Der S&P 500 Index und seine börsengehandelten Fonds (ETFs) wie VOO und SPY stiegen letzte Woche auf Rekordwerte, da die Berichtssaison des ersten Quartals an Tempo gewann. Der SPX Index notierte bei $7,230, deutlich über dem Tief des letzten Monats von $6,330. Dieser Artikel untersucht einige der wichtigsten Katalysatoren, die es diese Woche zu beobachten gilt.
S&P 500 Index reagiert auf weitere Unternehmenszahlen
Der wichtigste Katalysator für den S&P 500 Index waren die Unternehmensgewinne, die sich in den vergangenen Monaten stark erhöht haben. Von FactSet zusammengestellte Daten zeigten, dass das durchschnittliche Gewinnwachstum, bei dem 63 % aller S&P 500‑Konstituenten ihre Zahlen veröffentlicht hatten, 22,7 % betrug – der höchste Wert seit dem ersten Quartal 2021.
Dies ist das sechste Quartal in Folge mit zweistelligem Gewinnwachstum und liegt deutlich über den erwarteten 13,7 %. Das Wachstum wurde vor allem von großen US‑Banken wie JPMorgan und Goldman Sachs getragen, die von der Volatilität durch den andauernden US‑Iran‑Konflikt profitierten.
Führende Big‑Tech‑Unternehmen wie Microsoft, Amazon, Google und Apple meldete starke Zahlen, unterstützt vom robusten KI‑Boom. Diese Unternehmen erhöhten zudem ihre KI‑Investitionen auf über $725 Milliarden gegenüber $650 Milliarden im letzten Quartalsbericht.
Weitere US‑Unternehmen werden diese Woche weiterhin ihre Finanzergebnisse veröffentlichen. Palantir Technologies ist das erste große Unternehmen, das seine Ergebnisse am Montag vorlegen wird. Weitere wichtige Unternehmen am Montag sind Vertex Pharmaceuticals, Williams Companies, Diamondback Energy und On Semiconductor.
Unternehmen wie AMD, Arista Networks, Pfizer, Duke Energy und KKR veröffentlichen am Dienstag ihre Zahlen. Die Zahlen von KKR sind besonders wichtig, da sie mehr Einblick in den Private‑Credit‑Sektor geben, der in den vergangenen Monaten unter Druck geraten ist. Marathon Petroleum, Cummins und Emerson Electric werden ebenfalls ihre Ergebnisse bekanntgeben.
Weitere Unternehmen, die diese Woche beobachtet werden sollten, sind Realty Income, AppLovin, Walt Disney, Uber, Marriott, CVS, DoorDash, Apollo Global Management, McDonald’s, Gilead Sciences und Monster Beverage.
US‑Daten zu den Nonfarm‑Payrolls
Der S&P 500 Index sowie die ETFs VOO und SPY legten zu, nachdem die Federal Reserve ihre Zinsentscheidung verkündet hatte. In einer Erklärung beließ die Notenbank die Zinsen unverändert in einer Spanne von 3,50 % bis 3,75 %. Sie deutete zudem an, dass sie angesichts anhaltender wirtschaftlicher Schwäche später in diesem Jahr mit Zinssenkungen beginnen könnte.
Der Index reagierte auch auf den jüngsten US‑BIP‑Bericht, der zeigte, dass die Wirtschaft im ersten Quartal um 2 % gewachsen ist – eine deutliche Verbesserung gegenüber den 0,5 % im vierten Quartal.
Blickt man voraus, ist der nächste Hauptkatalysator für den Index die anstehende Veröffentlichung der US‑Nonfarm‑Payrolls (NFP) am Freitag dieser Woche. Ökonomen erwarten, dass die Daten zeigen, dass im Februar über 73.000 Stellen geschaffen wurden, ein deutlicher Rückgang gegenüber 153.000 im Vormonat. Diese Zahlen sind wichtig, da sie der Fed bei ihrer Zinsentscheidung als Orientierung dienen.
Fortschritte im US‑Iran‑Konflikt
Der S&P 500 und seine ETFs wie VOO und SPY werden auch auf den andauernden US‑Iran‑Konflikt reagieren, der sich zuletzt fortgesetzt hat.
Die beiden Seiten befinden sich nun in einer verlängerten Waffenruhe, während sie prüfen, wer als erster nachgibt. Letzte Woche legte das Pentagon Präsident Trump die verfügbaren Hauptoptionen vor, darunter einen begrenzten Schlag gegen zentrale iranische Infrastruktur, die Beschlagnahme angereicherten Urans und die Kontrolle der Straße von Hormus.
Es gibt Anzeichen, dass US‑Aktien begonnen haben, die stark steigenden Rohölpreise zu ignorieren: Der S&P 500 Index erreichte ein Allzeithoch, als Rohöl sprunghaft anstieg. Grund dafür sind die starken Unternehmensgewinne und die KI‑Ausgaben.
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