Zalando: Das sieht gar nicht gut aus

Relative Strength Index: Auf Basis des Relative Strength-Index ist die Aktie der Zalando ein Hold-Titel. Der Index misst die Auf- und Abwärtsbewegungen verschiedener Zeiträume (RSI7 für sieben Tage, RSI25 für 25 Tage) und ordnet diesen eine Kennziffer zwischen 0 und 100 zu. Für die Zalando-Aktie ergibt sich ein Wert für den RSI7 von 64,12, was eine „Hold“-Empfehlung nach sich zieht, sowie ein Wert für den RSI25 von 48,82, der für diesen Zeitraum eine „Hold“-Einstufung bedingt. Daraus resultiert das Gesamtranking „Hold“ auf der Ebene des Relative Strength Indikators.

Anleger: Ein Blick auf die Diskussion in Social Media zeigt folgendes Bild: Die Marktteilnehmer waren in den letzten Tagen grundsätzlich überwiegend negativ eingestellt gegenüber Zalando. Es gab insgesamt fünf positive und acht negative Tage. An einem Tag gab es keine eindeutige Richtung. Die neuesten Nachrichten (in den vergangenen ein bis zwei Tagen) über das Unternehmen sind ebenfalls hauptsächlich negativ. Auf der Basis unserer Stimmungsanalyse erhält Zalando daher eine „Sell“-Einschätzung. Die Optimierungsprogramme haben in der gleichen Zeit mehrere bestätigte Handelssignale berechnet, wobei die Mehrzahl in die „Sell“-Richtung zeigte. Die Häufung der Verkaufsignale führt auch zu einer „Sell“ Bewertung für dieses Kriterium. Insgesamt erhält Zalando von der Redaktion für die Anlegerstimmung ein „Sell“-Rating.

Fundamental: Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in Höhe von 82,42 ist die Aktie von Zalando auf Basis der heutigen Notierungen 63 Prozent höher als vergleichbare Unternehmen aus der Branche „Internet & Katalog Einzelhandel“ (50,48) bewertet werden. Diese Kennzahl wiederum signalisiert eine Unterbewertung. Damit entsteht aus der Perspektive der fundamentalen Analyse die Einstufung „Sell“.

Analysteneinschätzung: Analysten haben in den zurückliegenden 12 Monaten für die Zalando 6 mal die Einschätzung buy, 5 mal die Einschätzung Hold sowie 2 mal das Rating Sell vergeben. Langfristig erhält der Titel damit von institutioneller Seite aus das Rating „Hold“. Aus dem letzten Monat liegen keine Analystenupdates zu Zalando vor. Schließlich beschäftigen sich die Analysten auch mit dem aktuellen Kurs von 37,28 EUR. Auf dieser Basis erwarten sie eine Entwicklung von 31,32 Prozent und erzeugen ein mittleres Kursziel bei 48,95 EUR. Diese Entwicklung betrachten wir als „Buy“-Einschätzung. Insofern ergibt sich insgesamt für die Bewertung durch institutionelle Analysten die Stufe „Buy“.

Branchenvergleich Aktienkurs: Zalando erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von -18,31 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Internet & Katalog Einzelhandel“-Branche sind im Durchschnitt um -10,13 Prozent gefallen, was eine Underperformance von -8,18 Prozent im Branchenvergleich für Zalando bedeutet. Der „Zyklische Konsumgüter“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von -3,52 Prozent im letzten Jahr. Zalando lag 14,79 Prozent unter diesem Durchschnittswert. Die Unterperformance sowohl im Branchen- als auch im Sektorvergleich führt zu einem „Sell“-Rating in dieser Kategorie.

Sentiment und Buzz: Das Internet kann Stimmungen verstärken oder sogar drehen. Je nach Diskussionsintensität, also der Anzahl von Wortbeiträgen in den sozialen Medien und der Häufigkeit und Tiefe der Stimmungsänderung ergeben sich neue Einschätzungen für Aktien. Bei Zalando haben wir langfristig in Bezug auf die Diskussionintensität eine unterdurchschnittliche Aktivität gemessen und ordnen diesem Signal die Bewertung „Sell“ zu. Die Rate der Stimmungsänderung weist eine Veränderung zum Negativen auf. Wir kommen daher für das langfristige Stimmungsbild zum Gesamtergebnis „Sell“.

Technische Analyse: Eine Betrachtung der charttechnischen Entwicklung einer Aktie mithilfe des gleitenden Durchschnitts kann dazu genutzt werden, den aktuellen Trend des Wertpapiers zu ermitteln. Schauen wir uns den gleitenden Durchschnitt des Schlusskurses der Zalando-Aktie aus den letzten 200 Handelstagen an. Dieser Wert beträgt aktuell 33,85 EUR. Damit liegt der letzte Schlusskurs (37,28 EUR) deutlich darüber (Unterschied +10,13 Prozent). Wir bewerten die Aktie auf dieser Basis damit als „Buy“ Wie sieht diese Rechnung aus, wenn man den gleitenden Durchschnitt auf Basis der letzten 50 Handelstage bestimmt? Für diesen Wert (37,55 EUR) liegt der letzte Schlusskurs nahe dem gleitenden Durchschnitt (-0,72 Prozent). Somit ergibt sich in diesem Fall eine andere Bewertung der Zalando-Aktie, und zwar ein „Hold“-Rating. Die Zalando-Aktie wird für die einfache Charttechnik in Summe somit mit einem „Buy“-Rating versehen.

Video-Analyse zur Zalando Aktie:
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