Der Kospi-Index und der iShares MSCI South Korea ETF (EWY) erholten sich, da sich die Marktstimmung nach der Intervention des US-Finanzministeriums im Anleihemarkt aufgehellt hat. Er stieg am Donnerstag um mehr als 6% und erreichte ein Hoch von 6,874 Punkten, während EWY auf $180 kletterte. Die Zuflüsse in EWY haben sich im vergangenen Monat deutlich erhöht.
Südkoreanische Aktien steigen nach US-Intervention
Der Kospi-Index sprang nach der jüngsten US-Intervention im Anleihemarkt an. Scott Bessent griff ein, indem er ein Rückkaufprogramm bis Anfang November ausweitete. Dieser Rückkauf wird sich auf längerfristige Schuldtitel konzentrieren, eine Maßnahme, die den alarmierten Anleihemarkt beruhigen soll.
Die Ankündigung führte zu einem starken Einbruch der US-Anleiherenditen. Die Rendite der 30-jährigen US-Anleihe fiel heute von 5.336% auf 5.185%. Ebenso sanken andere globale Anleiherenditen, wobei die südkoreanischen Renditen von diesem Wochenhoch von 4.7% auf 4.69% fielen.
Dennoch ist es wahrscheinlich, dass die Intervention langfristig nur geringe Auswirkungen haben wird, da die Sorgen über die US-Wirtschaft weiter bestehen. Anleger sind besorgt über steigende Energiepreise, wobei Benzin über $4 pro Gallone bleibt und der Diesel-Crack-Spread auf ein Rekordhoch gestiegen ist.
Die Ölpreise blieben diese Woche stabil, wobei Brent, der globale Maßstab, auf $91.5 stieg und WTI auf $84.60 kletterte. Diese Rally setzt sich fort, da die Pattsituation zwischen den USA und Iran andauert. In einer Erklärung drohte Trump Iran mit einem „Economic D-Day“, eine Maßnahme, die seine Führungsriege unter Druck setzen soll, eine Einigung zu erzielen.
Außerdem bestehen Sorgen über die steigende US-Staatsverschuldung, die auf ein Rekordhoch gesprungen ist und kurz davorsteht, die Marke von $40 trillion zu überschreiten. Diese Verschuldung hat sich in den letzten zehn Jahren mehr als verdoppelt.
Die anhaltende Erholung des Kospi-Index und des EWY-ETF wurde von den größten Titeln getragen: Samsung Electronics und SK Hynix. Die Aktie von Samsung Electronics stieg um 7%, während SK Hynix um 10.6% stark zulegte. Auch andere führende südkoreanische Unternehmen wie SK Square, LG Energy Solution und Samsung C&T legten zu.
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Unterdessen hat der EWY-ETF, der Unternehmen im Kospi abbildet, in den letzten Tagen erhebliche Zuflüsse verzeichnet. Daten von ETF Db zeigen, dass der Fonds in den letzten 30 Tagen über $6.2 billion an Zuflüssen hatte, wodurch sein Gesamtvermögen auf $29 billion gestiegen ist. Dieser Fonds ist eine der einfachsten Möglichkeiten für Amerikaner, am Aufschwung der südkoreanischen Wirtschaft teilzuhaben.
Technische Analyse des Kospi-Index
KOSPI-Index-Chart | Quelle: TradingView
Das Tageschart zeigt, dass der Kospi-Composite-Index von diesem Monats-Tief von 5,279 Punkten auf derzeit 6,864 Punkte zurückgekehrt ist. Er hat sich über das starke, Pivot-/Umkehrniveau des Murrey-Math-Lines-Tools bewegt.
Der Index liegt außerdem weiterhin über der oberen Begrenzung des absteigenden Kanals und dem 100-day Exponential Moving Average (EMA). Er bildete außerdem ein ‚abandoned baby‘-Kerzenmuster, ein verbreitetes bullisches Umkehrmuster.
Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass der Index kurzfristig auf den Major S&R Pivot-Punkt bei 7,500 steigt. Ein Ausbruch über dieses Niveau würde auf weitere Gewinne hindeuten, möglicherweise bis zum starken Pivot-Umkehrniveau bei 8,750.
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