Wise Plc (WKN: A3CTVY) möchte länderübergreifend zum dominierenden Zahlungsanbieter werden. Dazu hat es sich erfolgreiche Ansätze von Unternehmen wie Amazon und Costco abgeschaut. Wir sind langfristig von diesem Weg der Wise-Aktie überzeugt. Mit den Ergebnissen für das Geschäftsjahr 2026 demonstriert das Unternehmen aktuell, dass es den Weg zum umfassenden globalen Finanznetzwerk erfolgreich vorantreibt.
Die Wise-Aktie in der Fundamentalanalyse
Das Geschäftsjahr 2026 war geprägt von einer robusten finanziellen Performance. So stieg das Underlying Income (bereinigter Umsatz inkl. der ersten 1 % Zinserträge) im Gesamtjahr um 19 % auf 1.619,7 Mio. britische Pfund auf währungsbereinigter Basis. Im letzten Quartal beschleunigte sich das Wachstum des Underlying Income auf 24 % im Jahresvergleich. Insgesamt wurden 435,3 Mio. Pfund erwirtschaftet.
Primärer Wachstumsmotor war der Anstieg der aktiven Kunden um 21 % auf 18,9 Millionen im Gesamtjahr. Besonders hervorzuheben ist die zunehmende Diversifizierung: Die Einnahmen aus der Wise-Karte und anderen Dienstleistungen stiegen im vierten Quartal um 29 %. Zudem wuchs das Geschäftskundensegment (Wise Business) mit einem Volumenplus von 35 % im Quartal überdurchschnittlich stark.
Währungsschwankungen wirkten sich leicht dämpfend auf das Wachstum aus: Das berichtete Einkommenswachstum für das Jahr (18 %) lag leicht unter dem währungsbereinigten Wert (19 %).
Das Wise-Schwungrad dreht sich immer schneller
Das „Flywheel“-Konzept von Wise, bei dem Skalenvorteile an Kunden weitergegeben werden, zeigt eine zunehmende Dynamik. Indem Wise die Kosten senkt, wird die Plattform attraktiver, was wiederum zu einem höheren Volumen führt. Ein Beispiel hierfür ist die Senkung der grenzüberschreitenden Gebühren (Cross-Border Take Rate) von 0,53 % auf 0,51 % innerhalb eines Jahres. Gleichzeitig stieg der Anteil der Sofortüberweisungen von 65 % auf 75 %.
Die Skaleneffekte werden mit den Kunden geteilt, was den Wettbewerbsvorteil massiv stärkt. Während Wettbewerber oft mit hohen Marketingkosten um Kunden kämpfen, wächst Wise durch ein überlegenes Produkt, das immer günstiger wird. Die steigenden Kundenbestände (+37 % auf 29,4 Mrd. Pfund) belegen das wachsende Vertrauen in dieses Ökosystem.
Wise verfolgt das Ziel, das „Netzwerk für das Geld der Welt” zu werden. Die Aufnahme in Payments Canada im Januar ermöglicht künftig den direkten Zugriff auf die dortigen Zahlungssysteme, wodurch sich die Kosten weiter senken werden. Hinzu kommt der Start eines britischen Girokontos inklusive physischer Präsenz auf der Oxford Street. Dadurch dringt Wise tiefer in das alltägliche Banking vor.
Unser Fazit für die Wise-Aktie
Wise bleibt seiner Linie einer disziplinierten, wachstumsorientierten Kapitalallokation treu. Die Investitionen fließen primär in Produkte und Infrastruktur. Trotz dieser massiven Reinvestitionen wird für das Geschäftsjahr 2026 eine Gewinn-vor-Steuern-Marge (Underlying) am oberen Ende der Spanne von 13–16 % erwartet – und das, obwohl auch einiges an Aufmerksamkeit in die Vorbereitung des US-Listings fließt. Der Wechsel des Primärlistings der Wise-Aktie an die Nasdaq (erwartet am 11. Mai 2026) soll den Zugang zum US-Kapitalmarkt verbessern und die Sichtbarkeit im größten Marktsegment erhöhen.
Hinsichtlich des profitablen Wachstums ist die Bewertung der Wise-Aktie mit einem KGV von 26 weiterhin günstig. Dies könnte sich jedoch ändern, wenn amerikanische Investoren aufmerksam werden.
Der Artikel Wise-Aktie: Langfristige Stärke trifft auf kurzfristigen Impuls ist zuerst erschienen auf Aktienwelt360.
