Der USD/CAD-Wechselkurs ist in den letzten Wochen stark zurückgegangen, da die Rallye des kanadischen Dollars an Fahrt gewonnen hat und der Greenback auf breiter Front gefallen ist. Das Paar erreichte im August einen Höchststand von 1,3946 und ist auf 1,3537 zurückgegangen.

Entscheidung der Bank of Canada

Das Paar USD/CAD wird am Mittwoch im Rampenlicht stehen, da die Bank of Canada (BoC) ihre Zinsentscheidung bekannt gibt.

Ökonomen gehen davon aus, dass die Bank die Zinsen weiter senken wird, da sich Konjunktur und Inflation abschwächen. Sollte dies geschehen, wird die Bank die Zinsen um 0,25 Prozent senken und sie damit auf 4,25 Prozent bringen. Damit liegt der Zinssatz unter dem diesjährigen Höchststand von 5,0 Prozent.

Die BoC hat in diesem Jahr in der entwickelten Welt die aggressivsten Zinssenkungen vorgenommen. Dies geschah, als die Inflation im August auf 2,5% zurückging, nach der Covid-19-Pandemie lag sie bei 7,6%.

Wenn die Inflation nachlässt, senken die Zentralbanken normalerweise die Zinsen, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Im Fall Kanadas zeigten jüngste Daten jedoch, dass sich das Wirtschaftswachstum verlangsamte.

Nach Angaben der Statistikbehörde stieg das kanadische BIP im zweiten Quartal um 0,9 Prozent. In den letzten vier Quartalen in Folge lag der Zuwachs bei weniger als einem Prozent.

Kanada weist auch andere schwache Makrozahlen auf. So ist die Arbeitslosenquote des Landes in den letzten Monaten langsam gestiegen. Sie stieg von 6,4 % im Juli, dem höchsten Stand seit 2022 und höher als der Tiefststand des letzten Jahres von 5,0 %. Analysten erwarten, dass die Beschäftigungszahlen dieser Woche zeigen werden, dass die Quote im August auf 6,5 % gestiegen ist.

Auch die Immobilienpreise in Kanada sind weiter gestiegen, hauptsächlich aufgrund schwacher Lagerbestände und hoher Einwanderungsraten. Jüngste Daten zeigten, dass der kanadische Immobilienpreisindex im Juli um 0,2 % gestiegen ist, und Analysten erwarten, dass die Preise in den kommenden Jahren um fast 6 % steigen werden.

Daher glaubt die Bank von Kanada, dass Zinssenkungen zur Stabilisierung der Wirtschaft beitragen werden, indem sie die Kreditkosten senken. Sie hofft auch, dass diese Senkungen den Loonie etwas abwerten werden, was jedoch nicht passiert.

Eine schwächere Landeswährung ist für Kanada oft gut, da sie die Exporte des Landes ankurbelt, da sie im Ausland erschwinglicher wird.

Hedgefonds und andere Spekulanten fangen an , ihre Short-Wetten gegen den kanadischen Dollar zurückzufahren. Der Commitment of Traders (CoT)-Bericht der CFTC von letzter Woche zeigte, dass Hedgefonds eine Short-Wette im Wert von 8 Milliarden Dollar gegen den Loonie, wie die Währung im Volksmund genannt wird, abgeschlossen haben. Die Short-Wette erreichte im August mit 14 Milliarden Dollar ihren Höhepunkt.

Gleichzeitig bleibt der Optionsmarkt optimistisch für die Währung und es wird darauf gewettet, dass sie weiter auf ein Rekordhoch steigen wird.

Daher wird das Paar USD/CAD wahrscheinlich verhalten auf die Entscheidung der BoC reagieren, sofern die Bank keine größeren Änderungen vornimmt. Außerdem haben die Marktteilnehmer die Zinssenkung bereits eingepreist.

Das USD/CAD-Paar reagiert auch auf die Rohölpreise. Brent stürzte auf 73 Dollar ab, seinen tiefsten Stand in diesem Jahr, während West Texas Intermediate (WTI) auf 70 Dollar pro Barrel fiel. Die Rohölpreise haben einen bescheidenen Einfluss auf den Loonie, da Kanada einer der größten Exporteure ist.

Die nächste wichtige Loonie-Neuigkeit wird der Beschäftigungsbericht vom Freitag sein, der mehr Aufschluss über die Lage der kanadischen Wirtschaft geben wird.

US-NFP-Daten stehen bevor

Der Wechselkurs USD/CAD stieg leicht an, obwohl ein Bericht von ISM und S&P Global eine Abschwächung der Konjunktur bestätigte.

Diese beiden Berichte zeigten, dass die PMI-Zahlen für das verarbeitende Gewerbe im August nachgaben, da der Sektor weiterhin im Kontraktionsmodus verharrte. Die beiden Organisationen werden die PMI-Zahlen für den Dienstleistungssektor am Mittwoch veröffentlichen.

In den USA und anderen Entwicklungsländern hat sich der Dienstleistungssektor schneller erholt als der Fertigungssektor.

Unterdessen wird das Bureau of Labor Statistics (BLS) am Freitag den mit Spannung erwarteten Beschäftigungsbericht veröffentlichen.

Ökonomen gehen davon aus, dass die Daten zeigen werden, dass die Arbeitslosenquote im August auf 4,2 % zurückgegangen ist, während in der Wirtschaft 145.000 neue Arbeitsplätze geschaffen wurden.

Diese Zahlen sind wichtig, weil sich die Fed aufgrund der etwas nachlassenden Inflation nun voll auf den Arbeitsmarkt konzentriert.

USD/CAD technische Analyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass das Paar USD/CAD im August bei 1,3946 seinen Höchststand erreichte und nun um fast 3 % auf 1,3588 zurückgegangen ist.

Es blieb unter dem wichtigen Unterstützungsniveau bei 1,3588, der niedrigsten Schwankung am 16. Mai. Das Paar fiel auch unter die 50- und 200-Tage-Exponential Moving Averages (EMA), die kurz davor stehen, ein Todeskreuz zu bilden, ein beliebtes bärisches Zeichen.

Daher wird das Paar wahrscheinlich den wichtigen Widerstandswert bei 1,3588 erneut testen und dann den Abwärtstrend fortsetzen. Wenn dies geschieht, wird der USD/CAD-Kurs fallen und das Tief des letzten Monats bei 1,3442 erneut testen.

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