Apple wird seine Ergebnisse für das erste Quartal nach Börsenschluss am Donnerstag bekannt geben. Anleger werden gespannt auf Erkenntnisse zur Entwicklung der KI und zur Performance auf dem chinesischen Markt warten.

Obwohl der Aktienkurs vor der Bekanntgabe der Ergebnisse stabil blieb, erlitt er nach dem Anstieg des chinesischen KI-Unternehmens DeepSeek einen kurzen Einbruch, bevor er sich um 7 % erholte.

Die Nachfrage nach dem iPhone ist für die Anleger nach wie vor ein Hauptanliegen.

Darüber hinaus bleibt die Wahrnehmung, dass Apple bei der Entwicklung von KI hinter Konkurrenten wie Microsoft und Google zurückbleibt, ein Problem, aber der finanzielle Erfolg des Unternehmens hing nicht ausschließlich von generativer KI ab.

Invezz befasst sich mit den Faktoren, auf die man bei der Bekanntgabe der Ergebnisse am Donnerstag achten sollte:

Erwartungen an starke Umsätze, aber Marktanteil in China ist ein Problem

Apple wird voraussichtlich einen Umsatz von 124,39 Milliarden US-Dollar (4 % Wachstum gegenüber dem Vorjahr) melden, wobei der Umsatz mit dem iPhone voraussichtlich bei 70,72 Milliarden US-Dollar (2 % Wachstum gegenüber dem Vorjahr) liegen wird und der Gewinn je Aktie bei 2,35 US-Dollar (gegenüber 2,18 US-Dollar im letzten Jahr) liegen wird.

Der Aktienkurs von Apple ist seit Jahresbeginn um etwa 5 % gefallen, hauptsächlich aufgrund des rückläufigen Smartphone-Verkaufs in China.

Die iPhone-Auslieferungen nach China sind im vierten Quartal um 25 % und im gesamten Jahr 2024 um 17 % zurückgegangen, so Daten von Canalys, die besagen, dass heimische Konkurrenten wie Huawei und Vivo auf Kosten von Apple Marktanteile gewonnen haben.

Analysten von JPMorgan haben gewarnt, dass Apple seinen Höhepunkt des Produktzyklus in China möglicherweise überschritten hat und seinen Marktanteil weiter verlieren könnte.

Infolgedessen hat das Unternehmen sein Kursziel für Apple-Aktien kürzlich von 265,20 auf 260 Dollar gesenkt.

Oppenheimer stufte die Aktie am Mittwoch von „Outperform“ auf „Perform“ ab und hob auch sein Kursziel von 250 USD für die Aktie auf, da es auf niedrigere Schätzungen für die iPhone-Verkäufe in den nächsten 12 bis 18 Monaten verwies.

„Wir sehen für das Wachstum des iPhone zwei Herausforderungen: 1) stärkere Konkurrenz in Greater China und 2) fehlende überzeugende Apple Intelligence- und generative KI-Apps zur Beschleunigung des kurzfristigen Geräteersatzes“, sagten die Oppenheimer-Analysten Martin Young und Andrew Northcutt.

Die Analysten von Wedbush hingegen, die ein weitaus optimistischeres Kursziel von 325 US-Dollar haben, glauben, dass Apple die Lage mit einer KI-Partnerschaft in China, möglicherweise mit Baidu, ByteDance oder Tencent, wieder in den Griff bekommen könnte.

KI-Strategie und Auswirkungen von DeepSeek

Im Gegensatz zu Meta und Microsoft ist Apple bei seinen Investitionen in KI relativ zurückhaltend.

Die Aktie des Unternehmens konnte sich im positiven Bereich halten, obwohl andere Aktien aus dem Bereich KI nach dem Auftauchen von DeepSeek in den Keller rutschten.

Der Erfolg von DeepSeek bedeutet, dass es anderen möglich sein könnte, kostengünstigere und effizientere KI-Modelle zu replizieren. Das wäre ein Gewinn für Apple, sagen Analysten.

Apple hat am Montag einen Schritt nach vorne gemacht, indem es ein Software-Update herausgebracht hat, das die Apple Intelligence-Funktionen standardmäßig auf unterstützten iPhones, iPads und Macs aktiviert.

Dieser Schritt signalisiert eine schrittweise Integration von KI in sein Ökosystem.

„Wir glauben, dass Apple langfristig von effizienteren generativen KI-Modellen profitieren wird, da sich seine Strategie auf Edge-Verarbeitung und kleinere Modelle für die Verbraucherinferenz konzentriert“, schrieb Morningstar-Aktienanalyst William Kerwin am Montag.

„Wir sehen Apple nicht als direkten Nutznießer des DeepSeek-Modells, aber der Trend zu effizienteren, kleineren Modellen ist ein gutes Zeichen für die KI-Strategie des Unternehmens.“

Apple ist auch offen für KI-Partnerschaften und hat kürzlich ChatGPT von OpenAI in seine Software integriert.

Zukünftige Geschäfte mit Googles Gemini oder sogar eine mögliche Zusammenarbeit mit DeepSeek bleiben spekulativ.

Was ist mit dem Dienstleistungssegment?

Das Dienstleistungssegment – angeführt vom App Store und dem Produktsupport – ist seit mehreren Jahren Apples am schnellsten wachsendes Geschäft und wird angesichts des Rückgangs der Produktverkäufe immer wichtiger.

Im Geschäftsjahr 2024 gingen die Produktverkäufe um 1 % zurück, während die Serviceumsätze um 13 % stiegen.

Die Services weisen auch deutlich höhere Bruttomargen auf, die im letzten Jahr 74 % betrugen, verglichen mit 37 % bei den Produkten.

Da das Segment jedoch reift, hat sein Wachstum seit 2022 nachgelassen, und die Anleger werden genau auf eine weitere Verlangsamung achten.

Was können wir nach der Bekanntgabe der Gewinne von AAPL erwarten?

Historisch gesehen haben die Aktien von AAPL nach Bekanntgabe der Ergebnisse eine positive Entwicklung gezeigt.

Daten zeigen, dass die Aktie in 8 der letzten 12 Gewinnberichte am ersten Handelstag nach der Veröffentlichung einen durchschnittlichen Anstieg von 1,8 % verzeichnete.

Obwohl die Aktie Anfang dieses Monats Herausforderungen zu bewältigen hatte, darunter einen Rückgang von fast 15 % gegenüber ihrem 52-Wochen-Hoch im Dezember 2024, hat sie sich kürzlich erholt, Unterstützung bei etwa 220 $ gefunden und am Mittwoch bei 238,26 $ geschlossen.

Wall-Street-Analysten haben den Aktien von Apple ein Konsensrating von „Moderate Buy“ mit einem durchschnittlichen Kursziel von 241,94 US-Dollar zugewiesen, was auf ein begrenztes kurzfristiges Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Marktpreis hinweist.

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