Der Aktienkurs der eToro Group setzte in dieser Woche seinen starken Ausverkauf fort und erreichte das niedrigste Niveau seit Februar. Er ist um 40% gegenüber dem diesjährigen Höchststand eingebrochen und hat Millionen Dollar an Wert ausgelöscht. Dieser Ausverkauf könnte anhalten, da die Aktie ein invertiertes Tassen‑und‑Henkel‑Muster ausbildet. 

eToro-Aktie eingebrochen, nachdem sich das Wachstum umkehrte

Die ETOR-Aktie befindet sich in diesem Jahr in einem starken Ausverkauf, ein Trend, der sich nach der Veröffentlichung des Geschäftsberichts am 10. August fortsetzte. Die Ergebnisse zeigten, dass das Umsatzwachstum aufgrund des Krypto-Winters abgeschwächt wurde.

Der Umsatz stieg im zweiten Quartal um 9% auf $229 million, angetrieben durch das Aktienhandelsgeschäft. Aktien machen nun 60% des Handelsvolumens aus, gefolgt von Rohstoffen.

Die Zahl der Kunden stieg auf 4.28 million, ein Plus von 18% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dieser Anstieg führte zu einem Zuwachs der verwalteten Vermögenswerte, die im Q2’25 von $17.5 billion auf $19.2 billion anstiegen. Die Gesamtzahl der Trades legte im Quartal ebenfalls um über 60% zu.

Das Umsatzwachstum von eToro dürfte in diesem Jahr aufgrund der jüngsten Schwäche im Krypto-Bereich weiter unter Druck bleiben. Daten von Yahoo Finance gehen davon aus, dass der Umsatz im dritten Quartal um 5.3% auf $203.1 million zurückgehen wird.

eToros Ergebnis je Aktie wird voraussichtlich ebenfalls von 53 Cent im Q3’25 auf $0.4 im letzten Quartal fallen. Für das Jahr erwarten Analysten einen Jahresumsatz von $918 million, ein Plus von 5.80% gegenüber dem Vorjahr. Dieses Umsatzwachstum dürfte hinter dem anderer Unternehmen zurückbleiben, darunter Robinhood Markets, das in diesem Jahr voraussichtlich um 17% wächst. Auch bei WeBull wird für dieses Jahr ein Umsatzwachstum von über 40% erwartet. 

Analysten sind in ihrer Einschätzung der eToro-Aktie gespalten. In einer aktuellen Mitteilung bestätigte Cantor Fitzgerald seine Overweight-Einschätzung, während Dan Dolev von Mizuho die Outperform‑Einschätzung beibehielt, obwohl er das Kursziel von $52 auf $43 senkte. Joseph Vafi von Canaccord Genuity bekräftigte ebenfalls seine Kaufempfehlung.

Ein Hauptgrund dafür ist die Bewertung: Das erwartete Kurs‑Gewinn‑Verhältnis liegt bei 10.3 und damit deutlich unter der Schätzung für den S&P 500 von 19.1. Das Forward‑PEG‑Verhältnis von 0.59 ist ebenfalls niedriger als bei anderen Unternehmen.

Technische Analyse der eToro-Aktie

Chart der ETOR-Aktie | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass die ETOR-Aktie in den vergangenen Monaten nachgegeben hat. Ein näherer Blick zeigt die Ausbildung eines invertierten Tassen‑und‑Henkel‑Musters, das aus einer horizontalen Unterstützung und einer gerundeten Spitze besteht. Den Griff bildete die Aktie zwischen dem 8. August und dem 3. September. 

Die Aktie ist bereits unter die untere Begrenzung des Musters gefallen und nähert sich nun der Schlüsselunterstützung bei $24.80, dem tiefsten Stand im Februar. Ein Unterschreiten dieses Niveaus würde auf weiteres Abwärtspotenzial hindeuten, möglicherweise bis auf $20. 

eToro liegt außerdem weiterhin unter dem 50‑Tage‑Gleitenden Durchschnitt, während der Average Directional Index (ADX) auf 25.56 gestiegen ist, den höchsten Wert seit dem 26. August. Ein steigender ADX ist in der Regel ein Zeichen dafür, dass der Abwärtstrend an Dynamik gewinnt.

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