Kaufsignal im Cocoa

Der Kakao ist schon seit einigen Wochen im Extrembereich, doch seit der letzten Woche weisen alle Zeichen darauf hin, dass es nun zu einem schnellen Trendwechsel kommen kann und wird! Sehen wir uns erst einmal den Wochenchart an.

Cocoa - Wochenchart

Kakao fällt nach unten - soweit so gut, doch achten wir vielmehr auf die Positionen der Commercials. Ich habe für Sie einmal die extremen Positionen der Indsider rötlich im COT Index eingezeichnet. Dieser Index vergleicht die Positionen der letzten drei Jahre miteinander. Oben im Chart sehen wir die gelben Markierungen. Vergleichen Sie selber - das Tief im Chart stimmt mit einer extremen bullishen Ausrichtung der Commercials überein. Danach erfolgte immer ein Preisanstieg!

Aktuell haben wir im 3-Jahres und im 5-Jahres Index eine Extremsituation, in den letzten Jahren waren die Positionen der Insider im Kakao noch nie so bullish wie aktuell!

Doch das eine ist der Chart und die Positionen der Marktteilnehmer, um aber die Preise nach oben zu treiben, sollte auch ein Bedarf an Kakao vorhanden sein. Die Lagerbestände sind dafür ein guter Indikator.

Lagerbestände Kakao

Diese Übersicht kam gestern heraus und die Veränderung erkennen Sie an der Gelbumrandung. Zugegeben, diese minus 29.558 Säcke Kakao sind nicht die Welt, doch sie unterstützen das Verhalten der Insider und die sind wie schon mehrfach betont - extrem bullish ausgerichtet. Wie der Cocoa Preis darauf reagierte sehen wir jetzt im Chart.

Kakao Tageschart

Das Tief liegt bei 2595 und am Dienstag hatten wir eine starke Bewegung nach oben. Die Trendwende?

Für ein Entry muss aber diese Bewegung nun noch bestätigt werden! Variante eins - wir verwenden das Hoch vom Freitag oder die Variante zwei - risikoreicher - wie verwenden das Hoch vom Dienstag. Kursziele sind die Marken von 2805 und mit ganz viel Glück 2910. Das Risiko für diesen Trade können wir ermitteln mit dem Tagestief vom Montag. Positiv ist auch noch die Saisonalität, welche bis Ende nächster Woche nach oben zeigt. Doch damit haben wir auch schon einen wichtigen negativen Punkt!

Risiko

Eigentlich fängt heute ein Short Trade im Cocoa Dezember Kontrakt an. Dieser endet am 1. November und hat seit 1973 zu 72,2 Prozent im Plus geschlossen, dies bedeutet also, die Kurse sind gefallen. Der kommende Oktober ist einer der schwächsten Monate im Cocoa. Im Durchschnitt verliert der Kakao dort um die 4,7 Prozent an Wert.

Daher ist ein zu riskantes Einsteigen in eine Longposition nicht gerade ratsam. Ein Longtrade sollte auch nicht länger als bis zum 24. September laufen, danach ist die Suche nach einen Shorteinstieg viel profitabler.

Zusammenfassung

Sie denken nun - lang oder short, was denn nun? Für mich sind die Positionen der Commercials - den wahren Insidern - von höherer Bedeutung. Die Saisonalität kann imm nur zweitrangig sein, da diese eine Vergangenheitsbetrachtung ist. Zwar mit einer hohen Trefferquote, doch die aktuellen Positionen aller Marktteilnehmer sind halt ein Fakt und eine Realität zum Anfassen.

Aktuell ist ein Longeinstieg klar zu bevorzugen, doch sobald die Positionen der Commercials sich verringern, sollte nach einem Shorteinstieg gesucht werden.

Erst Long und dann short - das ist meine Strategie!

Viel Erfolg!

Mike C. Kock

www.Mike-Kock.de