Nestlé (WKN: A0Q4DC) und McDonald’s (WKN: 856958) stehen an der Börse unter Druck. Für Anleger könnte genau das aber interessant sein.
Die Bewertungen sind historisch günstig, Qualität kostet hier nicht mehr so viel wie in der Vergangenheit. Auch liegen die Einstiegsrenditen zwischen 3 und 4 %.
Beide Konzerne besitzen dabei starke Marken, globale Vertriebsnetze und Geschäftsmodelle, die über Jahrzehnte enorme Wettbewerbsvorteile aufgebaut haben. Was hält Investoren ab?
Nestlé: Mehr Wachstum, aber noch kein Befreiungsschlag
Bei Nestlé geht es vor allem um eine Konsumzurückhaltung und veränderte Konsumgewohnheiten. In einem angespannten wirtschaftlichen Umfeld greifen Verbraucher häufiger zu günstigeren Produkten und verzichten eher auf Premiumangebote, präferieren gesündere Alternativen.
Gleichzeitig verändern Abnehmspritzen wie Ozempic und Wegovy das Konsumverhalten, weil sie bei einigen Nutzern den Appetit reduzieren und damit die Nachfrage nach Snacks und Süßwaren belasten können.
Allerdings muss man zugegeben, dass sich das operative Bild langsam aufhellt. Im ersten Halbjahr 2026 legte das organische Wachstum um 3,6 % zu. Besonders Kaffee entwickelte sich stark, während das Unternehmen zugleich bei Effizienz und Portfoliofokus ansetzt.
Belastend wirkten dagegen Währungseffekte und Probleme im Bereich Säuglingsnahrung. Der ausgewiesene Umsatz sank deshalb um 2,5 %, der Nettogewinn sogar deutlich stärker.
Für die Turnaround-Story ist allerdings entscheidend, dass Nestlé nicht bei null anfangen muss. Nescafé, Nespresso, KitKat, Purina und zahlreiche weitere Marken verfügen über eine hohe Bekanntheit und Reichweite.
Dieser Burggraben erleichtert Distribution, Marketing und Preissetzung. Gelingt es dem Management, das organische Wachstum nachhaltig zu beschleunigen und gleichzeitig die Margen zu stabilisieren, könnte der Markt Nestlé wieder einen höheren Qualitätsaufschlag zugestehen. Wer diese Wette eingeht, könnte mit über 4 % Einstiegsrendite und potenziellen Kursgewinnen belohnt werden.
McDonald’s: Der Burggraben bleibt – doch das US-Geschäft muss liefern
Noch stärker unter Beobachtung steht derzeit McDonald’s. Im zweiten Quartal 2026 stiegen die weltweiten Systemumsätze zwar um 5 %, das vergleichbare globale Umsatzwachstum lag jedoch lediglich bei 1,3 %. Besonders der US-Markt bleibt eine Baustelle.
McDonald’s reagiert darauf mit der neuen NEXT-Strategie. Bis 2030 sollen Marktanteile gewonnen, die Effizienz der Restaurants verbessert und die operative Marge in den niedrigen bis mittleren 50-Prozent-Bereich gesteigert werden.
Allerdings muss der Erfinder des Fast Foods vorerst tief in die Tasche greifen, damit dies erreicht wird. Man will seine Franchisenehmer finanziell unterstützen, um wichtige Transformationen umzusetzen. Von 5 Mrd. US-Dollar ist die Rede.
Dass dies allerdings klappen kann, dafür spricht der gewaltige Burggraben. Konkret sind dies eine der weltweit bekanntesten Marken, ein skalierbares Franchise-Modell, eine enorme Einkaufsmacht und ein riesiges digitales Kundenökosystem.
Streng genommen handelt es sich bei der McDonald’s Corporation auch nicht um ein Fast-Food-Restaurant, sondern um einen Immobilienkonzern, der prozentual vom Umsatz kassiert.
Die Aktie ist im laufenden Jahr in US-Dollar um 22 % gefallen. Das erwartete KGV liegt nur noch bei 17 für 2027. Deutlich mehr als 3 % Dividendenrendite könnten dann möglich sein.
Fazit: Bei diesen Aktien zählt jetzt die Erholung
Nestlé und McDonald’s sind keine risikolosen Schnäppchen. Beide Unternehmen müssen beweisen, dass sie ihre aktuellen Herausforderungen in nachhaltiges Wachstum verwandeln können. Genau darin liegt aber die mögliche Turnaround-Chance.
Anleger erhalten heute jedenfalls schon etablierte Qualitätsunternehmen mit starken Burggräben, hohen Dividenden und klaren operativen Hebeln – und das ganze zu bezahlbaren Preisen.
Der Artikel 2 Qualitätsaktien mit Dividende, die jetzt extrem günstig sind! ist zuerst erschienen auf Aktienwelt360.
