Energiewerte - Crude Oil oder Natural Gas?

Der COT Report zeigt bei den Energiewerten erstaunliches und ob wir dies nutzten können, sehen wir uns jetzt an.

Crude Oil

Hier haben die Commercials ihre Shortpositionen weiter um knappe 2,5 Prozent ausgebaut und das sie damit schon lange im extremen Bereich sind, schreibe ich nicht erst seit der letzten Woche. Doch wenn der Trend weiter nach oben geht, dann sollte man mit dem Trend investieren und das Stop enger ziehen. Doch die Trendtreiber die Fonds waren in der letzten Woche gemeinsam mit den Commercials der Verkäufer im Markt. Die Bullen waren erstaunlicherweise die privaten Investoren!

Wenn wundert es da, wenn das Crude Oil zu einer Korrektur nach unten ansetzt - von 93,03 USD zu aktuell 88,64 USD. Noch ist der Aufwärtstrend intakt, doch das Korrekturpotential kann bis zu 86 USD gehen. Im Tageschart sehen wir das Gefahrenlevel.

Die Unterstützung liegt bei 88,87 USD und aktuell sind wir schon tiefer bei 88,46 USD - damit ist der Weg frei für die 87 USD Marke. Von den Wochentagen her, ist nur der Mittwoch wirklich als bullish hier einzustufen. In den letzten 12 Monaten haben über 61% aller Schlusskurse da im Plus geschlossen. Für den Montag und Dienstag sieht es nicht so rosig aus - am Montag waren es 47% und am Dienstag 41%. Vergessen wir nicht, wir haben einen Aufwärtstrend und nur ein Wochentag ist wirklich dabei stark.

Doch es gibt auch etwas Gutes - da wir die bullishe Saisonalität noch vor uns haben, können wir jetzt diese Korrektur entspannt abwarten und später zu besseren Preisen neu einsteigen. Bis dahin werden sich auch die Privaten wieder beruhigt haben und ihre massiven Longpositionen wieder abgebaut haben. Optimal für mich - diese Gruppe wäre dann netto short. Doch alle Wünsche werden halt nicht erfüllt!

Natural Gas

Hier zeigt sich ein komplett anderes Bild - die Bullen sind die Commercials. Sie halten hier 175.030 Netto-Long-Kontrakte. Der Index liegt bei 98,3% und natürlich ist dies extrem Bullish für die Insider. Den Gegenpart halten die Fonds - die deutlich damit das Bärenlager markieren. In der letzten Woche verstärken sie noch einmal um 10% ihre Netto-Short-Positionen auf -221.563 Kontrakte. Seit den letzten dei Jahren waren sie nicht mehr so bearish in diesem Markt! Hier der Wochenchart.

Auch hier hat sich seit Wochen ein Aufwärtstrend entwickelt, doch dafür waren die Commercials verantwortlich und nicht die Fonds.Die Positionen der Privaten sind wie im Crude Oil ebenfalls bullish, doch nicht ansatzweise so extrem. Was wir aber auch gut erkennen, die Commercials sind schon seit vielen Monaten netto long. Sehen wir uns den Tageschart an.

Heute ging s mit einem Gap nach oben gleich mal auf. Damit wurde der Widerstand bei 4,07 wieder überwunden und sollte jetzt als Unterstützung dienen können. Nächstes Kursziel ist die Marke von 5,076. Was muss hier passieren? Die Fonds müssen ihreShortpositionen minimieren, dann würde dieser Amrkt richtig an Fahrt aufnehmen.

Fazit zu den beiden Märkten:

Das Crude Oil ist bestenfalls als neutral einzustufen - eher leicht bearish. Solange die Privaten die Berufsoptimisten in diesen Markt spielen, solange sollte man eher Shorteinstieg suchen. Dafür ist das Natural Gas der Bullenmarkt, nicht nur für diese Woche, sondern auch für das nächste Halbjahr.

Viel Erfolg!

Mike C. Kock