Rohstoffe - der Blick hinter die Märkte

Was jeder von uns kennt, sind die Charts von den einzelnen Rohstoffen, doch welche Preisentwicklung sehen wir da eigentlich? Ist das der Preis für jeden Liefertermin oder nur für den vorderen Monat - den Frontmonat? Wie sehen die anderen Monate aus? Haben alle Kontrakte das gleiche Interesse bei den Händlern und gibt es aus dem Verlauf der Kontrakte gute Gewinnchancen? Alles sehr gute Fragen und ich möchte heute Ihnen dies ein wenig näher bringen.

Keine Angst, wir sehen uns nur einige Rohstoffe an - die Getreidemärkte - Kaffee und den Zucker.

Getreidemärkte

Soybeans - Forward

Die Forwardkurve entsteht aus den einzelnen Liefermonaten des Rohstoff-Futures - hier in den Sojabohnen ist der aktuelle Frontmonat der Auguskontrakt. Der nächtse Liefertermin ist im September 2010, danach erst wieder im November.

Eine normale Kurve - Contango -wäre, wenn die hinteren Monate höhere Preise haben, als die vorderen Monate. In den Sojabohnen ist es aber nicht so - da haben wir eine Backwardation Situation - der vordere Kontrakt wird stark nachgefragt. Anders gesagt - es wird alles gekauft, was man JETZT bekommen kann. Diese Situation ist eine Außnahmesituation und bietet immer eine gute Chance auf extra Gewinne.

Vom August bis November haben wir die Backwardation, danach kommt die Contago Situation. Der höchste Preis hier ist im Juli Kontrakt.

Soybeans - Settlement

In dieser Übersicht können wir sehen, welche Liefermonate wirklich von den Händlern nachgefragt sind - dazu achten wir auf das Open Interest und auf das gehandelte Volumen dazu.

Im Novemberkontrakt sowohl 2010 sehen wir die meisten Umsätze und das größte offene Interesse. Im neuen Jahr ist der Januar Kontrakt stark nachgefragt. Interessant sind hier die Tradingidee alte gegen neue Ernte.

Soy Meal - Forward

Im Soy Meal haben wir ebenfalls eine klare Backwardtion! Wobei hier der August Kontrakt nicht die ganze Wahrheit zeigt - doch dies sehen wir erst in der nächsten Grafik.

Soy Meal - Settlements

Die Luft ist raus aus dem August Kontrakt - wenn wir hier noch etwas haben wollen, dann lohnt sich nur der Dezember gegen den September Kontrakt. Für 2011 ist der März wieder für die Händler interessant, doch dies wird in den kommenden Wochen noch klarer werden.

Soy Oil - Forward

Die erste normale Contango für heute.

Soy Oil - Settlements

Wer hier investieren möchte, der hat zwei Kontrakte zur Auswahl - den September und den Dezember Kontrakt. Für einen Spread bieten sich aber auch schon der Januar und den März Kontrakt an. Doch die richtige Zeit ist noch nicht dafür da.

Wheat - Forward

Contango Situation - wobei aktuell eine höhere Nachfrage bis März 2011 zu erkennen ist.

Wheat- Settlements

Die Dezember Kontrakte für 2010 und 2011 sind schon gut gehandelt. Für das Spread Trading bieten sich dann hier die Monate März und Juli an. Wichtig dafür ist aber die passende Saisonalität.

Hier ein Wheat Spread

W H2011 gegen W Z2010

Das Kaufsignal kam schon vor einigen Tagen - der Ausbruch in Richtung der Saisonalität war korrekt, doch in den letzten zwei Tagen drehte der Spread plötzlich nach unten weg. Was war passiert?

Der Dezemberkontrakt bewegte sich stärker nach oben als der Märzkontrakt. Dabei ist aber der Märzkontrakt long und der Dezemberkontrakt short. Kurz - das lief voll gegen uns. Es besteht nun die Gefahr, das aus der Contango Situation eine Backwardation entsteht. Dann sollten wir März long und im Juli short gehen!

Corn - Forward

Auch hier ist die Contango Kurve gut ausgeprägt und nichts besonderes ist hier im Gange.

Corn - Settlements

Wie beim Weizen - die beiden Dezember Kontrakte werden aktiv geahndelt - doch die Monate März und Juli beeindrucken durch ein hohes Volumen und das dazu gehörige offene Interesse. In den kommenden Wochen werden wir häufiger interessante Spread Positionen handeln können.

Doch jetzt sehen wir uns den Spread zwischen Weizen und Corn an.

W Z2010 gegen C Z2010

Der Spread zeigt Ihnen ganz offen, das aktuell Weizen eine größere Nachfrage erlebt, als das Corn. Zwar ist die Saisonalität vorhanden, doch so ein Verlauf ist nicht all zu oft.

Sugar - Forward

Backwardation!

Hier die passende Spread Trading Situation dazu!

Auf der Longseite steht der Oktober Kontrakt und auf der Shortseite der März11 Kontrakt. Die Backwardation wurde effektiv umgesetzt und der Gewinn ist auch nicht zu verachten.

Coffee - Forward

Backwardtion!

Hier gibt es keine passende Spread Trading Idee - doch am Freitag erfolgte das Entry in einer outright Position.

Das erste Mal wurde diese Backwardation mitte Juni ausgenutzt und nun am Freitag. Doch der Kaffeemarkt ist nicht so leicht zu handeln, ein zu enger Stop ist hier nicht angebracht - mehr gute Nerven und ein weiter Stop. Was das dann bringen kann, sehen Sie hier:

Performance Übersicht Coffee System

Die Trefferquote ist mit 77% recht hoch, doch die längste Verlustserie betrug 3 Verluste in Serie aber nur durchschnittlich 4,4 Trade pro Jahr. Das ist nicht so viel und kein Trade sollte dann verpasst werden! Aktuell hat dieses System sieben Gewinne hintereinander (19 war Rekord!) und länger als drei Tage wird das Geld nie investiert. So kann es weiter gehen!

Das war es für heute von den Rohstoffmärkten!

Wenn Sie mehr darüber erfahren wollen - dann ist das folgende für Sie wichtig!

Hinweis - Rohstoffseminar - Spread Trading

Ich plane für den Zeitraum Ende September - Anfang Oktober ein Rohstoffseminar. Das Seminar geht über drei Tage und wird folgende Bestandteile haben:

1. COT Report und der Nutzen für das Trading
2. Rohstoff Trading - für kleine Accounts
3. Spread Trading - der bessere Weg

Ziel ist es, die Grundlagen für den Rohstoffhandel zu legen, dazu gibt es Übungsaufgaben und ein Onlineseminar, wo wir die Lösungen besprechen. Das Onlineseminar findet zwei Wochen später statt, so das genug Zeit da ist, wirklich alles zu verstehen.

Teilnehmerzahl maximal 10 - dabei sind vier Plätze schon reserviert.

Ab welcher Kontogröße kann man starten mit dem Rohstoff und dem Spread Trading? Ich empfehle eine Mindestgröße von 15.000 Euro.

Seminarpreis: 1.750 Euro

Interresse? Dann eine kleine Mail direkt an redaktion@Mike-Kock.de

Ein schönes Wochenende!

Mike C. Kock

www.Mike-Kock.de