Die jüngste Rallye von Bitcoin trieb den Kurs am Wochenende auf ein Zwei-Wochen-Hoch über $63,000, bevor sie wieder abkühlte.

Laut Marktdaten von CoinGecko berührte Bitcoin während des US-Feiertagswochenendes kurzzeitig nahezu $63,900, bevor er am Montag auf etwa $63,200 zurückzog und damit den Großteil seiner Wochengewinne hielt, nachdem er in den letzten sieben Tagen um mehr als 5% gestiegen war.

Der Wochenendanstieg wurde durch eine Kombination aus schwächer als erwarteten US-Wirtschaftsdaten, erneuter Nachfrage über Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) und einer Welle von Short-Liquidationen angetrieben, die die Aufwärtsbewegung beschleunigten.

Neue Zuversicht entstand, nachdem das US Bureau of Labor Statistics berichtete, dass die Wirtschaft im Juni nur 57,000 Stellen hinzugefügt hat, deutlich unter den Prognosen von 110,000.

Der schwächere Arbeitsmarktbericht veranlasste Händler, ihre Erwartungen an weitere Straffungen durch die Federal Reserve zurückzuschrauben, was den Druck auf US-Staatsanleiherenditen verringerte und die Opportunitätskosten für das Halten von Vermögenswerten wie Bitcoin senkte.

Unterstützend für diese Sicht zeigte das FedWatch-Tool der CME Group, dass die Märkte nahezu eine 80%ige Wahrscheinlichkeit einpreisen, dass die Federal Reserve die Zinsen auf ihrer Sitzung im Juli unverändert lässt, während QCP Capital anmerkte, dass noch weichere Inflationsdaten nötig wären, bevor die Märkte vollständig eine akkommodierendere Politik einpreisen könnten.

Das makroökonomische Umfeld fiel mit einem Derivatemarkt zusammen, der stark auf der Short-Seite positioniert war, nachdem Bitcoin den Großteil des Juni im Bereich von $58,000–$60,000 gehandelt hatte. 

Als der Kurs die psychologisch wichtige Marke von $62,000 zurückeroberte, sahen sich Short-Verkäufer gezwungen, Positionen zu schließen, was eine schnelle Short-Squeeze auslöste.

Marktkommentator Daan Crypto Trades beschrieb die Bewegung als klassischen Short-Squeeze und wies darauf hin, dass sich die Preise in eine stark geshortete Zone bewegten, bevor das erzwungene Eindecken die Rallye verstärkte. 

Daten von CoinGlass zeigten, dass rund 167 Millionen USD (ca. 145,7 Millionen €) an Krypto-Positionen in den letzten 24 Stunden liquidiert wurden, während die breiteren Wochenend-Liquidationen 450 Millionen USD (ca. 392,5 Millionen €) überstiegen und so zusätzliches Kaufinteresse in den vergleichsweise dünnen Feiertagshandelsbedingungen erzeugten.

Gleichzeitig verbesserten sich auch die institutionellen Zuflüsse.

Laut QCP Capital zogen US-Spot-Bitcoin-ETFs am Donnerstag 224 Millionen USD (ca. 195,4 Millionen €) an Nettomitteln an und beendeten damit eine sechssitzige Serie von Abflüssen, nachdem zuvor etwa 2,4 Milliarden USD (ca. 2,1 Milliarden €) aus den Produkten abgeflossen waren.

Trotz der Erholung fällt es Bitcoin schwer, die Gewinne über die Wochenendhochs hinaus auszubauen, da Händler neu bewerten, ob das Kaufinteresse stark genug ist, um das durch erzwungenes Short-Covering erzeugte Momentum zu ersetzen.

Trotz des positiven Zufluss-Schubs am Wochenende bleibt die institutionelle Stimmung sehr vorsichtig. 

Wall-Street-Häuser haben kürzlich ihre 12-Monats-Bitcoin-Kursziele nach unten angepasst; Citigroup senkte seine Ziele von $112,000 auf $82,000 

Die Analysten der Bankengruppe strichen ihre Prognosen für Netto-ETF-Zuflüsse auf null und warnten vor einem strukturellen Zusammenbruch der Spot-Nachfrage, wobei sie hervorhoben, dass im Juni ein Rekordbetrag von 4,5 Milliarden USD (ca. 3,9 Milliarden €) aus den Fonds abgezogen wurde.

Liquidität wird aktiv aus dem breiteren Bereich digitaler Assets abgezogen und in leistungsstarke, mit künstlicher Intelligenz verbundene Tech-Aktien umgeschichtet. 

Ohne tiefe Spot-Marktlquidität im Kryptobereich ist Bitcoin anfällig für schnelle, mahlende Trendwenden. 

