Die Aktien von PepsiCo (PEP) befinden sich 2026 in einem deutlichen Abwärtstrend, doch der Derivatemarkt hält es für unwahrscheinlich, dass die am 8. Oktober anstehenden Quartalszahlen spürbare Erleichterung bringen.
Der Konsens erwartet beim Getränkeriesen einen Gewinn je Aktie (EPS) von $2.29 bei fast $25 Milliarden Umsatz, was einem Umsatzwachstum von etwa 4.2% im Jahresvergleich entsprechen würde.
Vor dem Quartalsbericht liegt die PepsiCo-Aktie rund 25% unter ihrem bisherigen Jahreshöchststand.
Wohin Optionsdaten auf die PepsiCo-Aktie hindeuten
Optionshändler sind überzeugt, dass die PEP-Aktie nach der vorbörslichen Veröffentlichung der Zahlen am Donnerstag weiter sinken wird.
Laut Daten von Barchart, liegt das Put-Call-Verhältnis bei Kontrakten mit Verfall am 9. Oktober derzeit bei 1.02 und deutet damit auf eine bärische Schieflage hin (ein Wert über 1.00 wird typischerweise als bearish interpretiert).
Und der untere Preis dieser Optionskontrakte liegt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei etwa $121, was auf ein weiteres Kursminus von rund 3% bis Ende dieser Woche hindeutet.
Wesentlich ist, dass auch das technische Bild vor den Quartalszahlen von PepsiCo zur Vorsicht beim Handel der Aktie auf dem aktuellen Niveau mahnt.
PEP notiert deutlich unter seinen wichtigen gleitenden Durchschnitten (MAs), mit einem RSI im niedrigen 20er-Bereich, was auf erheblichen Abwärtsdruck hindeutet, der den Aktienkurs kurzfristig weiter belasten könnte.
Warum die Optionsstimmung für PEP bärisch ist
Die bärische Einschätzung des Optionsmarkts beruht wahrscheinlich auf rückläufigem Volumenwachstum und anhaltendem Druck auf die Verbraucherausgaben.
Nach Jahren aggressiver Preiserhöhungen zur Kompensation der Inflation erfährt PepsiCo Inc. Gegenwind von preisbewussten Käufern, die auf Eigenmarken ausweichen oder den Konsum von nicht lebensnotwendigen Snacks reduzieren.
Wichtige Segmente wie Frito-Lay North America verzeichnen schleppende Absatzmengen, was Wall Street aufgrund von Marktanteilsverlusten zu Herabstufungen der Aktie veranlasst hat.
Hinzu kommen Gegenwinde durch sich ändernde Ernährungsgewohnheiten – einschließlich der zunehmenden Verbreitung von GLP-1-Gewichtsreduktionsmedikamenten – die die langfristige Nachfrage nach verpackten Lebensmitteln und zuckerhaltigen Getränken belasten.
Da nur begrenzter Spielraum für weitere Preiserhöhungen besteht, bezweifeln Händler, dass der Konzern eine so starke Umsatzüberraschung liefern kann, die den Kursrückgang von PepsiCo stoppen würde.
Wie positioniert man sich bei PepsiCo Inc. auf dem aktuellen Niveau?
Trotz der vorherrschenden Marktdüsternis sehen wertorientierte Anleger Gründe für vorsichtigen langfristigen Optimismus.
Der starke Kursverfall hat die Bewertung von PepsiCo auf attraktive Niveaus gedrückt; die Aktie notiert nahe Mehrjahrestief-Multiples.
Zudem ist die erwartete Dividendenrendite von PEP auf rund ~4.7% gestiegen, was geduldigen Einkommensinvestoren eine nennenswerte Sicherheitsmarge bietet.
Während Wall Street mit einer Konsensbewertung „Hold“ weitgehend abwartend bleibt, weist das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel von rund $148 weiterhin auf ein zweistelliges Aufwärtspotenzial hin, sobald sich die Volumenkennzahlen normalisieren.
Alles in allem, sofern die morgige Veröffentlichung nicht unerwartete operative Schwächen offenlegt, könnten die defensive Bilanz von PepsiCo und das verlässliche Ertragsprofil des Unternehmens dazu beitragen, nahe den aktuellen Unterstützungsniveaus einen Boden zu etablieren.
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