Der chinesische Yuan steigt rasant und übertrifft den US-Dollar, da das Debasement-Trading an Fahrt gewinnt. Der USD/CNY-Wechselkurs notierte bei 6.8365, dem niedrigsten Stand seit April 2023. Er ist in den letzten 14 Wochen in Folge gefallen und liegt fast 7% unter dem Höchststand des letzten Jahres.
Warum der chinesische Yuan einen starken Aufwärtstrend zeigt
Der USD/CNY-Wechselkurs setzte seinen starken Abwärtstrend fort, als das Debasement-Trading des US-Dollars an Fahrt gewann. Diese Entwicklung spiegelt die Performance anderer asiatischer Währungen wider.
Der USD/KRW fiel auf 1,425 gegenüber dem Vorjahreshoch von 1,485. Andere asiatische Währungen aus Ländern wie Singapur, Malaysia und Indonesien sind in diesem Jahr weiter gestiegen.
Ähnlich sprangen auch führende Schwellenländerwährungen wie der südafrikanische Rand, der brasilianische Real und der mexikanische Peso in den vergangenen Monaten an.
Der chinesische Yuan stieg diese Woche weiter, nachdem Präsident Trump letzte Woche einen schweren Rückschlag bei seinen Zöllen hinnehmen musste, als der Oberste Gerichtshof gegen seine IAAPA-Zölle entschied. Analysten glauben, dass China zu den Hauptnutznießern gehört, da Trumps weitreichende Zolllbefugnisse beschnitten wurden.
Zum Beispiel hat Trump zwar neue Zölle eingeführt, diese sind jedoch begrenzter, da sie nur 150 Tage gelten können. Die anderen Zölle können erst nach einer langen Untersuchung verhängt werden.
Gleichzeitig läuft die chinesische Wirtschaft gut und hat sich weitgehend von den Vereinigten Staaten abgekoppelt. Ein im Januar veröffentlichter Bericht zeigte, dass Chinas Exporte im letzten Jahr stark angezogen haben, während der Handelsüberschuss auf über 1 Billion US-Dollar anstieg.
Der USD/CNY-Wechselkurs ist wegen des fallenden US-Dollars gefallen, da die Sorgen um die Wirtschaft anhielten. Zum Beispiel ist die US-Staatsverschuldung auf über 38 Billionen US-Dollar gestiegen, und der drohende Krieg im Iran könnte die Lage verschlimmern.
Die Marktteilnehmer sind zunehmend besorgt über die Verschuldung und darüber, ob die USA zahlen können. Das erklärt, warum die Renditen langfristiger Anleihen unter Druck stehen, wobei die 30-jährige Rendite auf über 4,5% gestiegen ist.
Der chinesische Yuan setzte am Donnerstag seinen Anstieg fort, nachdem die People’s Bank of China Toleranz für eine gesteuerte Aufwertung der Währung signalisiert hatte. Sie legte den Referenzkurs bei 6.9228 fest, ein Zeichen dafür, dass die Behörden einer stärkeren Währung offen gegenüberstehen. In einer Notiz sagte ein Analyst der ANZ Bank:
„Die Hauptbotschaft ist, dass die Behörden nicht versuchen, die Aufwertung zu stoppen, sondern vielmehr sicherstellen wollen, dass das Aufwertungstempo im Trab und nicht im Vollgalopp erfolgt.“
USD/CNY technische Analyse
Das Wochenchart zeigt, dass der USD/CNY-Wechselkurs in den letzten Monaten in einem starken Abwärtstrend war. Er fiel unter das wichtige Unterstützungsniveau bei 7, seinem niedrigsten Stand im September 2024. Dieser Kurs war die Nackenlinie der Dreifach-Top-Formation.
Das Paar steht kurz davor, ein Death-Cross-Muster zu bilden, das entsteht, wenn der 50-Wochen-EMA den 200-Wochen-EMA nach unten kreuzt. Ein Death Cross ist eines der häufigsten fortsetzenden bärischen Signale in der technischen Analyse.
Der Average Directional Index (ADX) stieg auf 50, seinen höchsten Stand seit 2022. Ein stark ansteigender ADX ist ein Zeichen dafür, dass die Dynamik an Fahrt gewinnt.
Daher wird das Paar wahrscheinlich weiter fallen, möglicherweise bis zum wichtigen Unterstützungsniveau bei 6.6962, seinem niedrigsten Stand im Januar 2023.
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