Wochenausblick - Baumwolle, Weizen und der US Aktienmarkt S&P500

Die letzte Woche brachte ein wenig die so dringend benötigte Ruhe in die Märkte, doch trotzdem oder gerade deswegen waren die Kursbewegungen nicht weniger volatil. Sehen wir uns zuerst eine Übersicht aus dem ForexBull an - die Entwicklung der Märkte in diesem Jahr. Eine Frage vorweg - was hat sich besser entwickelt - Gold oder Silber?

Es ist das Silber! Silber hat aktuell einen Jahresgewinn von 28,50% und Gold "erst" von 24,28%, doch im August konnte das Gold, um 7,38% zu legen. Silber liegt im August noch im roten Bereich. Bei den Währungen musste das JPY kräftige Verluste hinnehmen aber auch der Schweizer Franken. Wie geht es nun weiter?

Sehen wir uns für die nächste Woche die interessantesten Märkte an. Grundlage der Auswahl ist auf der einen Seite der COT Report und auf der anderen Seite ein reiner Value Ansatz.

Wochenausblick KW 33

Die interessantesten Märkte haben die höchste Bewertung erhalten und ganz oben stehen die Baumwolle, der Weizen und der S&P500. Weizen und Bauwolle sind für Rohstoffhändler keine Überraschung, doch der S&P500 ist Bullish? Ob nun aber auch das Entry - Signal diese Woche erfolgt, dies steht auf einen anderen Blatt Papier, doch in diesen Märkten wird auf keinen Fall eine Shortposition eröffnet, denn dafür ist das Risiko viel zu hoch! Sehen wir uns nun diese drei Märkte genauer an.

Baumwolle - Cotton

Zuerst sehen wir uns die Saisonalität näher an.

Die Baumwolle bewegt sich sehr gut im Rhytmus der Saisoanlität und jetzt haben wir das Jahrestief im Verlauf der Saisonalität erreicht. Sehr oft dreht in diesem Zeotraum auch der Markt wieder nach oben. Allein sich aber auf diesen Indikator zu verlassen, wäre sehr gefährlich. Wir benötigen dazu auch die Positionen der einzelnen Marktteilnehmergruppen - besonders der der Commercials.

Bauwolle - COT

Der letzte große Anstieg in Cotton war deutlich durch die extrem bullishen Aktivitäten der Commersials gekennzeichnet. Zur Zeit haben wir zwar auch ein bullishes Umfeld, doch es fehlt noch einiges, um ein klares Kaufsiganl zu erhalten. Dies kan aber sehr schnell gehen. Kurse über 105 sollten dafür sich anbieten. Bis dahin ist aber Abwarten und Beobachten die bessere Alternative - auch wenn Cotton ganz weit oben auf der Kaufliste steht!

Weizen - Wheat

Saisonalität

Das im Weizenmakrt die Saisonalitäts-Indikator wirklich funktioniert, dafür ist ein klarer Aufwärtstrend notwendig. Der Chart oben zeigt uns dieses Problem sehr gut und aktuell schaffte es der Weizen auch nicht, nach oben zu steigen. So haben wir jetzt mehr eine Seitwärtsphase vor uns, die in einem klaren Abwärtstrend mündet. Also müssen wir auch hier die Commercials uns genauer ansehen.

Fakt ist - die Commercials sind im Weizen laut dem alten COT Report extrem Bullish und netto Long. Dazu kommt, dass das Momentum der Veränderungen im COT Report zugenommen hat. Ein Ausbruch nach oben, würde zu diesem Chart sehr gut passen. Doch dies machen NIE die Commercials, sondern immer nur die großen Funds!

Da wir für die nächsten zwei Wochen noch eine steigende Saisonalität haben, sind Longpositionen eindeutig zu bevorzugen!

S&P500

Der Chart zeigt uns die extreme 75% Korrektur im S&P500 und unten die Positionen der Commercials im Mini S&P500.

Eine solche 75% Korrektur sollte ausreichen, um eine Korrektur als "abgeschlossen" zu betrachten. Die nächsten Woche sollte es nun mehr zur Seite gehen. Natürlich wird dabei auchdie Unterstützung bei 1077 Punkte getestet. Vergleichen Sie diesen Chart mit dem Silberchart, da ging es in den Wochen danach auch sehr volatil nach oben und unten - doch hauptsächlich zur Seite!

Von der Saisonalität im S&P 500 haben wir bis Oktober keine Unterstützung für einen Aufwärtstrend zu erwarten, denn sie zeigt deutlich nach unten. Auf der anderen Seite müssen wir uns auch fragen, ob diese Korrektur bei dem Commercials als abgeschlossen gilt. Ein sehr guter Indikator sind dafür die Netto Positionen aus beiden Kontrakten - den großen und kleinen S&P500.

Was wir hier sehen, läßt uns hoffen. Die Commercials sind netto long im Aktienmarkt. Sobald auch die Funds ihre Shortausrichtung verändern, wird es zu einer Bodenbildung kommen und damit wieder zu einem Trendwechsel! Der Zeitpunkt ist auch zu erkennen - bis Oktober 2011.

Ich wünsche Ihnen einen guten Start in die neue Woche!

Mike C. Kock

www.Mike-Kock.de

P.S.: Mein neues MPK Coaching Programm ist fertig - hier die Unterlagen!