Ariston: Anleihe zeichnen

Vermietungserfolg sichert Anleihe ab

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anbei erhalten Sie den neuesten Newsflash von Performaxx Research zu Ariston Real Estate AG (ISIN Aktie DE000A0F5XM5 / ISIN Anleihe: DE000A1H3Q84).

Highlights

Fazit

Mit dem Abschluss des langfristigen Mietvertrages mit einem solventen Mieter für die Büroimmobilien in Bonn erhöht sich auch die Sicherheit für die Anleihenzeichner. Mit der durchschnittlichen Restlaufzeit aller Mietverträge von mehr als sieben Jahren und der sehr hohen Eigenkapitalausstattung der Konzernmutter, der Anleihenemittentin, war diese schon ohnehin auf einem hohen Niveau. In Verbindung mit der Rendite von 7,25 Prozent stimmt uns das zuversichtlich, dass Ariston, eine baldige Beruhigung der Märkte vorausgesetzt, das angepeilte Volumen von 25 Mio. Euro platzieren und damit das Geschäftsvolumen in den nächsten Jahren kräftig steigern kann. Unser auf dieser Annahme beruhendes Bewertungsmodell signalisiert einen fairen Wert von 5,07 Euro je Aktie, weswegen wir unser bisheriges Kaufurteil bestätigen. Gleichzeitig sehen wir die Unternehmensanleihe als eine attraktive Alternative.

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