Die Broadcom-Aktie stieg am Dienstag im Handel um mehr als 4 %, da Anleger positiv auf mehrere Entwicklungen im Bereich der künstlichen Intelligenz reagierten.

Die Marktstimmung wurde durch Alphabets Pläne zur Kapitalbeschaffung für KI-Infrastruktur, Nvidia-CEO Jensen Huangs Prognose, Marvell könne das „nächste Billionen-Dollar-Unternehmen“ werden, sowie durch die jüngste IPO-Anmeldung von Anthropic gestützt.

Die Rallye fällt nur einen Tag vor Broadcoms Veröffentlichung der Quartalsergebnisse, wobei Analysten zunehmend optimistisch sind, dass die Nachfrage nach KI-bezogenen Chips und Netzwerkausrüstung dem Unternehmen zu starken Zahlen verhelfen wird.

Die Broadcom-Aktien haben in diesem Jahr bereits mehr als 32 % zugelegt und liegen über die vergangenen 12 Monate betrachtet um 84 % im Plus, womit das Unternehmen zu den größten Profiteuren des KI-Investitionszyklus zählt.

Alphabets KI-Kapitalbeschaffung stärkt Ausblick für Broadcoms TPU-Geschäft

Ein wesentlicher Katalysator für Broadcom am Dienstag war Alphabets Ankündigung, 80 Milliarden USD (ca. 69,8 Milliarden €) durch eine Kombination von Aktienplatzierungen aufzubringen, einschließlich einer 10 Milliarden USD (ca. 8,7 Milliarden €)-Investition von Berkshire Hathaway.

Alphabet erklärte, die Erlöse würden verwendet, um Investitionen in KI-Recheninfrastruktur zu finanzieren, um der stark steigenden Kundennachfrage gerecht zu werden.

Während die Ankündigung bei Anlegern, die sich wegen einer möglichen Verwässerung der Aktionärsanteile sorgten, unterschiedlich aufgenommen wurde, festigte sie die Erwartung, dass Ausgaben für Rechenzentren und KI-Hardware weiterhin auf Hochtouren laufen.

Das ist besonders relevant für Broadcom, da Google zu den wichtigsten Kunden des Unternehmens für kundenspezifische Chips gehört.

Broadcom spielt eine Schlüsselrolle bei Design und Produktion von Googles Tensor Processing Units, den spezialisierten KI-Chips, die viele der internen KI-Workloads des Unternehmens antreiben.

Die zunehmende Einführung kundenspezifischer KI-Chips durch große Cloud-Anbieter ist zu einem der am schnellsten wachsenden Geschäftsbereiche von Broadcom geworden und hilft, das Unternehmen über das traditionelle Halbleitergeschäft hinaus zu diversifizieren.

Warum Nvidias Empfehlung für Marvell Broadcom beflügelte

Die Anlegerstimmung wurde zudem gestärkt, nachdem Nvidia-CEO Jensen Huang Marvell Technology am Dienstag als potenzielles künftiges Billionen-Dollar-Unternehmen bezeichnete.

Huang hob die Bedeutung von Netzwerk- und Konnektivitätschips in modernen KI-Rechenzentren hervor, in denen Tausende von Prozessoren schnell Informationen austauschen müssen, um immer komplexere Workloads zu bewältigen.

Während die Äußerungen Marvell direkt zugutekamen, betrachteten Investoren sie gleichermaßen als Unterstützung für Broadcom, das in vielen der gleichen Märkte tätig ist.

Beide Unternehmen liefern Netzwerktechnologien, Ethernet-Switching-Produkte und kundenspezifische anwendungsspezifische integrierte Schaltungen (ASICs), die von hyperskalierenden Cloud-Anbietern beim Aufbau von KI-Infrastruktur verwendet werden.

Nach Ansicht der Saxo-Markets-Strategin Charu Chanana bedeutet Nvidias jüngster Vorstoß in die Entwicklung von PC-Chips auch, dass die nächste Phase des KI-Booms weit über Grafikprozessoren hinausreichen wird.

Chanana sagte, die Branche bewege sich auf einen breiteren Infrastrukturausbau zu, der CPUs, GPUs, Speicher, Netzwerkausrüstung und Server umfasst und Chancen für Unternehmen schafft, die über den gesamten KI-Technologiestack positioniert sind.

Dieser Wandel könnte insbesondere Netzwerk-Spezialisten wie Broadcom und Marvell zugutekommen, da Betreiber von Rechenzentren um die Skalierung ihrer Rechenkapazitäten wetteifern.

Anthropics Anmeldung bringt einen weiteren KI-Katalysator

Broadcom-Anleger zeigten sich auch von Anthropics vertraulicher Anmeldung für einen US-Börsengang ermutigt.

Der Entwickler von Claude gilt neben OpenAI und dem von Google unterstützten DeepMind weithin als eines der führenden Unternehmen im Bereich KI-Modelle.

Laut dem Marktanalysten Fabien Yip von IG gehören Broadcom und Nvidia zu den direktesten Hardware-Gewinnern eines erfolgreichen Anthropics-Börsengangs.

Von Broadcom wird erwartet, dass das Unternehmen bedeutende KI-Infrastruktur im Zusammenhang mit Anthropics zukünftigem Wachstum liefert, einschließlich einer Vereinbarung, die vorsieht, ab 2027 3,5 Gigawatt TPU-Kapazität bereitzustellen.

Analysten erwarten ein weiteres starkes Quartal

Der Broadcom-Bericht am Mittwoch wird voraussichtlich das letzte große Ereignis einer ansonsten starken Berichtssaison für Technologieunternehmen sein.

Analysten, die von Visible Alpha befragt wurden, erwarten, dass das Unternehmen im zweiten Fiskalquartal einen Umsatz von ungefähr 22 Milliarden USD (ca. 19,2 Milliarden €) melden wird, was einem Anstieg von 47 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Bereinigter Gewinn je Aktie wird voraussichtlich von 1,58 USD im Vorjahr auf 2,39 USD steigen.

Der Oppenheimer-Analyst Rick Schafer bekräftigte kürzlich seine Kaufempfehlung und sein Kursziel von 450 USD für die Aktie.

„Wir sehen Aufwärtspotenzial für F2Q-Ergebnisse und einen F3Q-Ausblick, der von KI angetrieben wird“, schrieb Schafer und fügte hinzu, dass Broadcom nicht nur die Erwartungen übertreffen, sondern auch die Prognose für das laufende Quartal anheben könnte.

Auch die UBS-Analysten haben ihr Kursziel von 475 USD auf 490 USD erhöht und verwiesen auf den Fokus der Anleger auf Broadcoms wachsende KI-Kundenbasis und die potenziellen Auswirkungen neuer Design-Gewinne.

Die Analystenstimmung bleibt überwiegend positiv.

Von den 11 Analysten, die Visible Alpha verfolgt, bewerten alle bis auf einen die Broadcom-Aktie mit Buy, was das anhaltende Vertrauen widerspiegelt, dass die zentrale Rolle des Unternehmens bei KI-Infrastruktur-Ausgaben das Wachstum weit über den aktuellen Ergebniszyklus hinaus unterstützen wird.

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