Der ZEC-Token von Zcash ist seit den jüngsten Hochs um mehr als 36 % gefallen, nachdem Entwickler eine kritische Schwachstelle im Orchard-Schutzpool des Netzwerks bekanntgegeben hatten, und bewegt sich damit auf eine wichtige langfristige Unterstützungszone um rund $367 zu.
Nach Angaben von Shielded Labs und dem Zcash Open Development Lab entdeckte Sicherheitsingenieur Taylor Hornby die Schwachstelle am 29. Mai und meldete sie den Entwicklern, die am 3. Juni einen Notfall-Hardfork aktivierten, um das Risiko zu beseitigen.
Die Offenlegung hat dennoch eine heftige Marktreaktion ausgelöst.
ZEC wurde am Donnerstag nahe $390 gehandelt, nachdem es Anfang der Woche kurzzeitig über $611 den Besitzer gewechselt hatte, wodurch mehr als 3 Milliarden USD (ca. 2,6 Milliarden €) aus seiner Marktkapitalisierung gestrichen wurden.
Daten von Shielded Labs zeigten, dass die Schwachstelle den kryptografischen Schaltkreis unter dem Orchard-Schutzpool betraf.
Hornby identifizierte, unterstützt vom Claude Opus 4.8-Modell von Anthropic, einen Fehler in einer elliptischen Kurven-Multiplikationsprüfung und baute erfolgreich einen Proof-of-Concept-Exploit, der gefälschte ZEC erzeugen konnte.
Forscher bei Shielded Labs erklärten, dass derselbe Exploit, wäre er vor dem Patch auf dem Live-Netz ausgeführt worden, innerhalb einer Orchard-Wallet „unbegrenzte, nicht nachweisbare gefälschte ZEC“ hätte erzeugen können.
Händler konzentrieren sich nach dem Ausverkauf auf Unterstützungsniveaus
Obwohl Entwickler die Schwachstelle behoben haben, bleibt Unsicherheit, weil das Privacy-Design von Orchard es unmöglich macht, kryptografisch nachzuweisen, ob der Fehler vor der Offenlegung ausgenutzt wurde.
Shielded Labs erklärte, man sei wegen eines vorherigen Missbrauchs „nicht übermäßig besorgt“, da der Bug jahrelange Expertenprüfungen überstanden habe und eine sehr gezielte Untersuchung mit fortschrittlichen Werkzeugen und künstlicher Intelligenz erforderlich gewesen sei, um ihn aufzudecken.
Dennoch scheinen Händler ihren Fokus auf Abwärtsrisiken zu legen.
Marktdaten zeigen, dass ZEC nach der Offenlegung unter seine 20‑, 50‑ und 100‑Tage‑EMA gefallen ist.
ZEC/USDT 1‑Tages-Preisdiagramm. Quelle: TradingView.
Das nächste wichtige technische Niveau liegt nahe dem 200‑Tage‑EMA bei rund $367, einer Zone, die im Volumenprofil auch mit einem historisch volumenstarken Handelsbereich übereinstimmt.
Die Momentum‑Indikatoren haben sich ebenfalls abgeschwächt. Der tägliche RSI ist auf etwa 37 gefallen, den niedrigsten Stand seit mehreren Wochen.
ZEC/USDT 1‑Tages-Preisdiagramm. Quelle: TradingView.
Obwohl der Wert noch nicht in überverkauftes Terrain unter 30 gefallen ist, zeigt er, dass der Verkaufsdruck nach der Orchard-Offenlegung erhöht bleibt.
Die Bollinger‑Bänder zeigen ebenfalls, wie gedehnt die Bewegung geworden ist: ZEC liegt nach dem Verlust des mittleren Bandes während des Ausverkaufs am unteren Band.
Das untere Band befindet sich im hohen $300‑Bereich, nahe dem Kassapreis, während das obere Band nach dem jüngsten Ausbruch über $600 weit über den aktuellen Niveaus liegt. In Kombination mit einem RSI nahe 37 zeigt das Setup starkes Abwärtsmomentum.
CoinGlass‑Liquidationsdaten deuten darauf hin, dass ein Großteil der gehebelten Long‑Positionen während des Rückgangs bereits bereinigt wurde.
ZEC 24‑Stunden-Liquidations-Heatmap. Quelle: Coinglass.
Verbleibende Liquidations‑Cluster konzentrieren sich oberhalb des aktuellen Marktpreises, insbesondere zwischen $430 und $500, mit größeren Konzentrationen bis in den Bereich um $550.
Diese Niveaus könnten Preisunterstützung erhalten, falls Käufer zurückkehren; derzeit liegt die Marktaufmerksamkeit jedoch darauf, ob der Bereich um $367 halten kann.
Unterhalb der aktuellen Handelsspanne weist das Volumenprofil eine weitere historisch aktive Handelszone zwischen etwa $220 und $260 aus, in der ZEC Anfang des Jahres mehrere Monate konsolidierte.
Sollte der Bereich um $367 nicht halten, könnten Händler beginnen, diese niedrigere Volumen‑Cluster als die nächste bedeutende historische Unterstützungszone zu beobachten.
Nicht alle glauben jedoch, dass das Worst‑Case‑Szenario eingetreten ist.
Arthur Hayes, Mitbegründer von BitMEX, sagte am Freitag, dass eine illegale Prägung von ZEC durch die Orchard‑Schwachstelle unwahrscheinlich sei, räumte jedoch ein, dass es keinen formalen kryptografischen Beweis dafür gebe, dass sie nie stattgefunden habe.
„Leider musste ich aufgrund des Orchard‑Pool‑Exploits unsere gesamte ZEC‑Position abstoßen“, schrieb Hayes auf X.
„Die Heilige Dreifaltigkeit ist tot“, fügte er hinzu und bezog sich dabei auf Zcash, Hyperliquid und Near Protocol, die er diese Woche verkauft habe.
Branchenvertreter bemerkten, dass ähnliche Risiken bereits zuvor in privacy‑fokussierten Systemen aufgetreten sind.
Mert Mumtaz, Mitbegründer und CEO des Solana‑Infrastrukturunternehmens Helius, sagte, Varianten desselben Problems gebe es in vielen Privacy‑Protokollen, weil komplexe Zero‑Knowledge‑Schaltkreise Fehler enthalten können, die schwer zu entdecken sind.
„Dieser gleiche FUD kommt alle fünf Monate wieder, wenn neue Leute lernen, wie Privacy‑Pools funktionieren“, schrieb Mumtaz.
Der aktuelle Vorfall ist nicht die erste Fälschungs‑bezogene Sorge bei Zcash.
Im Jahr 2018 entdeckte die Electric Coin Company eine Schwachstelle in der Kryptographie, die zk‑Proofs zugrunde liegt, und behob das Problem später ohne bekannte Verluste.
Während Fragen offenbleiben, ob die Orchard‑Schwachstelle jemals ausgenutzt wurde, erklärte Shielded Labs, man arbeite mit Zcash‑Entwicklern an einem Netzwerk‑Upgrade, das es Nutzern ermöglichen würde, die Integrität des umlaufenden ZEC‑Bestands zu verifizieren und das Fehlen gefälschter Coins im Orchard‑Pool nachzuweisen.
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