Speicheraktien fielen am Montag deutlich, da Anleger Bedenken über Apples möglichen Einsatz chinesischer Speicherchips, eine enttäuschende Ankündigung zur Kapitalrückgabe von Samsung und allgemeines Gewinnmitnehmen bei Halbleiteraktien abwogen.
Micron Technology (MU) verlor rund 7 %, während SK Hynix etwa 5 % nachgab. SanDisk sank um rund 9 %, Seagate Technology und Western Digital büßten jeweils etwa 7 % ein.
Der Verkaufsdruck entstand, als Anleger Berichte verarbeiteten, wonach die Trump-Administration Apple erlauben könnte, DRAM von Chinas ChangXin Memory Technologies (CXMT) und NAND-Flash von Yangtze Memory Technologies (YMTC) zu beziehen.
Die Berichte verstärkten die Befürchtung, dass große US-Speicherlieferanten letztlich einen Teil ihres Apple-bezogenen Geschäfts an chinesische Wettbewerber verlieren könnten.
Analysten warnten jedoch, dass die unmittelbare Marktreaktion die Bedrohung möglicherweise überbewertet habe.
Berichte über Apple-China-Speicher lösen Verkäufe aus
Wccftech berichtete, dass die Trump-Administration Apple nach dem erwarteten US-Besuch von Chinas Präsident Xi Jinping im September erlauben könnte, Speicherchips von CXMT und YMTC zu beziehen.
Der Bericht deutete an, dass das Zulassen von Apple-Zugängen zu chinesischen Speicherlieferanten Teil eines umfassenderen Bemühens sein könnte, die Spannungen zwischen Washington und Peking zu entschärfen und gleichzeitig Apple bei der Bewältigung von Lieferkettenengpässen zu helfen.
Die Möglichkeit reichte aus, um Druck auf Speicheraktien auszuüben, insbesondere auf Micron, das eng mit Apples Speicherlieferkette verbunden ist.
KC Rajkumar von Lynx Equity Research argumentierte jedoch, dass Anleger CXMTs Fähigkeit, den Markt zu stören, möglicherweise überschätzen.
Berichten zufolge ist CXMT bislang nur für ein einzelnes, volumenarmes Mac‑Produkt qualifiziert, und die Produktion ist weiterhin durch niedrige Ausbeuten eingeschränkt. Rajkumar sagte, die LPDDR5X-Ausbeuten des Unternehmens machten es unwahrscheinlich, dass es Apple in nennenswertem Umfang beliefern könne.
„Lieferungen von CXMT werden die DRAM-Knappheit, mit der Apple konfrontiert ist, wahrscheinlich nicht mindern, und Lieferungen von CXMT könnten auch Apples Verhandlungsposition gegenüber traditionellen Lieferanten wie MU nicht verbessern“, schrieb er.
Das deutet darauf hin, dass die unmittelbare Bedrohung für Micron begrenzt sein könnte, selbst wenn Washington Apple letztlich erlauben sollte, seine Beziehungen zu chinesischen Speicherherstellern auszubauen.
Washingtons Haltung bleibt ungewiss
Die jüngsten Berichte scheinen außerdem im Widerspruch zu kürzlichen Äußerungen des US-Handelsministers Howard Lutnick zu stehen.
Das Wall Street Journal berichtete letzte Woche, dass Lutnick gesagt habe, die Trump-Administration wolle nicht, dass Apple in China gefertigte Speicherchips einsetzt.
„Die Trump-Administration ist damit nicht einverstanden“, sagte Lutnick in einem Interview nach einer Besichtigung einer Apple-Fertigungsanlage in Houston, so die Zeitung.
Die Äußerungen fielen zusammen mit Microns Lobbyarbeit in Washington gegen den Einsatz chinesischer Speicherchips durch Apple.
Das Unternehmen argumentierte, dass ein Zulassen solcher Importe die US-Halbleiterfertigung untergraben und den Bemühungen der Regierung, mehr Chipproduktion auf US-Territorium zu verlagern, zuwiderlaufen könnte.
Die widersprüchlichen Signale haben Anlegern damit eine weitere Unsicherheitsebene hinzugefügt, wenn sie zu beurteilen versuchen, wie die US-Technologiepolitik die Speicherlieferanten beeinflussen könnte.
Samsung verstärkt den Druck auf den Sektor
Ein weiterer Auslöser kam aus Südkorea, wo Samsung-Aktien um etwa 9 % fielen, nachdem das Unternehmen seine Pläne zur Kapitalrückgabe für 2026 angekündigt hatte.
Samsung sagte, es erwarte, den Aktionären 90 bis 110 Billionen koreanischen Won im Jahr 2026 zurückzugeben.
Investoren hatten jedoch auf klarere Zusagen zu sofortigen Aktienrückkäufen und Aktienstreichungen gehofft.
Analysten von JPMorgan betrachteten das Fehlen eines sofortigen Rückkaufs und den unveränderten Rückgaberahmen als potenzielle Enttäuschung, nachdem die Erwartungen vor der Ankündigung gestiegen waren.
Samsung gehört zu den weltweit größten Herstellern von Speicherchips, wodurch der Kursrückgang der Aktie bedeutende Auswirkungen auf den breiteren Sektor hat.
Die Ankündigung ändert jedoch nicht grundlegend die Nachfrageprognose für Microns High-Bandwidth-Memory oder SanDisks NAND-Geschäft.
Stattdessen könnte sie als Auslöser gedient haben, damit Anleger Gewinne in einem Sektor mitzunehmen, der bereits erhebliche Zuwächse verzeichnet hat.
Nvidias Quartalszahlen verstärken die Vorsicht im Halbleitersektor
Speicheraktien wurden auch von einer breiteren Rückwärtsbewegung bei Halbleiteraktien erfasst, da Nvidias Quartalszahlen später in dieser Woche erwartet werden.
Nvidia verlor am Montag rund 3 %, während der Philadelphia Semiconductor Index um etwa 4 % nachgab.
Das deutet darauf hin, dass die Schwäche bei Micron und seinen Mitbewerbern nicht ausschließlich auf unternehmensspezifische Probleme zurückzuführen ist.
Anleger scheinen ihre Positionen in Halbleiteraktien vor einem der am genauesten beobachteten Ergebnisberichte des Quartals zu reduzieren.
Der breitere Markt stand ebenfalls unter Druck, da die Trump-Administration neue Zölle auf kanadische Waren und zusätzliche Wirtschaftssanktionen gegen den Iran vorbereitete.
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