Der japanische Yen hat in den letzten Wochen ein starkes Comeback hingelegt und einen starken Rückgang der Paare AUD/JPY und USD/JPY ausgelöst. Der Wechselkurs des australischen Dollars zum JPY ist in den letzten fünf Tagen in Folge eingebrochen und auf 93,30 gefallen, den niedrigsten Stand seit Oktober letzten Jahres. Er ist um über 14,7 % gefallen, was bedeutet, dass er in eine tiefe Korrektur eingetreten ist.

Dasselbe ist beim USD/JPY passiert, der in den letzten fünf Tagen gefallen ist und sich auf die wichtige Unterstützung bei 143,52 bewegt hat, seinem niedrigsten Stand seit dem 4. Januar. Wie ich letzte Woche schrieb, ist der GBP/JPY-Wechselkurs war ebenfalls von einem starken Ausverkauf betroffen.

Abwicklung des Carry Trade

Der Hauptgrund für den Rückgang der Wechselkurse USD/JPY und AUD/JPY liegt darin, dass Händler einen jahrelang bestehenden Carry Trade auflösen.

Bei einem Carry Trade leihen sich Investoren Geld von Ländern mit niedrigen Zinsen und investieren es in Länder mit höheren Renditen. Der japanische Yen war im letzten Jahrzehnt eine der beliebtesten Währungen für Carry Trades.

Lange Zeit konnten sich Anleger in Japan zu negativen Zinsen Geld leihen und es dann in Länder mit höheren Renditen wie die USA und Australien verschieben. In den USA liegt der Zinssatz bei 5,50 %, was bedeutet, dass diese Anleger auf diese Weise eine Rendite von 5 % erzielten.

Jetzt wird der Carry Trade abgewickelt, da die Zentralbanken begonnen haben, auseinander zu gehen. Die Bank of Japan überraschte die Anleger, indem sie die Zinsen um 0,25% erhöhte und das Ausmaß der quantitativen Lockerungspolitik reduzierte. Es war die zweite Zinserhöhung der BoJ in diesem Jahr.

Andererseits gibt es Anzeichen dafür, dass sich die Fed in die entgegengesetzte Richtung bewegt. Bei ihrer Sitzung letzte Woche beschloss die Fed, die Zinsen unverändert auf 5,25% bzw. 5,50% zu senken.

Die Bank deutete außerdem an, dass sie bereits im September mit Zinssenkungen beginnen werde, wenn sich die Konjunktur weiter verschlechtern sollte. Diese Einschätzung wurde am Freitag bestätigt, als die USA schwache Non-Farm-Payroll-Daten (NFP) veröffentlichte.

Die Daten zeigten, dass die Wirtschaft nur 114.000 neue Arbeitsplätze schuf, während die Arbeitslosenquote auf 4,3% stieg und das Lohnwachstum nachließ. Daher glauben einige Investoren, dass die Fed mit einer massiven Zinssenkung reagieren könnte. im September.

USD/JPY technische Analyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/JPY in den letzten Wochen stark abverkauft wurde. Dieser Abverkauf begann, als die Bank of Japan (BoJ) in den Devisenmarkt eingriff und bis zu 22 Milliarden Dollar in den Markt pumpte. Nach der Zinssenkung der letzten Woche beschleunigte sich der Abverkauf.

Das Paar ist nun unter die 50- und 200-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) gefallen. Gleichzeitig sind der Relative Strength Index (RSI), der Stochastic Oscillator und der Money Flow Index (MFI) auf überverkaufte Niveaus gerutscht.

Daher wird das Paar diese Woche wahrscheinlich weiter fallen, da die Anleger zum japanischen Yen wechseln. Sollte dies passieren, könnte es auf die wichtige Unterstützungsmarke von 140 fallen.

RBA-Zinsentscheidung

Der Wechselkurs AUD/JPY wird vor der bevorstehenden Entscheidung der Reserve Bank of Australia (RBA) im Rampenlicht stehen. Wie die Fed wird die Bank die Zinssätze voraussichtlich zum sechsten Mal unverändert lassen.

Die RBA wird zudem andeuten, dass sie entweder noch in diesem Jahr oder im Jahr 2025 mit Zinssenkungen beginnen wird, da die bereinigten und gewichteten durchschnittlichen Inflationszahlen des Landes begonnen haben, nach unten zu gehen.

Das Australian Bureau of Statistics (ABS) wies in einem Bericht der vergangenen Woche darauf hin, dass der gewichtete durchschnittliche Verbraucherpreisindex (CPI) von 4,4 Prozent im ersten Quartal auf 4,1 Prozent im zweiten Quartal sank, während der bereinigte durchschnittliche Verbraucherpreisindex (CPI) im zweiten Quartal von 4,0 Prozent auf 3,9 Prozent stieg.

Daher wird die RBA bei dieser Sitzung ihren Ton ändern. Bei ihrer letzten Sitzung deutete die RBA an, dass sie die Zinsen erhöhen wolle, da die Inflation hartnäckig über dem Zielwert von 2,0 % verharrt.

AUD/JPY technische Analyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs AUD/JPY am 11. Juli mit 109,30 seinen Höchststand erreichte und auf den niedrigsten Stand seit Juli 2023 abgestürzt ist. Er ist unter die aufsteigende Trendlinie gefallen, die die niedrigsten Schwankungen seit Dezember letzten Jahres verbindet.

Das Paar ist außerdem unter die 50- und 200-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) gefallen. Wie das Paar USD/JPY ist auch der Aussie zum JPY auf ein extrem überverkauftes Niveau gerutscht, wobei der Relative Strength Index (RSI) auf 10 gestiegen ist und der Stochastik-Oszillator auf nahezu Null gefallen ist.

Daher wird das Paar wahrscheinlich vor oder nach der Zinsentscheidung der RBA am Dienstag einen Dead-Cat-Bounce erleben. Ein Dead-Cat-Bounce ist eine Situation, in der ein Vermögenswert im freien Fall kurz zurückprallt und dann den Abwärtstrend wieder aufnimmt.

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