Die Aktie von Western Digital ist eingebrochen und befindet sich nun in einem Bärenmarkt, ähnlich wie andere führende Unternehmen der Speicherbranche. WDX wurde bei $410 gehandelt, ein Rückgang von 50% gegenüber dem Allzeithoch, wobei die Marktkapitalisierung von 258 Mrd. $ auf aktuell 148 Mrd. $ gesunken ist.
Der anhaltende Ausverkauf fiel zeitlich mit dem Rückgang anderer Speicheraktien zusammen. SanDisk (SNDK) ist seit seinem Gipfel um mehr als 31% gefallen, während Kioxia um 52% nachgab. DRAM, der ETF, der die größten Unternehmen der Speicherbranche abbildet, liegt mehr als 27% unter seinem Allzeithoch.
Analyse des Western Digital-Aktienkurses
Das Tages-Chart zeigt, dass die WDC-Aktie in den vergangenen Monaten einem starken Ausverkauf unterlag. Sie ist von einem Hoch von $799,8 im Juni auf aktuell $408 gefallen.
Ein genauerer Blick auf das Chart zeigt, dass sich ein absteigendes Dreiecksmuster ausgebildet hat. Dieses Muster besteht aus einer horizontalen Unterstützung und einer absteigenden Trendlinie. In den meisten Fällen führt dieses Muster typischerweise zu einem kräftigen bärischen Ausbruch, besonders wenn sich beide Linien ihrem Schnittpunkt nähern.
Die Aktie ist bereits unter den 50-Tage-Durchschnitt und den Supertrend-Indikator gefallen. Zudem liegt der Relative-Stärke-Index (RSI) unter der neutralen Marke von 50.
Daher wird die Aktie voraussichtlich weiter fallen, da Verkäufer das wichtige Unterstützungsniveau bei ~$300 ins Visier nehmen. Diese Einschätzung würde bestätigt, wenn die Aktie unter die Unterstützung bei ~$410 fällt.
WDC-Aktienchart | Quelle: TradingView
Western Digital fällt trotz starkem Wachstum
Die WDC-Aktie stand in den vergangenen Monaten unter einem starken Ausverkauf, obwohl das Unternehmen starkes Umsatzwachstum verzeichnete. Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz um 44 % auf 3,7 Mrd. $ sprang. Dieses Wachstum entstand, da die Nachfrage nach Speicher in den USA und anderen Ländern anzog.
Die Bruttomarge von Western Digital stieg auf 54,4 % gegenüber 50,5 % im Vorquartal, während das Betriebsergebnis um 126 % auf über 1,65 Mrd. $ zulegte. Das Unternehmen erwartet, dass das Umsatzwachstum in absehbarer Zukunft anhalten wird.
Analysten, die das Unternehmen beobachten, erwarten, dass der Umsatz im ersten Quartal bei 4,13 Mrd. $ liegen wird, ein Anstieg von 47 % gegenüber dem Vorjahr. Für das Geschäftsjahr wird ein Umsatz von 19,19 Mrd. $ prognostiziert, gefolgt von 26 Mrd. $ im nächsten Jahr. Basierend auf den aktuellen Trends in der KI-Branche ist es wahrscheinlich, dass der Umsatz darüber hinaus höher ausfallen könnte.
Western Digital gilt zudem als stark unterbewertet: Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (forward P/E) liegt bei 20 und damit deutlich unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 35.
Das Risiko besteht jedoch darin, dass das Unternehmen in einer stark zyklischen Branche agiert. Typischerweise erlebt die Branche starke Nachfragerekorde, denen oft eine Umkehr folgt. Sollte dies eintreten, besteht die Gefahr, dass sich die Performance umkehrt, insbesondere falls die KI-Blase platzt, wie Ray Dalio warnt.
Das Unternehmen hat Schritte unternommen, um das zyklische Risiko zu reduzieren. Es hat langfristige Verträge mit einigen der größten Firmen der Branche abgeschlossen. Diese Verträge geben Investoren bessere Sichtbarkeit für die Umsätze und verschaffen WDC mehr Preissetzungsmacht, doch die Preisbedingungen werden noch ausgehandelt, und eine Abkühlung der Ausgaben für Rechenzentren bleibt das Hauptrisiko.
Analysten bleiben bullish für das Unternehmen. Citigroup hat ein Kursziel von $740, während Morgan Stanley erwartet, dass die Aktie auf $676 steigt. Die durchschnittliche Schätzung unter Investoren liegt bei $534, ein Anstieg von 30 % gegenüber dem aktuellen Niveau.
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