Die indische Rupie stieg am Donnerstag leicht, nachdem Berichte erschienen waren, dass die Zentralbank des Landes alle Optionen erwäge, einschließlich Zinserhöhungen inmitten des Abschwungs. Das USD/INR-Paar zog sich auf 96.4050 zurück, einige Punkte unter dem Rekordhoch von 96.97.
RBI erwägt Zinserhöhungen und Interventionen
Die Reserve Bank of India steht in diesem Jahr unter erheblichem Druck, da sie gegen zahlreiche Herausforderungen ankämpft. Ein zentrales Problem ist, dass die indische Rupie in diesem Jahr stark verkauft wurde und auf einem Rekordtief handelt. Sie gehört zu den am schlechtesten performenden Währungen unter den Schwellenländern.
Die Rupie ist eingebrochen wegen Indiens Abhängigkeit vom Nahen Osten, wo das Land den größten Teil seines Öls und Gases bezieht. Die Schließung der Straße von Hormus hat das Land gezwungen, nach alternativen Energiequellen zu suchen, unter anderem nach Russland, wo es unter dem Druck der USA den Kauf zuvor eingestellt hatte.
Russland, das sein Öl früher mit Abschlag nach Indien verkaufte, verlangt nun wieder den vollen Preis. In der Folge zeigen die Daten, dass die Inflation in Indien in diesem Jahr zu steigen begonnen hat.
Die jüngsten Zahlen zeigten, dass die Inflation im April auf 3.6% stieg, während die Großhandelspreise auf ein 42-Monats-Hoch von 8.3% sprangen. In den meisten Fällen erhöhen Unternehmen gewöhnlich die Preise, wenn ihre Geschäftskosten steigen, was bedeutet, dass der CPI in diesem Jahr weiter ansteigen wird.
Die RBI sah sich in diesem Jahr gezwungen, durch den Kauf von Rupien zu intervenieren. Nun gibt es Anzeichen dafür, dass die Bank erwägt, die Zinssätze anzuheben, um die Rupie attraktiver zu machen.
Daten zeigen, dass Indiens Renditen staatlicher Anleihen gestiegen sind, wobei die fünfjährige bei 6.90% und die zehnjährige auf 7% kletterte. Staatsanleiherenditen steigen, wenn Investoren mit Zinserhöhungen rechnen.
Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass höhere Zinserhöhungen das Wirtschaftswachstum bremsen werden. In einer aktuellen Erklärung deutete die RBI an, dass die Wirtschaft in diesem Jahr um 6.9% wachsen werde, deutlich weniger als das Vorjahreswachstum von 7.6%.
Falkenhafte Fed-Protokolle
Der USD/INR-Wechselkurs reagiert auch auf die relativ falkenhaften Sitzungsprotokolle der Federal Reserve. Diese Protokolle zeigten, dass die meisten Beamten sich über die steigende US-Inflation besorgt zeigten.
Infolgedessen unterstützten viele von ihnen künftige Zinserhöhungen in den USA. Eine Zinserhöhung wäre eine große Enttäuschung für Präsident Donald Trump, der intensiv dafür geworben hat, dass die Fed die Zinsen senkt.
Blickt man nach vorn, wird der nächste wichtige Auslöser für den US-Dollar die morgige Amtseinführung von Kevin Warsh sein. Marktteilnehmer werden seine Stellungnahme genau beobachten, um Hinweise darauf zu erhalten, ob die Bank die Zinsen anheben sollte.
USD/INR technische Analyse
USDINR-Chart | Quelle: TradingView
Das Tageschart zeigt, dass der USD gegenüber der INR in diesem Jahr eine starke Rally hingelegt hat und sich nun in der Nähe seines Allzeithochs bewegt. Er zog sich zurück, nachdem bekannt wurde, dass die RBI kurzfristige Interventionen in Erwägung zieht.
Der Bericht erscheint, während das Paar konstant über den 50-day und 100-day Exponential Moving Averages (EMA) geblieben ist. Es hat außerdem einen aufsteigenden Kanal gebildet und bewegt sich nun in Richtung seiner unteren Kanalbegrenzung.
Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass das USD/INR-Paar etwas nachgibt und dann den Aufwärtstrend fortsetzt. Sollte dies geschehen, könnte das Paar auf 96.50 fallen und sich dann bis zum Jahresende in Richtung 100 bewegen.
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