Die globalen Finanzmärkte schossen am Mittwoch in die Höhe, nachdem die Vereinigten Staaten und Iran einer vorübergehenden zweiwöchigen Waffenruhe zugestimmt hatten. Dadurch nahmen die Befürchtungen über anhaltende Störungen der Energieversorgung ab und die Rohölpreise fielen deutlich.

Die Ankündigung, die Hoffnungen auf eine Wiedereröffnung der Straße von Hormuz, einer wichtigen Handelsroute für Öl, nährte, löste eine breit angelegte Erholungsrallye bei Aktien, Anleihen und Rohstoffen aus.

Die Waffenruhe ist jedoch bedingt und fragil; Anleger verfolgen die Entwicklungen in den nächsten zwei Wochen genau, um zu beurteilen, ob ein dauerhafteres Abkommen erzielt werden kann.

Trump kündigt bedingte Einstellung der Feindseligkeiten an

US‑Präsident Donald Trump sagte am späten Dienstag, Washington werde Angriffe auf Iran für zwei Wochen aussetzen, sofern Teheran die Wiedereröffnung der Straße von Hormuz sicherstellt.

In einem Beitrag in sozialen Medien erklärte Trump, dass „vorbehaltlich der Zustimmung der Islamischen Republik Iran zur VOLLSTÄNDIGEN, SOFORTIGEN und SICHEREN ÖFFNUNG der Straße von Hormuz, ich zustimme, die Bombardierung und Angriffe auf Iran für einen Zeitraum von zwei Wochen auszusetzen.“

Er fügte hinzu: „Dies wird ein beidseitiger WAFENRUHESTAND sein!“

Trump sagte, die USA hätten einen 10‑Punkte‑Vorschlag von Iran erhalten und hielten ihn für „eine praktikable Grundlage für Verhandlungen“, und das zweiwöchige Zeitfenster würde es erlauben, ein Abkommen „abzuschließen und zu vollziehen“.

Die Ankündigung erfolgte nur wenige Stunden vor einer vom US‑Präsidenten gesetzten Frist und markierte eine deutliche Wendung gegenüber früheren Drohgebärden, die bei Nichtbefolgung Irans mit einer starken Eskalation gedroht hatten.

Irans Außenminister Abbas Araghchi signalisierte Bereitschaft zu einer Gegenleistung.

Er sagte, falls die Angriffe aussetzten, würden die iranischen Streitkräfte „ihre Verteidigungsoperationen einstellen“.

„Für einen Zeitraum von zwei Wochen wird eine sichere Durchfahrt durch die Straße von Hormuz möglich sein, in Abstimmung mit den Streitkräften Irans und unter Berücksichtigung technischer Einschränkungen“, sagte er.

Ölpreise fallen und lösen weltweite Rallye aus

Die Entspannung der Lage führte zu einem starken Rückgang der Ölpreise, wobei sowohl Brent‑ als auch WTI‑Futures deutlich unter 100 $ pro Barrel fielen.

Da etwa ein Fünftel des weltweiten Ölhandels durch die Straße von Hormuz verläuft, minderte die Waffenruhe die Befürchtungen vor Angebotschocks, die die Märkte seit Beginn des Kriegs dominiert hatten.

Nahezu alle globalen Anlageklassen hatten seit Ausbruch des Iran‑Kriegs den Ölpreis im Fokus; der Rückgang der Rohölpreise half den wichtigsten Märkten, ungefähr die Hälfte ihrer Verluste aus der Konfliktperiode wettzumachen.

Asiatische und europäische Märkte steigen stark, US‑Eröffnung erwartet höher

Die Aktienmärkte in Asien und Europa verzeichneten kräftige Zugewinne.

Südkorea führte die Rallye an: Der Kospi schloss 7 % höher, während Samsung Electronics und SK Hynix um 7 % bzw. 13 % nach oben sprangen.

Japans Nikkei 225 stieg um über 5 %, während Australiens S&P/ASX 200 um 2,6 % zulegte.

In China gewann der CSI 300 2,76 %, und Hongkongs Hang Seng Index legte 2,87 % zu.

Die europäischen Märkte zogen nach: Deutschlands DAX sprang um 5,2 % auf 24.118, Frankreichs CAC stieg um über 4 %, Italiens FTSE MIB gewann 3,7 % und Spaniens Ibex kletterte 3,5 %.

Der britische FTSE 100 stieg um 2,6 % auf 10.615, den höchsten Stand seit Anfang März.

Auch US‑Futures deuteten auf Zugewinne hin: E‑mini‑S&P‑500‑Futures stiegen um 2,7 %, Dow‑Futures um 2,5 % und Nasdaq‑100‑Futures um 3,5 %.

In Indien legten die Leitindizes um fast 4 % zu und setzten damit ihre Gewinnserie auf die fünfte Sitzung in Folge fort.

