Die Goldman-Sachs-Aktie hat in den vergangenen Monaten nachgegeben, obwohl Umsatz und Gewinn stark gewachsen sind. GS fiel auf $949, ein Rückgang von 17.2% gegenüber dem bisherigen Jahreshoch, und notiert damit auf dem niedrigsten Stand seit May 20th. Der Fokus verlagert sich nun auf Gerüchte um Palmer Square Capital. 

Goldman Sachs setzt bei Wachstum auf M&A

David Solomons Goldman Sachs entwickelt sich gut, das Umsatzwachstum beschleunigt sich. Es profitiert vom anhaltenden M&A- und Trading-Boom, einem Trend, von dem Analysten erwarten, dass er kurzfristig anhalten wird. 

Das Unternehmen setzt nun verstärkt auf Zukäufe, um sein Umsatzwachstum zu steigern. Es ist dabei, NEOS Investments zu übernehmen, einen Anbieter von hochrentierlichen Covered-Call-ETFs. Für diese Übernahme zahlt es $2.2 billion.

Goldman Sachs hat außerdem Innovator Capital Management übernommen, was dem Unternehmen über $31 billion an verwaltetem Vermögen hinzufügte. Ziel ist es, ein größerer Akteur im ETF-Segment zu werden und ein starker Wettbewerber von JPMorgan zu sein, das beliebte Fonds wie JEPI und JEPQ verwaltet.

Es kaufte auch Industry Ventures, eine Venture-Capital-Plattform, die in allen Phasen des VC-Lebenszyklus investiert.

Nun gibt es Berichte, dass das Unternehmen Palmer Square Capital Management (PSCM) übernehmen will. PSCM ist ein führendes Unternehmen, das von einem Ehepaar geführt wird und Collateralized Loan Obligations (CLOs) emittiert. Es verwaltet über $37 billion an Vermögenswerten.

Goldman Sachs hat zahlreiche Katalysatoren

Goldman Sachs’ Geschäft läuft in diesem Jahr vergleichsweise gut, begünstigt durch höhere Zinssätze und den anhaltenden M&A-Boom. Die Federal Reserve hat letzte Woche die Zinsen um 0.25% erhöht, und Vertreter gehen davon aus, dass weitere Erhöhungen nötig sein werden. 

Goldman ist zudem zu einem führenden Akteur im Investmentbanking geworden. Dealogic-Daten zeigen, dass es in diesem Jahr der führende M&A-Berater ist und Transaktionen im Wert von über $1.44 trillion betreute. Im gleichen Zeitraum des Vorjahres waren es $1.02 billion.

Goldman ist außerdem in diesem Jahr der führende Bookrunner im Bereich Equity Capital Markets und betreute Deals im Wert von über $81 billion. Es rangiert als fünftgrößter Akteur im Bereich Debt Capital Markets.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass Goldmans Nettoumsatz im zweiten Quartal auf $20.3 billion sprang und in der ersten Hälfte des Jahres $37.57 billion erreichte. Die Ergebnisse fielen über seine Geschäftsbereiche hinweg überwiegend positiv aus.

Dennoch gibt es Anzeichen, dass Analysten erwarten, dass die Aktie kurzfristig unter Druck bleibt. 56% der Analysten, die das Unternehmen verfolgen, empfehlen Halten, während 36% eine Kaufempfehlung aussprechen. Der durchschnittliche Schätzwert liegt laut Kyro-Daten bei $681, etwas unter dem aktuellen Niveau.

Erika Najarian, Analystin bei UBS, behielt eine neutrale Einschätzung bei und erhöhte ihr Kursziel von $1,120 auf $1,150. Saul Martinez von HSBC hob sein Ziel von $834 auf $995 an, während Brennan Hawken von BMO sein Ziel von $1,190 auf $1,150 kürzte.

Technische Analyse zur Goldman-Sachs-Aktie

GS-Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass die GS-Aktie in den vergangenen Monaten eingebrochen ist und sich von $1,148 im Juli auf heute $950 bewegt hat. Sie ist unter das wichtige Unterstützungsniveau von $1,000 gefallen, die Nackenlinie des Kopf-Schulter-Musters. 

Die Aktie ist unter den 50-Tage-Durchschnitt gefallen und bildet derzeit ein bärisches Flaggenmuster. Daher dürfte die Aktie kurzfristig weiter unter Druck bleiben, möglicherweise bis auf $850, um danach den Aufwärtstrend wieder aufzunehmen.

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