Die Aktien von Intel (INTC) und AMD stiegen am Donnerstag, obwohl die breiteren Märkte und Halbleiterwerte weiterhin unter Druck standen, bevor sie sich seitlich entwickelten, da die wieder aufgeflammte Zuversicht in Metas KI-Assistenten Muse die jüngste Begeisterung für CPU-Hersteller verstärkte.
S&P 500 und Nasdaq Composite blieben nahezu unverändert mit Rückgängen von 0,03% bzw. 0,02%, da die Renditen von Staatsanleihen weiter stiegen; die Rendite der 30‑jährigen US-Staatsanleihe erreichte 5,446%, den höchsten Stand seit Juni 2004.
Die Rendite der 10‑jährigen US-Staatsanleihe stieg auf 5,15% und nähert sich damit Niveaus, wie sie zuletzt im Juli 2007 zu beobachten waren.
Die Aktien von Meta stiegen am Donnerstag um mehr als 3,5%, nachdem mehrere Analysten nach dem Meta Connect-Event der Firma ihre Kursziele angehoben hatten.
Muse stärkt die CPU-Nachfrage-These
Metas zunehmender Fokus auf autonome KI hat sich als unerwarteter Katalysator für Intel, AMD und Arm erwiesen, da Anleger prüfen, ob immer autonomere KI-Systeme neben Grafikprozessoren auch mehr Rechenleistung von CPUs verlangen könnten.
Die Intel-Aktien haben seit Montag stark zugelegt, als die umfassendere These zur autonomen KI dazu beitrug, Intel, AMD und Arm nach oben zu treiben.
Die Intel-Aktien haben in den letzten fünf Handelssitzungen um mehr als 13% zugelegt.
AMD überschritt nach dem Anstieg am Montag erstmals die Marke von $1 trillion bei der Marktkapitalisierung.
Die Aktie liegt in den letzten fünf Handelssitzungen weiterhin um 14% höher.
Die Argumentation lautet, dass KI-Agenten, die immer mehr Aufgaben eigenständig ausführen, die Nachfrage nach allgemeiner Rechenleistung erhöhen könnten, was dem Markt für Server-CPUs zugutekommen könnte.
Meta hat zuvor erklärt, dass sich mit dem Fortschreiten seiner autonomen KI-Bemühungen „die Anforderungen an die Rechenleistung dahingehend entwickeln, dass mehr CPU benötigt wird.“
Das könnte den adressierbaren Markt für Intel, AMD und Arm vergrößern, die alle eine Präsenz im Server-CPU-Bereich haben.
„Der Markt interpretiert Muse als einen Segen für den bereits deutlich verengten CPU-Markt“, sagte Michael O’Rourke, leitender Marktstratege bei JonesTrading.
Die These erhielt am Mittwoch auf der Meta Connect weitere Unterstützung, wo Meta Pläne skizzierte, Muse zu einem zentralen Bestandteil seines Hardware-Ökosystems zu machen.
Meta bringt Muse auf verschiedene Geräte bei Meta Connect
Meta stellte Meta Charm vor, ein kleines Handgerät, das Nutzern direkten Zugang zu Muse bieten soll.
Meta erklärte, dass Charm während der Weihnachtssaison im Dezember ausgeliefert wird, nannte jedoch keinen Preis.
Das Gerät ist Teil einer breiteren Bestrebung von Meta, seinen KI-Assistenten über firmeneigene Hardware zugänglich zu machen und so die Abhängigkeit von Smartphone-Betriebssystemen von Apple und Google zu verringern.
Nutzer sollen Muse direkt über Charm aufrufen können, statt sich auf auf ihren Smartphones laufende KI-Anwendungen zu verlassen.
„Es ist eigentlich ziemlich klar, dass persönliche Superintelligenz nicht nur zuerst kommen wird; sie wird viel größer und wichtiger sein“, sagte Zuckerberg auf der Konferenz des Unternehmens.
„Deshalb haben wir unseren Fokus darauf verlagert, die besten Geräte für persönliche Superintelligenz zu bauen“, fügte er hinzu und erklärte, dass Muse bald auch in Metas Brillenangebot verfügbar sein werde.
Meta erweitert die Fähigkeiten von Muse außerdem durch Partnerschaften mit Walmart, Best Buy, Sephora, Wayfair, Dick’s Sporting Goods und Gap.
Viele Analysten, darunter JPMorgan, Citizens, KeyBanc und andere, hoben ihre Kursziele für Meta an.
Intel steht vor einem Bewertungstest
Während Metas Ankündigungen die breitere Erzählung rund um KI-Hardware gestärkt haben, bleibt die Bewertung von Intel nach den enormen Kursgewinnen des vergangenen Jahres ein Schwerpunkt für Investoren.
TD Cowen bekräftigte eine Halteempfehlung für Intel mit einem Kursziel von $115, unterhalb des aktuellen Niveaus der Aktie.
Das Unternehmen nutzte ein Summe-der-Teile-Modell zur Bewertung und erklärte, dass Fortschritte im Foundry-Geschäft weiterhin wichtig seien.
TD Cowen erklärte jedoch, dass Intels Products-Sparte weiterhin der wichtigste Werttreiber sei.
Die Firma sagte, Investoren benötigten mehr Klarheit über einen Weg zu mehr als $100 billion Umsatz im Bereich Products und mehr als $20 billion Umsatz im Foundry-Geschäft.
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