Kurzfristige US‑Treasury‑Renditen fielen und spiegelten nachlassende Inflationssorgen im Zusammenhang mit niedrigeren Energiepreisen wider.

Zinsfutures deuten darauf hin, dass Anleger nun erwarten, dass die Federal Reserve die Kreditkosten in diesem Jahr unverändert lässt.

Gewinner und Verlierer in den USA

US‑Energieaktien spiegelten den Rückgang der globalen Ölpreise wider und fielen im vorbörslichen Handel deutlich.

Exxon Mobil rutschte um 5,6 %, Chevron fiel um 4,7 % und Occidental Petroleum verlor 7,1 %.

Im Gegensatz dazu legten Reise‑ und Freizeitwerte zu, gestützt durch nachlassende geopolitische Sorgen.

American Airlines und United Airlines stiegen um 8,6 % bzw. 9,8 %, während die Kreuzfahrtanbieter Carnival und Norwegian Cruise Line 10,2 % bzw. 8,8 % gewannen.

Auch große Banktitel zogen an: JPMorgan Chase, Bank of America und Wells Fargo kletterten jeweils um mehr als 2,4 %.

Warum Analysten Anleger zur Zurückhaltung mahnen

Trotz der kräftigen Rallye warnten Analysten, dass die Märkte umschlagen könnten, falls die Waffenruhe nicht hält.

„Die Rallye muss durch greifbare Fortschritte in den Verhandlungen gestützt werden, um Bestand zu haben. Die grundlegende Frage, ob Iran die Straße von Hormuz dauerhaft wieder öffnen wird und ob ein dauerhaftes Abkommen erzielt werden kann, ist weiterhin offen“, sagte Josh Gilbert, Marktanalyst bei eToro.

„Sollten die zwei Wochen ohne Einigung verstreichen, ist mit einer scharfen und unerbittlichen Umkehr dieser Erholungsrallye zu rechnen.“

Analysten bei Raymond James beschrieben die Waffenruhe als „kurzfristig eindeutig positiv, insbesondere im Zuge zunehmend extremer Rhetorik“, warnten jedoch, dass tiefe Meinungsverschiedenheiten bestehen bleiben.

Sie wiesen auf eine „große Kluft“ zwischen den Positionen der USA und Irans in Schlüsselthemen wie der Urananreicherung hin und deuteten an, dass die Spannungen trotz pausierender Feindseligkeiten anhalten könnten.

Fabian Yip, Marktanalyst bei IG, rief ebenfalls zur Zurückhaltung auf.

„Anleger sollten der Versuchung widerstehen, dies als Entwarnung zu werten. Mehrere strukturelle Beschränkungen werden das Ausmaß einer Erholung begrenzen. Die Waffenruhe ist temporär und die Details sind spärlich“, sagte er.

Möglicher künftiger wirtschaftlicher und marktbezogener Ausblick

Mit Blick nach vorn erwarten Analysten, dass die während des Konflikts am stärksten getroffenen Sektoren eine führende Rolle bei jeder kurzfristigen Erholung spielen dürften.

Yip sagte, Material‑ und Technologiewerte könnten sich in der Erholungsrallye überdurchschnittlich entwickeln, während Energiewerte frühere Gewinne möglicherweise wieder abgeben, wenn die Versorgungsängste nachlassen.

Neil Shearing, Gruppenchefökonom bei Capital Economics, sagte, sollte die Waffenruhe halten, könnten die Ölpreise zwar sinken, das Jahr aber dennoch bei 80 $ pro Barrel enden.

„In diesem Szenario sinken die Ölpreise, enden das Jahr aber dennoch bei 80 $ pro Barrel; die Gesamtinflation steigt in den USA und Europa auf rund 3–4 % im Jahresvergleich, und obwohl das BIP‑Wachstum in den meisten großen Volkswirtschaften langsamer wird, bleiben die gesamtwirtschaftlichen Schäden außerhalb der Region begrenzt“, sagte er.

Er fügte hinzu, dass die derzeitigen Erwartungen an Zinserhöhungen überzogen sein könnten.

„Wenn sich die Energiepreise stabilisieren und das Wachstum sich besser hält als befürchtet, ist es unwahrscheinlich, dass die Zentralbanken die nun in die Märkte eingepreiste Straffung durchsetzen“, was Anleiherenditen senken und Aktien unterstützen könnte.

„Die Aktienmärkte dürften in den nächsten Wochen je nach Verlauf der Gespräche Schwankungen zeigen, aber in unserem Basisszenario treibt eine Erholung der Risikobereitschaft den S&P 500 bis zur Jahresmitte auf über 7.000 Punkte“, sagte er.

Vorerst scheinen die Märkte vorsichtigen Optimismus einzupreisen, wobei der Verlauf der nächsten zwei Wochen wahrscheinlich entscheiden wird, ob die aktuelle Rallye der Beginn einer nachhaltigen Erholung oder nur eine vorübergehende Verschnaufpause in einem ansonsten volatilen Umfeld ist.

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