Die Aktien von Meta Platforms (META) gaben im vorbörslichen Handel am Donnerstag nach, da ein starker Anstieg der US-Treasury-Renditen und höhere Ölpreise die breitere Marktstimmung belasteten, obwohl Anleger eine Reihe von Ankündigungen von Meta Connect am Mittwoch verdauten.
Die Meta-Aktie lag im vorbörslichen Handel rund 1,15% im Minus, während die Nasdaq-Futures etwa 1% fielen und die S&P 500-Futures um etwa 0,5% niedriger lagen.
Das Unternehmen kündigte auf Meta Connect zahlreiche Neuerungen an, darunter ein schlankeres Virtual-Reality-Headset, ein neues Handgerät, das um den Muse-AI-Assistenten herum konzipiert ist, sowie erweiterte Partnerschaften, die Muse die Interaktion mit Einzelhändlern und Dienstleistern ermöglichen werden.
Die breitere Marktschwäche überschattete jedoch die Ankündigungen.
Die Rendite der 30-jährigen Treasury-Anleihe berührte 5.446%, den höchsten Stand seit Juni 2004, während die Rendite der maßgeblichen 10-jährigen Treasury-Note auf 5.15% anstieg und sich damit Niveaus näherte, die zuletzt im Juli 2007 erreicht wurden.
Die 2-jährige Treasury-Rendite veränderte sich am Donnerstag kaum, hatte aber Anfang der Woche ein Jahreshoch für 2023 erreicht.
Die Ölpreise fügten einen weiteren Druckfaktor hinzu: Internationale Brent-Rohöl-Futures stiegen um 2% auf rund $105 je Barrel, und West Texas Intermediate gewann 1,5% auf ungefähr $93.
Die Kombination aus höheren Renditen und steigenden Energiepreisen erhöht die Sorge um die Perspektiven der Verbraucher und den möglichen Kurs der Geldpolitik, was insgesamt ein schwierigeres Umfeld für wachstumsstarke Technologieaktien schaffen könnte.
Die Meta-Aktie war seit dem Erscheinen des KI-Assistenten am 8. September um etwa 22% gestiegen, sodass die Erwartungen auf frische Hinweise auf eine schnelle Nutzeradaption vor Connect besonders hoch waren.
Die Akzeptanz von Muse rückt für Anleger in den Fokus
Gene Munster, Managing Partner bei Deepwater Asset Management, schrieb in einem X-Beitrag, Anleger hätten damit gerechnet, dass sich die Meta-Aktie nach der Veranstaltung seitwärts oder leicht schwächer entwickelt, weil das Unternehmen keine verwertbaren Datenpunkte geliefert habe oder „keine saftigen Details, wie sich Muse weiterentwickelt.“
Experteneinschätzung
Wir haben wirklich nicht viel bekommen. Zuck sagte zwar, dass Millionen Menschen es nutzen und er hofft, dass es eines Tages Milliarden werden. Bedenken Sie, Muse ist derzeit nur in den USA verfügbar, und mein Eindruck ist, dass es dort wahrscheinlich etwa 250 Millionen tägliche Nutzer von Meta-Produkten gibt. Daher hätte ich gehofft, er würde etwas sagen wie: zig Millionen oder 50-plus oder so – aber Millionen bringt uns wahrscheinlich irgendwo zwischen 10 und 15 Millionen Menschen, die es ausprobiert haben.
Munster sagte, das Fehlen einer substanzielleren Adoptionszahl könnte die unmittelbare Auswirkung der Connect-Ankündigungen auf die Aktie begrenzen.
„Es ist zweifellos gut gestartet, aber es ist kein verrückter Start, von dem ich glaube, dass er die Aktien in den nächsten Tagen nach oben treiben wird“, sagte er.
Meta erweitert Muse über das Smartphone hinaus
Die Connect-Ankündigungen zeigten dennoch, dass das Unternehmen ein breiteres Ökosystem rund um Muse aufbaut, statt es nur als einen weiteren KI-Chatbot zu behandeln.
Zuckerberg stellte die Meta VR Glasses vor, ein kleineres und schlankeres Gerät, das die Fähigkeiten sperrigerer Virtual-Reality-Headsets in ein kompakteres Formfaktor bringen soll.
Die Brille wird $1.299 kosten und soll im Frühjahr 2027 auf den Markt kommen.
Meta teilte mit, das Gerät wiege ungefähr so viel wie ein Kartenspiel, wobei Akku und Prozessor in eine separate Einheit ausgelagert würden, um das Gewicht der Brille selbst zu reduzieren.
Das Produkt ist darauf ausgelegt, mit teureren und sperrigeren Geräten wie Apples Vision Pro zu konkurrieren und spiegelt Metas breitere Ausrichtung wider, KI in den Mittelpunkt seiner Hardware-Strategie zu stellen.
Meta stellte außerdem das Meta Charm vor, ein kleines Handgerät, das schnellen Zugang zu Muse bieten soll.
Das Gerät ist ungefähr so groß wie ein Apple-AirPods-Case und verfügt über einen etwa 2 Zoll großen Touchscreen sowie integrierte 5G-Konnektivität.
Meta erklärte, Charm werde in der Weihnachtszeit im Dezember ausgeliefert, nannte aber keinen Preis.
