Die US-Aktien stiegen am Mittwoch, nachdem die Federal Reserve beschlossen hatte, die Zinssätze unverändert zu lassen. Die Anleger bewerteten die potenziellen wirtschaftlichen Auswirkungen der Zollpolitik von Präsident Donald Trump und die Aussichten der Zentralbank.

Die Federal Reserve beließ ihren Leitzins im erwarteten Bereich von 4,25 % bis 4,50 % und prognostizierte zwei Zinssenkungen um jeweils 0,25 Prozentpunkte im Laufe dieses Jahres.

Die politischen Entscheidungsträger blieben jedoch in der Frage des angemessenen Vorgehens gespalten, was die Unsicherheit über die wirtschaftlichen Auswirkungen der Handelsspannungen und der Inflationstrends widerspiegelt.

Die Fed passte auch ihre Bilanzstrategie an und verlangsamte den Abbau ihrer Bestände, um Liquiditätsprobleme inmitten der anhaltenden politischen Debatten über die Kreditaufnahmebegrenzung der US-Regierung zu bewältigen.

Die Wirtschaftsprognosen der Zentralbank deuteten auf ein langsameres Wachstum und anhaltenden Inflationsdruck hin.

„Angesichts der wachsenden Sorgen um Zölle und deren mögliche Auswirkungen auf das US-Wachstum und die Inflation“, sagte Matthias Scheiber, Leiter des Multi-Asset-Solutions-Teams bei Allspring Global Investments in London, habe die Fed „einen weithin erwarteten ‚Abwarten und Beobachten‘-Ansatz bei den Zinssätzen gewählt“.

„Für 2025 erwartet der Zinsmarkt derzeit, dass die Fed die Zinsen bis zum Jahresende auf etwa 3,75 % senken wird. Vieles wird davon abhängen, wie sich der Kompromiss zwischen Inflation und Wachstum entwickelt – das Wachstum könnte weiter nachlassen, und die Fed könnte die Zinsen stärker als erwartet senken müssen“, fügte er hinzu.

Dow Jones, S&P 500 und Nasdaq Composite legen alle zu.

Nach der Entscheidung der Fed verzeichneten die Aktien solide Gewinne.

Der Dow Jones Industrial Average stieg um 228,44 Punkte oder 0,55 % auf 41.808,20. Der S&P 500 legte um 46,76 Punkte oder 0,82 % auf 5.660,52 zu, während der Nasdaq Composite um 213,23 Punkte oder 1,18 % zulegte und bei 17.715,71 schloss.

Die Anleger interpretierten die Aussagen der Fed trotz anhaltender Sorgen um Inflation und Wirtschaftswachstum weitgehend im Einklang mit den Erwartungen.

Händler sehen laut Daten von LSEG nun eine Wahrscheinlichkeit von 62,2 %, dass im Juni mindestens eine Zinssenkung um 25 Basispunkte erfolgt.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe sank nach der Ankündigung der Fed leicht auf etwa 4,28 %, nachdem sie zuvor bei 4,32 % gelegen hatte.

Warum stieg der Markt, wenn die Wirtschaftsprognosen den Erwartungen entsprachen?

Einige Analysten vermuteten, dass die Befürchtungen einer restriktiveren Fed die Märkte vor der Ankündigung vorsichtig gestimmt hatten.

Emily Roland, Co-Chef-Anlagestrategin bei John Hancock Investment Management, bemerkte: „Das riecht nach Stagflation. Man sieht, dass die Fed ihre Wachstumsprognosen nach unten und ihre Inflationserwartungen leicht nach oben korrigiert.“

Trotz der weitgehend erwarteten geldpolitischen Entscheidung erholten sich die Märkte zum Teil aufgrund der Erleichterung, dass die Fed keine aggressivere Haltung zur Inflation signalisierte.

„Es gab Gerüchte, dass die Fed aufgrund von Inflationsbedenken möglicherweise eine der geplanten Zinssenkungen streichen würde. Obwohl der Bericht wie erwartet ausfiel, beruhigte die Tatsache, dass sie keinen restriktiveren Kurs einschlugen, die Anleger“, fügte Roland hinzu.

