Ausländische institutionelle Anleger (FIIs) kehren als Netto-Käufer an die Dalal Street zurück, beenden ihre lange Verkaufsphase und treiben eine starke Rallye am Aktienmarkt an.
Globale Fonds sind zum ersten Mal seit Dezember wieder wöchentlich als Netto-Käufer indischer Aktien aufgetreten, da der Optimismus an den Markt zurückkehrt.
Von Bloomberg zusammengestellte Daten zeigen, dass ausländische Investoren in der Woche bis zum 21. März Aktien im Wert von netto 515 Millionen Dollar gekauft haben.
Dieser Zufluss, der zum Teil auf passive Ströme im Zusammenhang mit der Neugewichtung des FTSE All World Index zurückzuführen ist, trug dazu bei, dass der NSE Nifty 50 Index seine Verluste seit Jahresbeginn ausgleichen konnte.
Obwohl die Zuflüsse im Vergleich zu den seit Januar verzeichneten Abflüssen von 15 Milliarden Dollar weiterhin bescheiden ausfallen, markiert die Stimmungsänderung eine positive Wende.
Der Nifty 50 steht kurz vor seinem ersten monatlichen Gewinn seit sechs Monaten, unterstützt durch die Liquiditätsmaßnahmen der Reserve Bank of India und attraktivere Aktienbewertungen nach einem starken Ausverkauf.
Trotz der jüngsten Gewinne liegt der Index jedoch immer noch etwa 10 % unter seinem Höchststand vom September.
Die Zuflüsse an einem einzigen Tag erreichten den höchsten Stand seit vier Monaten.
Allein am Freitag investierten ausländische Anleger 7.470 Crore Rupien (897 Millionen US-Dollar) in indische Aktien – der höchste Tageszufluss seit vier Monaten.
Analysten führen das erneute Interesse auf verbesserte makroökonomische Indikatoren, faire Aktienbewertungen und Erwartungen an eine gemäßigtere US-Handelszollpolitik zurück.
„Die Verbesserung der makroökonomischen Daten Indiens und faire Bewertungen haben ausländische institutionelle Anleger von Verkäufern zu Käufern gemacht“, sagte Dr. VK Vijayakumar, Chief Investment Strategist bei Geojit Investment Services.
Er bemerkte, dass der Zufluss von Geldern eine Welle von Short-Covering ausgelöst und die Kursgewinne weiter angeheizt habe.
Globale und inländische Faktoren im Spiel
Marktexperten gehen davon aus, dass der Stimmungsumschwung bei ausländischen Investoren auf eine Kombination aus globalen und inländischen Faktoren zurückzuführen ist.
Ein wichtiger Katalysator ist die Erwartung, dass die nächste Runde der US-Zölle, die am 2. April angekündigt werden soll, weniger aggressiv ausfallen wird als zunächst befürchtet.
„Die nächste Runde der US-Zölle könnte moderater ausfallen als zuvor angenommen. Dieser Optimismus spiegelt sich in der positiven Entwicklung der US-Index-Futures wider“, sagte Devarsh Vakil, Leiter von Prime Research bei HDFC Securities.
Darüber hinaus hat das langsamere Tempo der quantitativen Straffung der US-Notenbank die globalen Liquiditätsbedenken gemildert und Schwellenländer wie Indien attraktiver gemacht.
Ein schwächerer Dollar und die daraus resultierenden ausländischen Kapitalzuflüsse haben auch die Rupie gestärkt, die kürzlich mit 85,97 gegenüber dem US-Dollar ihren stärksten Stand seit über zwei Monaten erreichte.
Nifty 50 nähert sich 24.000 Punkten inmitten sich verändernder globaler Kapitalströme.
Der Nifty 50 hat in den letzten zehn Handelstagen eine starke Performance gezeigt und sich der Marke von 24.000 Punkten genähert.
Marktexperte Ajay Bagga glaubt, dass diese Dynamik anhalten könnte, da die Kapitalströme weiterhin aus den USA abfließen.
„Die große Veränderung ist, dass sich die FIIs in Richtung Zuflüsse bewegen. Weltweit hat die Rotation am Rande begonnen“, sagte Bagga der Economic Times.
„Letztes Jahr flossen noch 80 % aller Aktieninvestitionen in die US-Märkte, jetzt sind es nur noch etwa 70 %. Die Stimmung gegenüber der US-Wirtschaft und der Politikgestaltung hat sich verschlechtert, obwohl sich das Verhalten noch nicht vollständig darin widerspiegelt.“
Mit der Diversifizierung des globalen Investitionsumfelds entwickelt sich Indien zu einem Nutznießer der sich verändernden Kapitalströme.
Auch wenn der Weg zu einem nachhaltigen Interesse ausländischer Investoren ungewiss bleibt, signalisieren die jüngsten Zuflüsse ein erneutes Vertrauen in indische Aktien.
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