Die beiden Geräte erweitern Metas Hardware-Ambitionen über das erfolgreiche Geschäft mit Smart Glasses hinaus und bieten Muse zusätzliche Einstiegspunkte in den Alltag der Verbraucher.
Einzelhandelspartnerschaften eröffnen potenzielle Commerce-Chance
Einer der wichtigsten Entwicklungen auf Connect war die Erweiterung von Muses Fähigkeit, mit Einzelhändlern und anderen Diensten zu interagieren.
Meta sagte, Muse werde zur primären Schnittstelle für seine Smart Glasses, sodass Nutzer per Sprachbefehl einkaufen, Termine vereinbaren und andere Aufgaben erledigen können.
Das Unternehmen kündigte neue Partnerschaften mit Walmart, Best Buy, Sephora, Wayfair, Dick’s Sporting Goods und Gap an.
Die Partnerschaften sollen die Reibung zwischen dem Entdecken eines Produkts und dem Abschluss eines Kaufs verringern.
Amazon erlaubt Muse derzeit jedoch keinen Zugriff auf seinen Shop.
Die Entwicklung öffnet ein potenzielles Monetarisierungsmodell für Meta jenseits der Werbung.
Analysten von JPMorgan unter der Leitung von Doug Anmuth erklärten, Meta könnte schließlich Einnahmen aus durch Muse durchgeführte Transaktionen über ein Take-Rate- oder Provisionsmodell erzielen.
Analysten sehen langfristiges KI- und Hardware-Potenzial
JPMorgan hob sein Kursziel für Meta nach der Veranstaltung von $820 auf $920 an und schrieb, Muse habe das Potenzial, „die am weitesten verbreitete Consumer-KI-Anwendung seit ChatGPT“ zu werden.
Die Aussicht auf KI-getriebenen Commerce könnte zunehmend wichtig werden, wenn Nutzer beginnen, sich auf Muse nicht nur zur Informationsbeschaffung zu verlassen, sondern um Aufgaben für sie zu erledigen.
Morgan Stanley behielt nach den Connect-Ankündigungen ebenfalls eine Overweight-Einstufung und ein Kursziel von $775 auf Meta bei.
Analysten unter der Leitung von Brian Nowak schrieben, die neuesten AR-Brillen des Unternehmens könnten eine Verbesserung gegenüber früheren Virtual- und Augmented-Reality-Produkten darstellen.
„Obwohl wir (und die meisten Investoren) in den letzten Jahren skeptisch gegenüber METAs AR/VR-Bemühungen waren, scheint dieses Produkt eine spürbare Verbesserung in Größe und Fähigkeiten zu sein und muss als potenzieller weiterer Aufwärtsknoten für 2027 beobachtet werden (wobei in den META-Aktien noch kein Erfolg hier eingepreist ist)“, schrieben sie.
Morgan Stanley erwartet zudem, dass Transaktionsprovisionen aus Metas Einzelhandelspartnerschaften anfangs relativ niedrig bleiben, während das Unternehmen sein Ökosystem ausbaut.
Die Gesellschaft sagte, mehrere Details blieben unklar, darunter Datenaustauschvereinbarungen, der Merchant-of-Record-Status, die Integration von Treueprogrammen und Möglichkeiten im Retail-Media-Bereich.
Diese Bedingungen könnten die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen von Metas Commerce-Strategie beeinflussen, während sich die Partnerschaften entwickeln.
Morgan Stanley deutete außerdem an, dass Walmarts Teilnahme gegebenenfalls den Druck auf andere große Einzelhändler und Plattformen erhöhen könnte, sich zu engagieren, sollte Muse beim Shopping nennenswerte Traktion gewinnen.
Kursziele steigen trotz des unmittelbaren Abwärtsdrucks auf die Aktie
Auch andere Analysten reagierten positiv auf die Connect-Ankündigungen von Meta.
Citizens hob sein Kursziel für Meta von $770 auf $885 an und bestätigte zugleich eine Outperform-Einschätzung.
Die Gesellschaft verwies auf Metas zunehmend KI-fokussiertes Hardware-Ökosystem und das frühe Momentum von Muse als potenzielle Quellen neuer Monetarisierungsmöglichkeiten.
Citizens sagte, Connect habe gezeigt, wie Metas Hardware-Strategie sein breiteres KI-Ökosystem stärken könne, wobei Muse das Potenzial habe, den Anteil des Unternehmens an der Nutzung von Consumer-KI zu erweitern.
Mizuho hingegen bekräftigte eine Outperform-Einschätzung und ein Kursziel von $750.
Das Unternehmen hob Muses schnellen Aufstieg im iOS App Store von Apple, App-Downloads und die zunehmende Bewerbung über Metas Family of Apps sowie im Fernsehen und in Out-of-Home-Werbung hervor.
Mizuho verwies außerdem auf die wachsende Zahl von Publishern und Anwendungen, die Konnektoren für Muse entwickeln.
Die Ansicht der Gesellschaft ist, dass das Momentum von Muse schließlich eine Multiplikatorausweitung bei Meta-Aktien unterstützen könnte, insbesondere wenn der KI-Assistent tiefer in das Hardware- und Software-Ökosystem des Unternehmens integriert wird.
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