Der Aktienkurs von CoreWeave hat diese Woche eine starke Erholung vollzogen und damit den höchsten Stand seit November letzten Jahres erreicht, und dieser Trend könnte sich in absehbarer Zeit fortsetzen, da das Geschäftsmomentum anzieht. CRWV sprang auf $120 und liegt damit mehr als 80 % über dem diesjährigen Tief.
CoreWeave-Aktie steigt, da Marktanteilsgewinne an Fahrt gewinnen
Die Neocloud‑Branche verzeichnet robustes Wachstum, da die Nachfrage nach Rechenkapazität schneller wird; die größten Hyperscaler nutzen diese Anbieter, um ihre Wachstumsstrategien zu ergänzen.
CoreWeave hat sich als bevorzugter Neocloud‑Anbieter der Branche herauskristallisiert, wobei sein Auftragsbestand in diesem Jahr auf über $66 billion angestiegen ist.
Es gibt Anzeichen dafür, dass die Neocloud‑Branche von wenigen Unternehmen dominiert werden wird, wobei Nebius der engste Wettbewerber von CoreWeave ist. Andere größere Namen wie IREN, Bitfarms und TeraWulf bilden die zweite Reihe dieser Branche.
CoreWeave sorgte in diesem Monat für Schlagzeilen, als es seine Zusammenarbeit mit Meta ausweitete; Meta sicherte zusätzliche $21 billion im Unternehmen zusätzlich zu dem zuvor angekündigten $14 billion‑Deal. Es schloss außerdem einen Deal mit Anthropic.
Das Unternehmen zählt nun die größten Firmen der KI‑Branche zu seinen Kunden. Dazu gehören Top‑Namen wie Microsoft und OpenAI, die zugesagt haben, die Ausgaben in diesem Jahr fortzusetzen.
Die jüngsten Zahlen zeigten, dass CoreWeaves Geschäft weiter auf allen Zylindern lief: Der Umsatz stieg um 168 % im Jahresvergleich auf über $5.1 billion und der Auftragsbestand wuchs um 342 % auf $66.8 billion. Sollte dieses Wachstum anhalten, würde der Auftragsbestand bald über $100 billion steigen.
Starke Short‑Positionen vor dem Hintergrund des Schuldenanstiegs
Trotz dieses ausgezeichneten Wachstumsmomentums sind Analysten und Investoren besorgt über den kräftigen Schuldenaufbau des Unternehmens, da die Kosten für GPUs, Speicher und Server weiter steigen.
Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass die Gesamtverschuldung auf über $14 billion gestiegen ist und dieser Trend anhalten dürfte.
Investoren befürchten weiterhin eine mögliche Verwässerung, da das Unternehmen hauptsächlich Wandelanleihen zur Kapitalbeschaffung einsetzt.
Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass diese Befürchtungen übertrieben sind, da das Unternehmen Kapital benötigt, um den Aufbau von Rechenzentren zu finanzieren. Es wird einen Punkt erreichen, an dem die Ausgaben enden und das Unternehmen anfangen kann, margenstarke Umsätze zu erzielen.
Es gibt viele Beispiele von Unternehmen, die diesen Ansatz verfolgten und heute hochprofitabel sind. Zu den bekanntesten zählen Tesla und Netflix. Heute sind diese Unternehmen sehr profitabel und haben ihre Verschuldung gut bewältigt.
Der Schuldenaufbau wird vom anhaltenden Umsatzwachstum überlagert. So liegt die Durchschnittsschätzung darin, dass der Umsatz in diesem Jahr um 142 % auf $12.4 billion wächst, gefolgt von einem Anstieg um 87 % im nächsten Jahr auf $23 billion.
Das Management ist der Ansicht, dass sich die Investitionen in GPUs über die Zeit auszahlen werden. Man erwartet unter anderem, die GPUs in diesem Zeitraum mit Gewinn oder zumindest zum Einstandspreis veräußern zu können.
Technische Analyse des CoreWeave‑Aktienkurses
CRWV‑Kurschart |Quelle: TradingView
Das Tageschart zeigt, dass der CRWV‑Kurs bei $67 ein Tief bildete, wo sich eine Dreifachboden‑Formation ausprägte. Anschließend erholte er sich und erreichte den höchsten Stand seit November letzten Jahres.
Beim Anstieg durchbrach die Aktie die fallende Trendlinie, die die höchsten Schwünge seit Juni letzten Jahres verbindet. Sie stieg über alle gleitenden Durchschnitte, während sich der Relative‑Stärke‑Index (RSI) und andere Oszillatoren weiter nach oben bewegten.
Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass die Aktie weiter steigt, möglicherweise zum nächsten wichtigen Ziel bei $152.60. Ein Durchbruch über dieses Niveau würde weitere Gewinne bis $200 signalisieren.
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