Australische Unternehmen, die im S&P ASX 200-Index gelistet sind, werden in diesem Geschäftsjahr voraussichtlich einen stärkeren Gewinnrückgang verzeichnen als im letzten. Laut UBS werden die Gewinne im Geschäftsjahr 2024 voraussichtlich um 3,5 % sinken, ein größerer Rückgang als der Rückgang von 2,9 % im Vorjahr, berichtete Reuters.
Dieser Rückgang ist auf die Normalisierung der Gewinne nach den außergewöhnlich hohen Erträgen während der COVID-19-Pandemie zurückzuführen.
Das australische Geschäftsjahr beginnt am 1. Juli und endet am 30. Juni eines jeden Kalenderjahres.
Banken, Konsumgüter und Einzelhandel am stärksten betroffen
Die stärksten Auswirkungen werden voraussichtlich im Bankensektor, im Konsumgütersektor und im Einzelhandel zu spüren sein.
Diese Sektoren haben im letzten Jahr ihre Gewinnspitzen erreicht. Im Gegensatz dazu wird erwartet, dass die Versicherer aufgrund ihrer verbesserten Profitabilität bessere Ergebnisse erzielen.
Da Unternehmen aus dem Finanzdienstleistungssektor – gemessen an der Marktkapitalisierung – über 20 % des ASX 200-Benchmarks ausmachen, verfolgen Händler und Anleger die Ergebnisberichte dieser Aktien in der Regel sehr genau, da sie möglicherweise einen überproportionalen Einfluss auf den Gesamtmarkt haben.
Laut KPMG meldeten Australiens Großbanken im ersten Halbjahr 2024 einen kombinierten Gewinn nach Steuern von 15 Milliarden Dollar, was einem Rückgang von 10,5 % gegenüber dem ersten Halbjahr 2023 und einem durchschnittlichen Rückgang von 0,3 % gegenüber 15,1 Milliarden Dollar im zweiten Halbjahr 2023 entspricht. Die Erträge blieben weitgehend unverändert, das Tempo der Margenerosion verlangsamte sich und die Betriebsausgaben gingen im Vergleich zum zweiten Halbjahr 2023 leicht zurück.
Darüber hinaus könnten Unternehmen mit Engagements auf dem US-Markt von einem schwächeren australischen Dollar profitieren und so möglicherweise einen Teil der Gewinneinbußen ausgleichen.
Markttrends und Bewertung
Trotz der erwarteten Gewinneinbußen ist der S&P ASX 200-Index in diesem Jahr bisher um 4,7 Prozent gestiegen und erreichte Mitte Juli sogar einen Rekordwert.
Im gesamten Jahr 2023 verzeichnete der Index einen Anstieg von 7,8 %.
UBS warnt jedoch, dass breit angelegte Kursanstiege aufgrund der überzogenen Bewertungen schwierig sein werden. Die Unternehmensprognosen für den Rest des Geschäftsjahres werden entscheidend sein und den Ton für den Aktienmarkt in den nächsten sechs Monaten bestimmen.
Im März dieses Jahres hatte Fitch Ratings prognostiziert, dass die schwache Stimmung unter Verbrauchern und Unternehmen weiterhin erhebliche Auswirkungen auf die Gewinne australischer Unternehmen haben wird, da sich die inländischen Ausgabenmuster dem wirtschaftlichen Druck anpassen. Dies war teilweise auch darauf zurückzuführen, dass die Emittenten mit zunehmender Volatilität zu kämpfen hatten, die durch sich entwickelnde geopolitische Dynamiken, globale Marktschwächen und strategische Änderungen zur Erreichung der Ziele zur Reduzierung der Klimaemissionen bedingt war.
Kommende Ergebnisberichte
Die Ertragssaison beginnt mit der Berichterstattung des Bergbaugiganten Rio Tinto am 31. Juli, gefolgt von anderen bedeutenden Unternehmen wie der BHP Group und Fortescue Ende August.
Laut einer Konsensschätzung, die Visible Alpha aus 13 Analystenprognosen zusammengetragen hat und von Dow Jones veröffentlicht wurde, wird Rio Tinto für die sechs Monate bis zum 30. Juni voraussichtlich einen bereinigten Gewinn von 5,79 Milliarden Dollar ausweisen. Im Vorjahr hatte das Unternehmen einen bereinigten Gewinn von 5,72 Milliarden Dollar gemeldet.
Investoren werden diese Berichte aufmerksam verfolgen, um die allgemeine Gesundheit und die Zukunftsaussichten des Marktes einzuschätzen.
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