Die Rolls-Royce-Aktie befindet sich nach einer Konsolidierungsphase im Frühjahr seit Mitte Mai wieder deutlich im Aufwind. Nun hat der britische Triebwerkshersteller frische Zahlen vorgelegt, die zu einem Kurssprung von bis zu +6% führen. Wie sind die Ergebnisse im Einzelnen ausgefallen und sind jetzt sogar noch Höchststände möglich?

Starke Halbjahreszahlen sorgen für Rückenwind

Die jüngsten Geschäftszahlen liefern eine klare Antwort: Rolls-Royce setzt seinen beeindruckenden Turnaround mit unverminderter Dynamik fort. Der britische Triebwerkshersteller hat nicht nur die Erwartungen der Analysten deutlich übertroffen, sondern auch seine Jahresprognose kräftig angehoben. Damit sendet das Unternehmen ein starkes Signal an den Markt, dass die Nachfrage in den wichtigsten Endmärkten ungebrochen hoch bleibt.

Im ersten Halbjahr kletterte der Umsatz aus eigener Kraft um rund 25% auf knapp 11,3 Milliarden Pfund. Noch stärker entwickelte sich die Profitabilität: Der bereinigte operative Gewinn sprang um 46% auf mehr als 2,5 Milliarden Pfund und übertraf damit die Markterwartungen deutlich. Zwar fiel der auf die Aktionäre entfallende Nettogewinn aufgrund negativer Bewertungseffekte bei Derivaten um rund zwei Drittel auf 1,6 Milliarden Pfund. Operativ spielte dieser bilanzielle Sondereffekt jedoch kaum eine Rolle.

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Deutlich höhere Jahresziele

Noch wichtiger als die starken Halbjahreszahlen ist der optimistische Ausblick. Das Management erwartet für 2026 nun einen bereinigten operativen Gewinn zwischen 4,7 und 4,9 Milliarden Pfund. Bislang hatte Rolls-Royce lediglich 4,0 bis 4,2 Milliarden Pfund in Aussicht gestellt. Auch beim freien Cashflow wurden die Ziele angehoben. Statt bislang 3,6 bis 3,8 Milliarden Pfund sollen nun 3,8 bis 4,0 Milliarden Pfund erzielt werden.

Die Prognoseanhebung basiert auf mehreren Wachstumstreibern. Das Geschäft mit Triebwerken für Langstreckenflugzeuge profitiert weiterhin von steigenden Flugstunden und hochmargigen Serviceverträgen. Gleichzeitig entwickelt sich das Verteidigungsgeschäft angesichts weltweit steigender Militärausgaben ausgesprochen dynamisch. Hinzu kommt ein dritter Wachstumsmotor: Die Sparte Power Systems profitiert zunehmend vom weltweiten Boom neuer KI-Rechenzentren, deren Energieversorgung leistungsfähige Notstrom- und Backup-Systeme erfordert. Das Bestellvolumen in diesem Bereich stieg im ersten Halbjahr bereits um mehr als 50%.

Analysten bleiben klar auf der Käuferseite

Die Reaktionen der Analysten fielen entsprechend positiv aus. Mehrere Investmentbanken bezeichneten das Zahlenwerk als außergewöhnlich und hoben ihre Gewinnschätzungen für die kommenden Jahre an. Jefferies bekräftigte seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 1.870 Pence und zählt damit zu den größten Optimisten. JPMorgan sieht den fairen Wert bei 1.625 Pence und verweist auf die hervorragende operative Entwicklung. Insgesamt empfehlen 16 von 20 beobachtenden Analysehäusern die Aktie zum Kauf, eine Verkaufsempfehlung gibt es derzeit nicht.

Trotz der beeindruckenden Kursrallye der vergangenen Jahre wird die Bewertung von den meisten Experten weiterhin als vertretbar angesehen. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt nach der Prognoseanhebung bei rund 33 und dürfte mit weiter steigenden Gewinnen sukzessive sinken. Noch stärker im Fokus steht ohnehin der freie Cashflow. Bei einer erwarteten Cashflow-Rendite von gut 3% und weiter steigenden Mittelzuflüssen gilt Rolls-Royce weiterhin als attraktiv bewertet.

Rekordhoch rückt wieder in Reichweite

Auch charttechnisch präsentiert sich das Bild ausgesprochen konstruktiv. Seit den Tiefständen im Herbst 2022 hat sich die Aktie mehr als ver22facht und zählt damit zu den erfolgreichsten europäischen Standardwerten. Die 50-Wochen-Linie erwies sich während der Konsolidierung im Frühjahr mehrfach als zuverlässige Unterstützung. Seit Mitte Mai dominiert wieder ein klarer Aufwärtstrend.

Nach der zwischenzeitlichen Korrektur Anfang Juni griffen die Käufer bereits an der 50-Tage-Linie erneut beherzt zu. Mit dem heutigen Kurssprung rückt nun das Rekordhoch bei 1.510 Pence wieder in greifbare Nähe. Ein nachhaltiger Ausbruch darüber könnte den Weg in Richtung 2.000 Pence freimachen.

Rolls-Royce liefert derzeit genau das, was Investoren sehen wollen: kräftiges Umsatzwachstum, steigende Margen, eine deutliche Prognoseanhebung und starke Cashflows. Dazu profitiert der Konzern gleich von drei langfristigen Megatrends – zivile Luftfahrt, Verteidigung und KI-Infrastruktur. Trotz der außergewöhnlichen Kursentwicklung bleibt das operative Momentum beeindruckend hoch.

Solange die Gewinn- und Cashflow-Dynamik anhält, dürfte die Aktie ihren Status als renditestarker und zugleich vergleichsweise defensiver Qualitätswert weiter untermauern. Ein neues Rekordhoch erscheint nach den jüngsten Zahlen nur noch eine Frage der Zeit.

Hier sei erwähnt: Nicht jede Dividenden-Aktie bietet auch Kurspotenzial – doch einige tun es durchaus. Diese zehn Titel wurden nach beiden Kriterien ausgewählt und könnten 2026 für eine doppelte Rendite sorgen.

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