Kanadische Aktien gaben diese Woche nach, da die geopolitischen Risiken stark zunahmen.
Der TSX Composite Index fiel in diesem Monat vom Jahreshoch von $34,528 auf $33,600.
Kanadische Aktien gaben im Zuge des Kriegs in Iran nach
Der TSX Composite Index zog sich diese Woche zurück, nachdem die weltweiten Aktienmärkte infolge des Kriegs in Iran und der Volatilität im Nahen Osten nachgaben.
Er liegt mehr als 2,6 % unter seinem diesjährigen Höchststand und spiegelt damit die Entwicklung anderer führender Indizes wie des S&P 500 und des Nasdaq 100 wider.
Der anhaltende Krieg ist aus drei Hauptgründen ein Risiko für den Aktienmarkt.
Erstens weckt er Befürchtungen über Störungen in den Lieferketten, die viele Unternehmen betreffen werden, insbesondere solche im Fertigungssektor.
Zweitens besteht das Risiko, dass er aufgrund des anhaltenden Anstiegs der Energiepreise Inflation auslöst.
Brent, WTI und kanadische Benchmarks haben alle auf die höchsten Niveaus seit Monaten angezogen.
Analysten gehen davon aus, dass ein langwieriger Krieg einen erheblichen Einfluss auf die Inflation haben würde, da die Ölpreise auf $100 und darüber steigen könnten.
Eine solche Entwicklung dürfte die Bank of Canada zu einer härteren Gangart veranlassen und möglicherweise zu Zinserhöhungen führen.
Die einzigen Nutznießer in diesem Szenario sind Öl- und Gasunternehmen. Ein Blick auf die Zusammensetzung des TSX-Index zeigt, dass Unternehmen dieser Branche zu den größten Gewinnern gehörten.
Die Aktie von Paramount Resources sprang diese Woche um 15%, während International Petroleum, Vermillion Energy, Tamarack Valley Energy und Baytex Energy zu den stärksten Gewinnern zählten.
Der Krieg in Iran wirkt sich zudem durch hohe Volatilität auf den Aktienmarkt aus, da Investoren eine risikoaverse Stimmung einnehmen.
Positiv ist, dass es Anzeichen gibt, dass sich dieser Krieg nicht über Jahre hinziehen wird.
Vielmehr ist es wahrscheinlich, dass Trump bald den Sieg erklären wird und dabei die Tötung von Ayatollah Ali Khamenei und weiterer Spitzenführer anführt.
Er wird zudem auf die Zerstörung der iranischen Streitkräfte, einschließlich der Marine, verweisen.
Ein Ende des Krieges wäre positiv für den TSX-Index und andere wichtige globale Indizes, da die oben genannten Risiken damit entfallen würden.
Der TSX-Index zog sich außerdem zurück, weil Gold- und Silberpreise diese Woche unter Druck standen.
Gold stieg zunächst an auf $5,425 und fiel dann auf $5,120 zurück, während Silber von $96 auf $85 nachgab. Auch andere Metalle gaben nach, da die Nachfragebedenken anhielten.
Als Folge gehörten Unternehmen der Bergbauindustrie wie Capstone Copper, Hudbay Minerals, B2Gold, First Quantum Minerals, Lundin Mining und Endeavour Silver zu den größten Verlierern. Diese Aktien fielen diese Woche um über 15%.
Mit Blick nach vorn werden nächste Woche insbesondere Unternehmen wie Constellation Software, Franco-Nevada und Wheaton Precious Metals zu beobachten sein, die ihre Zahlen veröffentlichen werden.
Technische Analyse des TSX Composite Index
Das Tageschart zeigt, dass der TSX Composite Index in den vergangenen Jahren in einem starken Aufwärtstrend gelegen hat und kürzlich ein Rekordhoch von $34,530 erreichte.
Positiv ist, dass er über dem 50-Tage exponentiell gleitenden Durchschnitt (EMA) geblieben ist. Er befindet sich seit Jahren über diesem dynamischen Durchschnitt.
Daher wirkt dieser Rücksetzer wie ein kleiner Pullback, der zu weiteren Kursgewinnen führen dürfte, möglicherweise bis zum Allzeithoch von $34,528.
Ein Ausbruch über dieses Niveau würde auf weitere Gewinne bis zur psychologischen Marke von $35,000 hindeuten.
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