Der japanische Yen gab gegenüber dem US-Dollar nach, obwohl die Bank of Japan (BoJ) im letzten Treffen steigende Risiken schnellerer Zinserhöhungen signalisierte. Das USD/JPY-Paar stieg auf 158,23 und liegt damit fast 2 % über seinem Tiefstand in diesem Monat.
BoJ signalisiert mögliche schnellere Zinserhöhungen
Es gibt Anzeichen, dass die BoJ schnellere Zinserhöhungen in Erwägung zieht, um die Lücke zum Leitzins der Federal Reserve zu schließen.
Die Sitzungsprotokolle der letzten Treffen zeigten, dass die Entscheidungsträger höhere Zinsen über einen längeren Zeitraum für tragbar hielten, da die Inflation auf einem erhöhten Niveau blieb. In den Protokollen hieß es:
„Da die zugrunde liegende Verbraucherpreisinflation sich der Marke von 2 Prozent angenähert hat und Aufwärtsrisiken für die Preise stärker zu berücksichtigen sind als zuvor, könnte erwogen werden, dass das Tempo der geldpolitischen Zinsschritte schneller ausfällt als vom Markt erwartet.“
Die BoJ beließ den Leitzins beim letzten Treffen unverändert bei 1 %, dem höchsten Stand seit September 1995. Die letzte Erhöhung um 25 Basispunkte erfolgte im Juni, und Polymarket-Händler gehen nun davon aus, dass es später in diesem Jahr weitere Anhebungen geben wird.
Die aktuellsten Daten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im Juni auf 1,7 % stieg, den höchsten Wert seit Dezember des Vorjahres. Getrieben wurde der Anstieg von Strom- und Gaspreisen, da staatliche Subventionen zurückgefahren wurden.
Die Energiepreise sind in Japan in diesem Jahr gestiegen, weil der andauernde US‑Iran‑Krieg Brent- und WTI-Preise zeitweise auf knapp 120 $ trieb. Rohölpreisestiegen am Montag weiter an, nachdem Iran strengere Bedingungen für die Wiedereröffnung der Straße von Hormus angekündigt hatte. Es fordert Entschädigungen, die Freigabe eingefrorener Vermögenswerte und die Aufhebung der Seeblockade.
Interventionen der USA und Japans
Das USD/JPY-Paar ist zuletzt gestiegen, da Anleger den Rücksetzer nach jüngsten Interventionen der USA und Japans kauften. Die BoJ hat in diesem Monat über $50 billion ausgegeben, während die USA Euros im Wert von mehreren Milliarden Dollar in japanische Yen getauscht haben.
Dies geschah, weil die USA befürchten, Japan könnte gezwungen sein, Teile seiner US-Staatsanleihen zu verkaufen, um den Yen zu stützen – bemerkenswert, da Japan über $1.1 trillion an Anleihen hält und die 30‑jährigen Renditen seit über einem Monat über 5 % liegen.
Es ist üblich, dass ein Devisenpaar nach einem so starken Rückgang, wie ihn USD/JPY zu Beginn dieses Monats verzeichnete, wieder zurückkommt.
Das Paar wird als Nächstes auf den bevorstehenden US-Verbraucherpreisindex (CPI)-Bericht reagieren, der am Mittwoch veröffentlicht wird. Ökonomen erwarten, dass die Daten zeigen, dass sich die Inflation im Juli leicht verlangsamt hat, da die Benzinpreise etwas nachgaben. Dieser Bericht folgt einige Tage auf die schwachen Nonfarm-Payrolls(NFP)-Daten der USA, die zeigten, dass die Wirtschaft im letzten Monat 23.000 Stellen verloren hat.
USD/JPY technische Analyse
USD/JPY‑Chart | Quelle: TradingView
Der Tageschart zeigt, dass das USD/JPY-Paar von einem Hoch von 163,96 auf ein Tief von 155,20 gefallen ist. Es liegt nun unter dem 50-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA), ein Zeichen dafür, dass derzeit die Bären das Ruder haben.
Gleichzeitig sind die beiden Linien des Percentage Price Oscillator (PPO) unter die Nulllinie gesunken und befinden sich auf dem niedrigsten Stand seit Monaten. Das Paar bildet außerdem eine bärische Flagge, ein typisches Zeichen für eine anhaltende Abwärtsbewegung.
Daher ist der Ausblick für das Paar vorerst gemischt. Einerseits könnte die Abwärtsbewegung wieder aufgenommen werden, wenn Verkäufer versuchen, das Monatstief bei 155,20 erneut zu testen. Andererseits könnte es an das psychologische Niveau von 160 zurückspringen.
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