pick.

Meiner Meinung nach ist hier auch weiterhin sehr viel Luft nach oben.

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ℹ SanDisk in Kürze

  • SanDisk (WKN: A411ZM) mit Sitz in Milpitas im US-Bundesstaat Kalifornien ist ein weltweit führender Hersteller von Speichermedien, die auf der NAND-Flash-Technologie basieren.
  • Das 1988 gegründete Unternehmen wurde 2016 von Western Digital übernommen und 2025 erneut als eigenständiges, börsennotiertes Unternehmen abgespalten.
  • Bekannt ist SanDisk vor allem für die Entwicklung und Herstellung von Speicherkarten, USB-Sticks und Solid-State-Drives (SSDs).
  • Seit einiger Zeit fokussiert sich das Unternehmen auf spezialisierte Hochleistungs-SSDs, die für das Training von KI-Modellen in Rechenzentren benötigt werden.
  • SanDisk ist seit November 2025 Mitglied im US-Leitindex S&P 500 und ca. 175 Milliarden US$ wert.

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