Die Trade Desk-Aktie sprang am Donnerstag im frühen Handel um mehr als 20%, nachdem ein Bericht besagte, OpenAI habe Gespräche mit dem Werbetechnologie-Unternehmen geführt, um beim Verkauf von Anzeigen auf seiner Flaggschiff-Plattform ChatGPT zu helfen.
Die Aktie wurde zudem durch eine Form-4-Offenlegung gestützt, die zeigte, dass CEO Jeff Green kürzlich Aktien des Unternehmens im Wert von etwa $148 million erworben hat.
Laut einem Bericht von The Information, der sich auf nicht genannte Quellen beruft, hat OpenAI frühphasige Gespräche mit Trade Desk über den Verkauf von Werbeanzeigen innerhalb von ChatGPT geführt.
Das KI-Unternehmen geht dem Bericht zufolge davon aus, dass der Schritt die Umsätze aus den Consumer-ChatGPT-Diensten in diesem Jahr auf etwa $17 billion verdoppeln könnte.
Mögliche OpenAI-Partnerschaft befeuert Optimismus
Die Rallye bot eine Atempause für Trade Desk nach monatelangem Druck auf die Aktie.
Die TTD-Aktie liegt in diesem Jahr bislang mehr als 33% im Minus und ist in den vergangenen 12 Monaten um rund 63% gefallen, was sie in diesem Zeitraum zu einem der schwächsten Werte im S&P 500 macht.
Das Unternehmen sieht sich mit verlangsamtem Umsatzwachstum und zunehmendem Wettbewerb durch digitale Werbegiganten wie Amazon und Alphabet’s Google konfrontiert.
Investoren begrüßten die Möglichkeit, dass Trade Desk eine Rolle bei der Monetarisierung einer der am schnellsten wachsenden Verbrauchertechnologie-Plattformen der Welt spielen könnte.
Trade Desk bietet eine automatisierte Plattform, die Werbetreibenden ermöglicht, digitale Werbung über Websites, Streaming-Dienste und Mobile-Apps zu kaufen und zu verwalten, Zielgruppen anzusprechen und die Kampagnenleistung zu messen.
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Kann die Nachricht ein Katalysator für die Aktie sein?
Analysten von Trefis sagten, eine mögliche Partnerschaft mit OpenAI könnte dem Unternehmen Zugang zu einem schnell wachsenden neuen Werbekanal verschaffen.
Eine Zusammenarbeit würde Trade Desk Zugang zu „einem erstklassigen, wachstumsstarken Werbeinventar“ verschaffen, sagte die Firma und fügte hinzu, dass eine solche Entwicklung die Erzählung um das Unternehmen von Sorgen über verlangsamtes Wachstum hin zu einer erneuten Expansionsgeschichte wenden könnte.
Trefis warnte jedoch, dass Bestätigungen der Gespräche durch große Medien oder Analysten-Upgrades wichtig wären, um die Rallye nachhaltig zu stützen.
Wenn die Gespräche später als vorläufig charakterisiert werden oder nicht zustande kommen, könnte der Anstieg schnell an Momentum verlieren.
„Das Nichthalten des anfänglichen Morgenhochs würde eine starke Ablehnung und eine potenzielle Bullenfalle signalisieren“, hieß es.
Die Aktie erhielt außerdem einen Schub, nachdem offenbart wurde, dass Green Aktien von Trade Desk im Wert von rund $148 million am offenen Markt gekauft hatte.
Große Insiderkäufe werden von Investoren häufig als Zeichen des Vertrauens des Managements in die langfristigen Aussichten eines Unternehmens interpretiert, insbesondere wenn die Aktie einen längeren Abschwung hinter sich hat.
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„Das Zusammentreffen eines massiven Insiderkaufs und einer potenziell großen KI-Partnerschaft ist eine bedeutende Entwicklung. Der Pivot-Preis wird entscheidend sein, um zu bestimmen, ob dies ein echter Wendepunkt für die Aktie ist“, sagte Trefis.
Von 42 Analysten, die TTD abdecken, bewerten 38 die Aktie mit Buy, Overweight oder Hold, so Daten des WSJ.
Das Konsens-Kursziel von $32 impliziert mehr als 25% Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Niveau, selbst ohne einen möglichen Nutzen aus einer OpenAI-Partnerschaft zu berücksichtigen.
Nur vier Analysten halten Underweight- oder Sell-Einstufungen, was darauf hindeutet, dass institutionelle Anleger den Namen größtenteils nicht aufgegeben haben.
„TTD ist ein fundamental starkes Geschäft — wächst mit dem 3-4-fachen der Marktrate, generiert außergewöhnliche Cashflows und verfügt über Netto-Cash — das um 63% abverkauft wurde, weil sein Wachstum von außergewöhnlich auf lediglich sehr gut zurückging“, sagte Trefis.
„Das ist eine Diskrepanz zwischen Preis und Realität, und hier entstehen tendenziell Anlagechancen.“
Man betonte, dass das bullische Szenario nicht ohne Risiken sei, da Investoren TTD weiterhin für moderierendes Wachstum und verstärkten Wettbewerb bestrafen könnten und die erwartete OpenAI-Partnerschaft letztlich ausbleiben könnte.
„Aber die Multiple-Kompression scheint weitgehend ihren Lauf genommen zu haben, das Chance-Risiko-Verhältnis sieht günstig aus, und ein neuer Wachstumskatalysator liegt nun auf dem Tisch. Für Investoren mit entsprechender Risikotoleranz ist das Argument für ein Engagement in TTD hier überzeugend“, hieß es.
Für Intraday-Trader empfahl Trefis: „KAUFEN BEI ERÖFFNUNG, wenn TTD in den ersten 30 Minuten über $28.75 konsolidiert, mit Blick auf Fortsetzung.
Alternativ: auf die Gegenbewegung setzen (‚fade the gap‘), wenn $28.75 nicht gehalten wird, was auf die Erschöpfung des anfänglichen Kaufdrucks und eine mögliche Gegenbewegung hindeutet“, empfahl Trefis.
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