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Goldaktien auf Ausverkaufsniveau

Donnerstag, 05. April 2012 | 10:15

Tagesbericht vom 05.04.12
Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel weiter von 1.626 auf 1.620 $/oz. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong und notiert aktuell mit 1.623 $/oz um etwa 22 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien setzen ihren Ausverkauf fort und notierten aus fundamentaler Sicht nur noch wenig über den Tiefständen aus dem Jahr 2008.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Autoabsatz wächst im März um 3,5 % (Vorjahresvergleich).
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis fällt der Goldpreis gegen den festeren Dollar weiter zurück (aktueller Preis 39.687 Euro/kg, Vortag 40.066 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber gibt nach (aktueller Preis 31,45 $/oz, Vortag 32,43 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.598 $/oz, Vortag 1.639 $/oz). Palladium verliert deutlich (aktueller Preis 633 $/oz, Vortag 652 $/oz). Bei den Basismetallen fällt Kupfer um 3 % zurück. Die übrigen Metalle verlieren etwa 1 %.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,6 % (Vortag -3,1 %) oder 6,3 auf 167,1 Punkte. Bei den Standardwerten geben Osisko 5,8 %, Goldcorp 5,6 % (Vortag -5,5 %), Centerra 5,3 % und Eldorado 5,0 % nach. Bei den kleineren Werten fallen CGA 9,7 %, La Mancha 9,4 % und Prodigy 9,3 %. Gegen den Trend können Santa Fe 7,0 % und Avion 4,4 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Silvercrest 8,9 %, Maya und Kimber 8,7 % sowie Fresnillo 8,3 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Gold Fields verlieren 6,0 % und Harmony 5,8 %.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen ebenfalls schwächer. Bei den Produzenten fallen Navigator 7,7 % und Morningstar 5,3 %. Gegen den Trend erholt sich Saracen um 6,7 %.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,5 % auf 50,41 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Avion (+4,4 %) und die australische Saracen (+6,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der CGA (-9,7 %), Mansfield (-6,7 %) und Richmont (-5,7 %) sowie der südafrikanischen DRD Gold (-4,1 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.
In der Auswertung zum 31.03.12 verzeichnet der Fonds im März einen Verlust von 14,0 % und fällt damit etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zurück, der 13,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 5,3 % aber immer noch relativ gute gegen den Xau-Vergleichsindex (-6,7 %) behaupten. Das Fondsvolumen fällt im März parallel zu den Kursverlusten von 6,6 auf 5,7 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 5,3 % (Xau-Vergleichsindex: -6,7 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,7 % auf 53,02 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Kimber (-8,7 %), Maya (-8,7 %) und Fresnillo (-8,3 %) belastet und dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.
Der Fonds bestätigt die in ihm steckende Dynamik setzt sich im laufenden Jahr als bester von 104 Edelmetallfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 31.03.12 verzeichnet der Fonds im März einen Verlust von 15,5 % und fällt damit etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex (-14,2 %) zurück. Nach den guten Monaten Januar und Februar kann der Fonds aber einen Gewinn seit Jahresbeginn von 4,9 % verteidigen und entwickelt sich damit wesentlich besser als der Hui-Vergleichsindex, der seit dem Jahresbeginn um 9,0 % zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im März parallel zu den Kursrückgängen von 35,2 auf 29,7 Mio Euro zurück.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Gewinn im Jahr 2012: 4,9 % (Hui-Vergleichsindex: -9,0 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,2 % auf 134,59 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excelsior (+7,7 %), Saracen (+6,7 %) und Papillon (+3,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Signature (-6,7 %), Noble (-5,1 %) und Altona (-5,0 %) sowie der kanadischen Mansfield (-6,7 %).
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 62 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 31.03.12 verliert der Fonds mit 11,1 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 13,5 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds einen marginalen Gewinn von 0,3 % verteidigen und entwickelt sich damit wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,7 % zurückfällt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 34,1 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+21,9 %) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 23,9 auf 21,1 Mio Euro nach.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Jahr 2012: 0,3 % (Xau-Vergleichsindex -6,7 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,5 % auf 61,18 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gladiator (+7,7 %), Saracen (+6,7 %) und Haranga (+6,7 %) sowie die kanadische Largo (-8,0 %). Der Fonds dürfte heute deutlich weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.
In der Auswertung zum 31.03.12 verliert der Fonds 9,6 % während der TSX-Venture Vergleichsindex um 8,7 nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,7 % und entwickelt sich damit etwas schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,7 % zulegen kann. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 37,9 % jedoch weiterhin besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 44,5 % aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,1 Mio Euro.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als bester von 159 Rohstoffaktienfonds durch http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR:
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 1,7 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +3,7 %).
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein stark zulegendes Kaufinteresse auf ein wieder überdurchschnittlich hohes Niveau. Vor allem unsere Gold-Sonderaktion 1 oz Maple Leaf 2012 findet großes Interesse. Im Silberbereich liegt die Nachfrage bei 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf sowie den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer weiter abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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Kürzlich von 'Martin Siegel´s Goldhotline' veröffentlicht