Silber setzt Verluste fort.

Silber setzte seine Verluste fort und pendelte sich nach der Entscheidung der Federal Reserve, die Zinssätze bei 4,25 % bis 4,5 % zu belassen, bei etwa 33,60 Dollar pro Unze ein. Die Fed signalisierte gleichzeitig mögliche Zinssenkungen von 0,5 Prozentpunkten bis 2025.

Trotz der wirtschaftlichen Unsicherheit aufgrund der Zölle und der Fiskalpolitik von Präsident Trump bleibt Silber nahe einem Fünfmonatshoch, da die Sorgen über Handelsspannungen zunehmen.

Die Leasingraten sind aufgrund schrumpfender Lagerbestände, insbesondere in London, stark gestiegen, da Silberlieferungen in die USA umgeleitet werden, um von den höheren Preisen zu profitieren.

Dieser Trend hat die Preisunterschiede in den wichtigsten Märkten vergrößert, wobei der Spotpreis für Silber in diesem Jahr um 17 % gestiegen ist und die meisten anderen Rohstoffe übertroffen hat.

Unterdessen stehen physische Silbertransfers – insbesondere aus Kanada und Mexiko – zunehmend unter Druck durch Zölle, was das Angebot weiter verknappt. Die wachsende Angst vor einem „Silber-Squeeze“ könnte die Handelsströme in den kommenden Monaten beeinträchtigen.

Boeing-Aktien steigen sprunghaft an.

Der Aktienkurs von Boeing stieg am Mittwoch um 6 %, nachdem Finanzchef Brian West bekannt gegeben hatte, dass der Cash-Burn des Unternehmens sich verlangsame und die Produktion sich verbessere.

Wests optimistischer Ausblick für das angeschlagene Unternehmen, dessen Aktien im vergangenen Jahr um über 32 % gefallen waren, bildete einen positiven Kontrapunkt.

Er spielte auch die unmittelbaren Bedenken im Zusammenhang mit den Zöllen von Präsident Donald Trump herunter, warnte aber davor, dass die endgültigen Auswirkungen von der Dauer der Unsicherheit in der internationalen Handelspolitik abhängen würden.

„Wir denken, wir haben einen guten Start ins Jahr hingelegt“, sagte West auf einer Investorenkonferenz der Bank of America.

Türkischer Aktien-ETF stürzt nach Verhaftung von Erdogans Rivalen ab

Ein börsengehandelter Fonds (ETF), der türkische Aktien abbildet, verzeichnete am Mittwoch nach der Verhaftung von Präsident Recep Tayyip Erdoğans politischem Gegner Ekrem İmamoğlu einen starken Rückgang.

Der iShares MSCI Turkey ETF (TUR) verzeichnete einen deutlichen Rückgang, wobei die Aktien um 11,4 % fielen.

Dieser Rückgang lässt den ETF auf den größten Verlust seit dem 17. Dezember 2021 zusteuern, als er um 14 % einbrach.

Williams-Sonoma rutscht ab.

Der Aktienkurs von Williams-Sonoma fiel am Mittwoch im Vormittagshandel nach der Veröffentlichung der enttäuschenden Prognose für das kommende Jahr.

Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Berichts lag der Aktienkurs 5,9 % unter dem Schlusskurs des Vortages.

Der Aktienkurs von Williams-Sonoma fiel zeitweise um 11 %, nachdem der Einzelhändler für Heimtextilien einen möglichen Rückgang des Nettoumsatzes für das kommende Geschäftsjahr mit Ende Januar 2026 prognostiziert hatte.

Das Unternehmen erwartet, dass der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr entweder stagnieren oder um bis zu 1,5 % sinken wird. Diese Prognose wird damit begründet, dass das Geschäftsjahr 52 Wochen statt der 53 Wochen des Vorjahres umfasst.

Das Unternehmen gab Buchungsanpassungen in Höhe von 49 Millionen Dollar aufgrund überhöhter Frachtkosten in den Vorjahren zu.

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