Der Aktienkurs von Netflix Inc. (NASDAQ: NFLX) stürzte zunächst ab, erholte sich dann aber in den letzten Stunden wieder vollständig, obwohl der Streaming-Gigant enttäuschende Prognosen für sein laufendes Quartal veröffentlichte.

Netflix Erwartungen für das 2. Quartal

Das Massenmedienunternehmen prognostiziert nun ein annualisiertes Wachstum des Umsatzes im Q2 um 3,4 % auf 8,24 Mrd. $ bei einem Gewinn von 2,84 $ pro Aktie. Im Vergleich dazu hatten die Analysten mit 8,5 Mrd. $ bzw. 3,07 $ je Aktie gerechnet.

Währungsbedingte Gegenwinde werden die operative Marge in diesem Quartal ebenfalls um 100 Basispunkte verringern. Doch all das konnte Mark Mahaney (Evercore ISI) nicht davon abhalten, die Netflix-Aktie positiv zu bewerten.

Wir gehen davon aus, dass die Abwanderungsrate mit der weltweiten Einführung der gemeinsamen Nutzung von Passwörtern in die Höhe schnellen wird. Aber mit der Zeit werden sie sich anmelden. Das macht uns optimistisch für Netflix – und unser Nordstern ist diese Werbemöglichkeit, die sich ihnen bietet.

Seit Jahresbeginn ist der Aktienkurs von Netflix derzeit um 13 % gestiegen.

Mahaney sagt, dass die Prognosen für die Abonnenten optimistisch sind

In seinem ersten Finanzquartal konnte Netflix 1,75 Millionen neue Abonnenten hinzugewinnen, während die Erwartungen bei 2,25 Millionen lagen.

Noch schlimmer war der Ausblick für das Q2. Das an der Nasdaq notierte Unternehmen geht davon aus, dass die bezahlten Netto-Neuzugänge im Vergleich zum Vorquartal unverändert bleiben – und damit deutlich unter der Konsensprognose von 3,7 Millionen. Aber in der CNBC-Sendung „Closing Bell: Overtime“, bemerkte Mahaney:

Ich denke, dass die Prognosen für die Abonnenten relativ konstruktiv sind. Das Juniquartal ist immer das schwächste. Wenn sie also trotz der Abwanderung im Zusammenhang mit der gemeinsamen Nutzung von Passwörtern einen ähnlichen Zuwachs an Abonnenten verzeichnen können wie im März-Quartal, ist das meiner Meinung nach relativ optimistisch.

Netflix hat heute bestätigt, dass es in diesem Quartal in den Vereinigten Staaten “Paid Sharing” einführen wird

Lohnt sich der Kauf von Netflix-Aktien?

Positiv zu vermerken ist, dass Netflix laut der Pressemitteilung nun mit einem freien Cashflow von mindestens 3,5 Mrd. $ in diesem Jahr rechnet. Die vorherige Prognose lag bei nur 3 Mrd. $. In Bezug auf Paid Sharing und eine billigere werbegestützte Version, fügte Mahaney von Evercore hinzu:

Netflix hat das Hauptproblem gelöst, mit dem es ein Jahr lang konfrontiert war. Es hat einen Premiumpreis verlangt. Damit sind sie aus diesem Problem heraus. Sie können es tun und gleichzeitig den ARPU erhöhen. Das sieht man selten. Deshalb werden die Leute jede größere Schwäche der Aktie kaufen.

Sein “Outperform”-Rating für die Netflix-Aktie ist mit einem Kursziel von 400 $ verbunden, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 20 % bedeutet.

Wichtige Zahlen im Q1-Ergebnisbericht von Netflix

• Gewinn von 1,31 Mrd. $ gegenüber 1,60 Mrd. $ im Vorjahr
• Der Gewinn pro Aktie sank ebenfalls von 3,53 $ auf 2,88 $
• Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 3,7% auf 8,16 Mrd. $
• Der Konsens lag bei 2,86 $ pro Aktie bei einem Umsatz von 8,18 Mrd. $
• 400 Mio. $ für den Rückkauf von 1,2 Mio. Aktien ausgegeben

The post Mark Mahaney ist trotz enttäuschender Aussichten optimistisch für Netflix-Aktien appeared first on Invezz.