Der S&P 500-Index und seine wichtigsten ETFs wie VOO und SPY stiegen am Montag und nähern sich ihren Rekordständen. Er stieg auf 7.600 Punkte, den höchsten Stand seit dem 3. Juni dieses Jahres. Dieser Artikel erläutert mehrere Gründe, warum der Index und seine ETFs noch weiteres Aufwärtspotenzial haben.

S&P 500-Index profitiert von starken Unternehmensgewinnen

Der wichtigste Treiber für den S&P 500-Index sind die starken Unternehmensgewinne, die viele Firmen in den vergangenen Wochen veröffentlicht haben.

Von FactSet zusammengestellte Daten zeigen, dass das kombinierte Gewinnwachstum bei 47,4 % liegt, dem höchsten Wert seit 2021. Dieses Wachstum lag deutlich über den Erwartungen der Analysten.

Das starke Gewinnwachstum wurde von Unternehmen aus Industrie-, Technologie- und Finanzsektoren getragen. Banken wie Goldman Sachs, Morgan Stanley und JPMorgan veröffentlichten starke Zahlen, begünstigt durch vergleichsweise höhere Zinsen und Unternehmensaktivitäten wie Fusionen und Übernahmen (M&A), Börsengänge (IPOs) und Handelsaktivitäten. Die meisten dieser Banken notieren inzwischen auf Rekordständen.

Top-Technologieunternehmen wie Microsoft und Google lieferten ebenfalls starke Zahlen, unterstützt durch ihre Geschäfte mit künstlicher Intelligenz (KI).

Bemerkenswerterweise haben viele Unternehmen ihre Prognosen für die kommenden Perioden angehoben, was bedeutet, dass dies eines der besten Jahre in Bezug auf Gewinnwachstum sein dürfte. 

Weitere Unternehmen des S&P 500 werden in dieser Woche ihre Quartalszahlen veröffentlichen. Zu den bemerkenswerten Namen gehören SpaceX, Berkshire Hathaway, AMD, Caterpillar, Arista Networks, Eli Lilly, Walt Disney und Uber. 

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S&P 500 ist zu einem Schnäppchen geworden

Darüber hinaus, obwohl sich der S&P 500-Index seinem Allzeithoch nähert, gibt es Anzeichen dafür, dass er ein Schnäppchen geworden ist. FactSet schätzt, dass der Index ein erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis von 19,6 aufweist, niedriger als der Fünfjahres‑Durchschnitt von 19,98. Es liegt leicht über dem Zehnjahres‑Durchschnitt von 19. 

Ein genauerer Blick auf einige der großen Index- und ETF-Konstituenten zeigt, dass sie zu reduzierten Bewertungen gehandelt werden. Nvidia, der größte Gewinner des laufenden KI‑Booms, wird trotz starken Umsatzwachstums mit einem erwarteten KGV von 22 gehandelt.

Micron, ein weiteres führendes KI-Unternehmen, hat ein erwartetes KGV von unter 20. Andere Unternehmen, besonders aus der Softwarebranche wie Adobe, Salesforce und Workday, werden ebenfalls zu deutlich günstigeren Bewertungen gehandelt.

Diese Bewertungen und das Umsatzwachstum erklären, warum Analysten gegenüber dem S&P 500-Index sehr positiv gestimmt sind. Führende Analysten von Häusern wie Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan und Citi haben kürzlich ihre Prognosen angehoben. In einer Mitteilung schrieb Goldman Sachs, der Index werde bis zum Jahresende auf $8.000 steigen.

Unterdessen besteht die Möglichkeit, dass der US‑Iran‑Krieg später in diesem Jahr endet, was den Aktienmarkt stützen würde.

SPX-Index weist starke technische Signale auf

S&P 500-Index-Chart | Quelle: TradingView

Technische Indikatoren deuten darauf hin, dass der S&P 500-Index kurzfristig noch Spielraum nach oben hat. Der Wochenchart zeigt, dass ein aufsteigendes Dreieck ausgebildet wurde, ein häufiges bullisches Fortsetzungsmuster in der technischen Analyse.

Er notierte zudem weiterhin oberhalb des 50‑Wochen‑Gleitenden Durchschnitts und des Supertrend‑Indikators. Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass er eine kräftige Erholung startet – potenziell bis zur nächsten wichtigen Widerstandszone bei rund 8.000. 

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