Bitcoin ist unter die Marke von $60,000 gefallen, nachdem eine heftige Liquidationskaskade mehr als 1,4 Milliarden USD (ca. 1,2 Milliarden €) an gehebelten Krypto-Positionen ausgelöscht hat und neue US-Inflationsdaten die Erwartung bestärkten, dass die Zinsen länger erhöht bleiben könnten.

Laut CoinGlass wurden in den letzten 24 Stunden mehr als 217,700 Trader liquidiert, wobei sich die Gesamtverluste auf etwa 1,5 Milliarden USD (ca. 1,3 Milliarden €) beliefen.

Long-Positionen machten ungefähr 1,2 Milliarden USD (ca. 1,1 Milliarden €) der Liquidationen aus, während Short-Trader rund 270 Millionen USD (ca. 235,5 Millionen €) verloren. Bitcoin verzeichnete mit rund $665 Millionen die höchsten Verluste, gefolgt von Ethereum mit 359 Millionen USD (ca. 313,2 Millionen €) und XRP mit etwa 50,5 Millionen USD (ca. 44,1 Millionen €).

Bei Redaktionsschluss notierte Bitcoin nahe $59,800, rutschte kurzzeitig unter $58,500 und erholte sich anschließend teilweise.

Die Erholung stockte jedoch knapp unter der psychologischen Marke von $60,000, sodass der Markt nach neuer Kaufdynamik sucht.

Aktuelle US-Daten haben die Erwartung verstärkt, dass die Federal Reserve Zinssenkungen verschieben oder bei anhaltendem Preisdruck sogar zusätzliche Straffungen in Erwägung ziehen könnte.

Marktanalyse von The Kobeissi Letter führt die Schwäche an den Finanzmärkten zudem auf Inflationssorgen und steigende Kosten für KI-Infrastruktur zurück, nachdem US Personal Consumption Expenditures inflation accelerated to 4.1% in May.

Gleichzeitig berichtet CryptoQuant, dass die spekulative Nachfrage im Markt ebenfalls gelitten hat.

Der Short Term Holder Realised Price Year on Year Momentum des Unternehmens ist von rund -2.4% Mitte March auf etwa -24% gefallen, was darauf hindeutet, dass jüngere Käufer zu deutlich niedrigeren Preisen als vor einem Jahr in den Markt einsteigen.

CryptoQuant-Analyst Zizcrypto erklärte, der Indikator zeige noch keine Anzeichen einer nachhaltigen Erholung der Überzeugung kurzfristiger Halter, obwohl er weiterhin deutlich über den Niveaus liegt, die während früherer Bärenmarktrestarts beobachtet wurden.

Vor diesem Hintergrund blieb die institutionelle Nachfrage schwach, was die Stimmung zusätzlich belastet.

Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten über mehrere Wochen Nettoabflüsse von mehr als 40,000 BTC im Wert von rund 3 Milliarden USD (ca. 2,6 Milliarden €), wodurch eine der größten Quellen für Spotkäufe im Markt reduziert wurde.

Gleichzeitig fließt Kapital weiter in US-Technologieaktien, da Investoren Unternehmen bevorzugen, die vom Boom der künstlichen Intelligenz profitieren.

$10B-Optionsverfall hält Bitcoin-Trader in Alarmbereitschaft

Neben makroökonomischen Sorgen steht der Derivatemarkt vor einem weiteren wichtigen Test bis zum Ende der Woche.

Nahezu 10 Milliarden USD (ca. 8,7 Milliarden €) an Bitcoin-Optionen auf Deribit laufen am June 26 aus und repräsentieren etwa 37% des gesamten Open Interest der Börse.

Ein großer Teil dieser Positionen besteht aus bullischen Call-Optionen mit Ausübungspreisen weit über dem aktuellen Marktniveau.

Da Bitcoin im Juni stetig gefallen ist, sind viele dieser Kontrakte aus dem Geld geraten.

Die daraus resultierenden Hedge-Anpassungen von Market Makern haben den Spot-Verkaufsdruck mit Annäherung des Verfalls erhöht, während gehebelte Trader ihre Exponierung vor dem Settlement reduziert haben.

Frühere Liquidationsdaten zeigten außerdem, dass Long-Positionen nach dem Bruch unter wichtige Unterstützungen schnell aufgelöst wurden, wodurch sich der Ausverkauf verstärkte, da erzwungene Liquidationen die verfügbare Liquidität an den Futures-Börsen aufzehrten.

Bitcoin-Preis könnte vor einer Erholung noch eine weitere Prüfung bestehen

Technische Indikatoren deuten weiterhin auf einen Markt hin, der noch keine nachhaltige Erholung bestätigt hat.

Auf dem Tageschart bleibt Bitcoin unter seinen 20-Tage-, 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-EMA; der 20-Tage-EMA liegt nahe $63,800 und fungiert als erster signifikanter Widerstand.

BTC/USD 1-Tages-Chart. Quelle: TradingView.

Die Ausrichtung der gleitenden Durchschnitte spricht weiterhin für Verkäufer, während sich der tägliche Relative-Stärke-Index (RSI) nach einem überverkauften Zustand leicht auf etwa 31 erholt hat, aber weiterhin unter der neutralen 50er-Marke liegt.

Der 4-Stunden-Chart zeigt kein anderes Bild. Bitcoin handelt weiterhin unter dem mittleren Keltner-Kanal, der derzeit nahe $61,200 positioniert ist, während der Kanal weiter nach unten tendiert.

BTC/USD 4-Stunden-Chart. Quelle: TradingView.

Der 4-Stunden-RSI hat sich von überverkauften Bereichen auf etwa 37 erholt, hat aber noch nicht die 50er-Marke zurückerobert, die auf stärkere Kaufdynamik hinweisen würde.

Gleichzeitig zeigt CoinGlass‘ 24-Stunden-Liquidations-Heatmap eine signifikante Konzentration gehebelter Positionen knapp über $60,000, insbesondere im Bereich von $60,200 bis $60,400.

Bitcoin 24-Stunden-Liquidations-Heatmap. Quelle: TradingView.

Diese Niveaus könnten Käufer anziehen, sollte die aktuelle Erholung gehalten werden.

Darüber liegt eine weitere beachtliche Liquiditätskonzentration zwischen grob $61,500 und $62,200, die zum nächsten Ziel werden könnte, wenn Short-Liquidationen zunehmen.

Auf der Unterseite hat das jüngste Unterschreiten von $58,500 eine große Konzentration gehebelter Long-Positionen ausgelöscht.

Die Heatmap zeigt nun vergleichsweise dünnere Liquidität unter $58,000, was darauf hindeutet, dass ein Großteil des unmittelbaren Downside-Hebels bereits bereinigt wurde.

Eine weitere Bewegung unter das jüngste Tief könnte Bitcoin einer erneuten Prüfung der breiteren $58,000-Unterstützungszone aussetzen, falls makroökonomischer Druck oder derivatgetriebener Verkauf zunehmen.

Damit die bullische Dynamik an Stärke gewinnt, müsste Bitcoin das $60,000-Niveau zurückerobern, oberhalb des mittleren Keltner-Kanals im 4-Stunden-Chart schließen und schließlich den täglichen 20-Tage-EMA zurückerobern, während der tägliche RSI weiter in den Bereich von 40 bis 50 klettert.

Bis diese Signale erscheinen, bleibt der technische Ausblick vorsichtig.

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