Die Aktie von Joby Aviation befindet sich diese Woche weiterhin im freien Fall und notiert auf dem niedrigsten Stand seit Mai 2025. Sie fiel auf $6.30, mehr als 70% unter ihrem Höchststand im letzten Jahr, wobei die Bewertung von über $17.4 billion auf heute $6.2 billion sank. Dieser Rückzug könnte anhalten, obwohl die Kommerzialisierung des Unternehmens näher rückt.
Joby Aviation steht an einem Wendepunkt
Joby Aviation gehört zu den führenden Unternehmen, die die Transportbranche verändern wollen. In den letzten 17 Jahren hat das Unternehmen an seinem elektrisch senkrecht startenden und landenden Flugzeug (eVTOL) gearbeitet.
In dieser Zeit hat es Milliarden US-Dollar in Forschung und Testflüge investiert. Zur Finanzierung erhielt es erhebliche Mittel von Unternehmen wie Baillie Gifford und Toyota. Toyota ist inzwischen ein bedeutender Aktionär mit einem Anteil von 14.3%.
Das Unternehmen hat außerdem Kapital durch Verwässerung aufgenommen. In den vergangenen Jahren wurde durch Aktienverkäufe Geld beschafft. Infolgedessen stieg die Anzahl der ausstehenden Aktien von 604 million im Jahr 2022 auf heute 986 million.
Am wichtigsten ist, dass Joby diese Zeit genutzt hat, um eine FAA-Zertifizierung anzustreben, die es später in diesem Jahr erhalten. Das Unternehmen hat zudem seine Fertigungsprozesse ausgeweitet und nutzt Toyotas Branchenkompetenz. Es hat außerdem einige bemerkenswerte Kundenverträge abgeschlossen, unter anderem mit ANA und Virgin Atlantic.
Gleichzeitig erweitert es nun seine Präsenz im Verteidigungssektor. Es macht dies durch den Einsatz von $500 million für die Übernahme von Resonant Sciences, das nun sein Verteidigungsgeschäft werden soll.
Resonant erwirtschaftete in den letzten zwölf Monaten einen Umsatz von über $100 million und wächst um 40%. Das ist relevant, weil die US-Regierung plant, über $1.5 trillion für die Verteidigung auszugeben.
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Das Unternehmen plant, dieses Jahr den kommerziellen Betrieb aufzunehmen und diesen in absehbarer Zukunft auszubauen. Zusammengenommen bedeuten Kommerzialisierung und die laufende Neuausrichtung auf den Verteidigungsbereich, dass es an einem Wendepunkt steht.
Analysten erwarten, dass die Umsätze, ohne Resonant, weiter wachsen werden, wobei der Jahresumsatz in diesem Jahr auf $125 million und im nächsten Jahr auf $299 million steigen soll.
Bedenken hinsichtlich des Geschäfts bleiben bestehen
Die Aktie von Joby Aviation ist in den vergangenen Monaten gefallen, da Anleger weiterhin besorgt über das Geschäftsmodell sind. Das erklärt unter anderem eine Leerverkaufsquote von etwa 10%, ein Zeichen dafür, dass Anleger einen weiteren Abwärtstrend erwarten.
Ein zentrales Risiko ist, dass es lange dauern wird, bis das Unternehmen profitabel wird, selbst wenn der Kommerzialisierungsprozess beginnt. Dadurch wird es voraussichtlich weiter Kapital aufnehmen müssen, möglicherweise erneut durch Aktienverkäufe. Kürzlich kündigte es einen $750M-Aktienverkauf zur Finanzierung des Resonant-Geschäfts an.
Technische Analyse der Joby Aviation-Aktie
JOBY Aviation-Chart | Quelle: TradingView
Das Wochenchart zeigt, dass der Kurs der JOBY-Aktie in den vergangenen Jahren eingebrochen ist und von einem Rekordhoch von $21 auf aktuell $6.30 gefallen ist. Es hat sich ein absteigender Kanal gebildet, ein Zeichen dafür, dass die Bären das Sagen haben.
Die Aktie ist unter das 78.6% Fibonacci-Retracement gefallen. Sie notiert außerdem unter den 50-Wochen- und 100-Wochen-Exponential Moving Averages (EMA). Zudem ist der Average Directional Index (ADX) auf 17.30 gestiegen und zeigt nach oben.
Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, möglicherweise bis zur wichtigen Unterstützungsmarke von $4.87, dem Tief aus Oktober 2024 und April des Vorjahres.
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