Gleichzeitig trägt regulatorische Reibung zusätzlich zur allgemeinen Schwäche bei.

Nach der MiCA-Frist am 1. Juli in Europa haben große globale Börsen begonnen, für EU-Ansässige bestimmte nicht genehmigte Dienste, Spot-Paare und Earn-Produkte einzustellen, was zu lokalisierten Liquidationen führt.

Bitcoin-Preis-Analyse

Aus technischer Sicht hat Bitcoin wichtige kurzfristige Unterstützung zurückerobert, steht aber weiterhin vor mehreren Widerstandsniveaus, bevor eine stärkere Trendwende bestätigt werden kann.

Das Tageschart zeigt, dass Bitcoin sich von Tiefs nahe $57,700 erholt hat und den 20-Tage-EMA um $62,400 zurückeroberte, während der tägliche Relative-Stärke-Index (RSI) wieder auf etwa 50 geklettert ist. Das deutet auf eine Verbesserung des Momentums aus überverkauften Bedingungen hin, ohne in überkauftes Terrain vorzudringen.

BTC/USD 1-Tages-Preischart. Quelle: TradingView.

Bitcoin liegt außerdem weiterhin unter dem 50-Tage-EMA nahe $65,700, dem 100-Tage-EMA um $69,400 und dem 200-Tage-EMA nahe $75,500, wodurch der übergeordnete Tages-Trend nach unten geneigt bleibt, bis diese Niveaus zurückerobert werden.

BTC/USD 1-Tages-Preischart. Quelle: TradingView.

Die begleitenden Fibonacci-Retracement-Level identifizieren das 0.618-Retracement um $63,600 als erstes Hindernis. 

Eine anhaltende Bewegung über diese Zone könnte den Weg Richtung 0.786-Level nahe $65,200 öffnen, gefolgt vom vorherigen Swing-Hoch um $67,300. 

Darüber hinaus liegt die nächste größere Widerstandszone zwischen $69,000 und $75,000, wo sowohl die längerfristigen gleitenden Durchschnitte als auch frühere Handelsaktivität zusammenlaufen.

Die Volume-Profile-Analyse weist ebenfalls auf signifikante historische Handelsaktivität im mittleren $60,000-Bereich hin, was darauf hindeutet, dass Bitcoin zusätzlichen Verkaufsdruck begegnen könnte, falls Käufer dort das Angebot nicht absorbieren.

Das Versagen, die aktuelle Unterstützungszone um $62,600–$63,000 zu halten, könnte den Markt stattdessen einem weiteren Test von $60,000 aussetzen, wobei die jüngsten Tiefs nahe $57,700–$58,000 als nächster größerer Abwärtsstützpunkt gelten.

Die Derivate-Positionierung liefert derzeit kaum Hinweise auf übermäßigen Hebel, der sich hinter der jüngsten Erholung aufgebaut hat. 

Zum Redaktionsschluss belief sich das Open Interest von Bitcoin auf ungefähr 21 Milliarden USD (ca. 18,3 Milliarden €), was in den letzten 24 Stunden nur einem Anstieg von 0.18% entsprach, während Perpetual-Kontrakte etwa 20 Milliarden USD (ca. 17,4 Milliarden €) dieses Gesamtwerts ausmachten. 

Der relativ kleine Anstieg deutet darauf hin, dass neue gehebelte Wetten nach der Wochenendrallye begrenzt geblieben sind.

Das Long-zu-Short-Verhältnis von Bitcoin lag ebenfalls nahe 1.03 über Intraday-Zeiträume, wobei Long-Positionen rund 50.6% der offenen Positionen ausmachen und Shorts etwa 49.3%. 

Die annähernd gleichmäßige Aufteilung zeigt, dass Händler nach der jüngsten Erholung noch keinen starken Richtungskonsens etabliert haben.

Obwohl sich die Kursbewegung über dem 200-Wochen-SMA nahe $62,600 stabilisiert hat, bleiben einige Händler für die kommenden Tage vorsichtig.

Laut Kryptoanalyst Daan Crypto Trades besteht der nächste entscheidende Test darin, festzustellen, ob Bitcoin den 200-Wochen-Gleitenden Durchschnitt als Unterstützung halten kann oder ob der jüngste Anstieg primär eine liquiditätsgetriebene Bewegung vor einem weiteren Rückgang war.

Mit der Wiedereröffnung der Märkte nach dem US-Feiertagswochenende werden Händler beobachten, ob sich die jüngste Erholung weiter ausdehnen kann oder ob der Montag eine weitere Verkaufssession bringt.

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