Der USD/ZAR-Wechselkurs war in den letzten Wochen etwas ungünstig, da die Anleger vor der Zinsentscheidung der US-Notenbank nach einer Richtung suchen. Das Paar wurde am Dienstag bei 18,35 gehandelt, 2,70 % über seinem Tiefststand in diesem Jahr und 5,35 % unter seinem Höchststand in diesem Jahr.

Entscheidung der US-Notenbank steht bevor

Der Wechselkurs USD/ZAR wird diese Woche im Rampenlicht stehen, da die Anleger ihre Aufmerksamkeit auf wichtige US-Wirtschaftsdaten und die Maßnahmen der US-Notenbank richten.

Der erste Satz wichtiger Daten wird am Dienstag veröffentlicht, wenn die USA die neuesten Daten zum Verbrauchervertrauen und zu den JOLT-Arbeitsmarktdaten veröffentlichen.

Von Reuters befragte Ökonomen gehen davon aus, dass die Daten zeigen werden, dass das Verbrauchervertrauen von 100,4 im Juni auf 99,7 im Juli zurückgegangen ist. Sollte diese Vorhersage zutreffen, bedeutet dies, dass das Vertrauen auf den niedrigsten Stand seit Monaten gefallen ist.

Das Verbrauchervertrauen ist eine wichtige Zahl, da die Konsumausgaben den größten Teil der amerikanischen Wirtschaft ausmachen und Verbraucher mit hohem Verbrauchervertrauen mehr Geld ausgeben und umgekehrt.

Das Bureau of Labor Statistics (BLS) wird auch die neuesten Zahlen zu offenen Stellen für Juni veröffentlichen. Ökonomen erwarten, dass sich der Arbeitsmarkt im Juni weiter abschwächt und die Zahl der offenen Stellen von 8,14 Millionen auf 8,02 Millionen zurückgeht.

Diese Zahlen werden wenige Tage nach der Veröffentlichung starker BIP-Daten und ermutigender Inflationsdaten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) in den USA veröffentlicht. Laut BEA wuchs die Wirtschaft im zweiten Quartal um 2,6%, was eine starke Erholung darstellt, nachdem sie im ersten Quartal nur um 1,3% gewachsen war.

Auch der PCE, der beliebteste Inflationsindikator der Fed, fiel im Juni weiter und näherte sich dem Ziel der Fed von 2,0 %.

In Zukunft wird ADP seine Schätzung der privaten Lohn- und Gehaltsdaten für Juli veröffentlichen. Ökonomen erwarten, dass die Daten zeigen werden, dass der private Sektor im Juli 166.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat, mehr als die 150.000 im Vormonat.

Das andere wichtige USD/ZAR-Ereignis wird die Zinsentscheidung der US-Notenbank sein. Die Ökonomen sind sich einig, dass die Fed bei dieser Sitzung die Zinsen weder senken noch erhöhen wird.

Stattdessen wird die Bank die Zinsen unverändert zwischen 5,25% und 5,50% belassen. Sie wird dann andeuten, dass sie die Zinsen im September senken wird. Ein Analyst von Goldman Sachs schätzt, dass die Fed diesen Hinweis nicht bei dieser Sitzung geben wird. Stattdessen wird sie auf die Inflationsdaten für Juli warten und den Hinweis beim Jackson Hole Symposium geben.

Die Fed ist besorgt über den Zustand des amerikanischen Arbeitsmarkts und die Arbeitslosenquote. Am Freitag werden die NFP-Daten bestätigen, ob die Arbeitslosenquote im Juli weiter gestiegen ist. Theoretisch sollte das USD/ZAR-Paar fallen, wenn die Fed ihre gemäßigte Tendenz bestätigt.

Südafrikanische Zinssätze

Unterdessen hat die South African Reserve Bank (SARB) angedeutet, dass sie die höheren Zinssätze länger beibehalten werde.

In den letzten acht aufeinanderfolgenden Sitzungen hat sie den Leitzins bei 8,25% stabil gehalten. In ihren Stellungnahmen betonte die Bank, dass die Inflation hartnäckig hoch bleibe.

Dennoch gehen Analysten davon aus, dass die Bank nach dem Schritt der Fed mit Zinssenkungen beginnen wird. Darüber hinaus zeigten jüngste Daten, dass die Inflation des Landes von ihrem Höchststand nach der Pandemie von 7,8 % auf 5,1 % gesunken ist.

Außerdem waren einige SARB-Vertreter bereit, mit der Senkung der Zinssätze zu beginnen. Bei der jüngsten Sitzung stimmten zwei Mitglieder für eine Senkung der Zinssätze um 25 Basispunkte.

In einer Erklärung am Dienstag deutete der Zentralbankchef an, dass die Inflation das Jahr bei 4,9% beenden werde, begünstigt durch die Lebensmittel- und Treibstoffpreise. Er sagte:

„Auch wenn wir im Laufe der Zeit einige quantitative und qualitative Anpassungen an die Risikowahrnehmung vorgenommen haben, hat es das Monetary Policy Committee (MPC) für angemessen gehalten, den Repo-Satz bei 8,25 % zu belassen – ein Niveau, das im Mai 2023 festgelegt wurde.“

Die Maßnahmen der Federal Reserve und der SARB haben große Auswirkungen auf den USD/ZAR. Sollte die Fed in diesem Fall mit Zinssenkungen beginnen, werden viele amerikanische Anleger in riskantere Länder wie Südafrika abwandern, was dem Rand zugutekommen wird.

USD/ZAR technische Analyse

USD/ZAR-Chart von TradingView

Auf dem Tagesdiagramm sehen wir, dass der Wechselkurs USD/ZAR nach seinem Höchststand von 19,92 im Juni 2023 einen rückläufigen Trend aufweist. Er ist unter die wichtigen Unterstützungsniveaus bei 19,0 und die psychologischen Punkte bei 18,50 gefallen.

Das Paar konsolidiert sich an den 50-Tage-100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA). Es liegt zudem leicht über dem wichtigen Unterstützungsniveau bei 18,10, seiner niedrigsten Schwankung seit Dezember letzten Jahres.

Daher wird das Paar diese Woche wahrscheinlich in diesem Bereich bleiben. Wenn dies geschieht, liegen die wichtigsten Unterstützungs- und Widerstandspunkte bei 18,10 und 18,60. Ein Rückgang unter 18,10 deutet auf weitere Abwärtsbewegungen hin.

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