Der TSX Composite Index ist in den vergangenen Wochen kräftig zurückgegangen und hat damit einige der Anfang des Jahres erzielten Gewinne ausgelöscht, als er ein Rekordhoch erreichte.
Am Freitag fiel er auf $31,000 und liegt damit fast 10% unter seinem diesjährigen Höchststand.
TSX Composite Index ist eingebrochen, da Gold- und Silberpreise stark fallen
Der Hauptgrund für den anhaltenden Rückgang des TSX Composite Index ist der Einbruch der Gold- und Silberpreise.
Der Goldpreis ist auf $4,490 gefallen, sein niedrigster Stand seit dem 2. Februar und 20% unter dem Allzeithoch.
Ähnlich ist der Silberpreis von seinem Allzeithoch von $121 auf $67 abgestürzt.
Auch andere Metalle wie Kupfer und Aluminium sind in den vergangenen Monaten eingebrochen.
Diese Metallpreise sind gefallen, weil die anhaltende Sorge besteht, dass die Federal Reserve in diesem Jahr die Zinsen hoch halten wird, da die Inflation angesichts des andauernden Iran-Kriegs weiter steigt.
In einer Erklärung in der vergangenen Woche deutete die Federal Reserve an, dass sie die Zinsen in diesem Jahr anheben könnte, da erwartet wird, dass die Inflation mit steigenden Energiepreisen weiter zunimmt.
Das Risiko besteht jedoch darin, dass sich die Wirtschaft in einer Stagflation befindet, einer Phase mit hoher Inflation und langsamem Wirtschaftswachstum.
Gold- und Silber-ETFs verzeichneten in den letzten drei aufeinanderfolgenden Wochen Mittelabflüsse, ein Anzeichen dafür, dass Anleger die jüngste Rallye verkaufen.
Ihre Performance ist bemerkenswert, da Gold- und Silberminenunternehmen einen großen Marktanteil im TSX Composite Index haben.
Beispielsweise ist der Aktienkurs von Ivanhoe Mines in den letzten 30 Tagen um 33% gefallen, während die Aktien von Eldorado Gold Corporation, Taseko Mines, Endeavour Silver, Hudbay Minerals, B2Gold und IAMGold im gleichen Zeitraum um über 25% zurückgingen.
Der Einbruch bei Silber- und Goldaktien wurde durch die anhaltende Rallye der Energieunternehmen ausgeglichen, da Rohöl- und Erdgaspreise in den vergangenen Wochen stark gestiegen sind.
Die Aktie von Vermillion Energy ist um 38% explodiert, während Strathcona, Parex, Canadian Natural Resources und Baytex Energy allesamt zweistellig zulegten.
Restriktive Zinsentscheidung der Bank of Canada
Der TSX Index ist eingebrochen wegen der veränderten Tonalität der Bank of Canada, die in der vergangenen Woche eine relativ restriktive Erklärung abgab.
In einer Erklärung beließ die Bank die Zinssätze unverändert bei 2,25% und setzte damit die bereits seit einigen Monaten andauernde Pause fort.
Dennoch rechnen Händler mit Zinserhöhungen in diesem Jahr, da erwartet wird, dass die Inflation in den kommenden Monaten weiter zunimmt.
Händler setzen darauf, dass die Bank die Zinsen in diesem Jahr um 75 Basispunkte anheben wird.
Das erklärt, warum die Anleihenrenditen in diesem Jahr weiter gestiegen sind, wobei die zehnjährige Rendite auf 3.57% kletterte und die fünfjährige auf 3.25% sprang.
Der anhaltende Absturz des TSX Index fällt zudem mit dem anderer globaler Indizes zusammen.
Beispielsweise fiel der S&P 500 Index auf $6,487 und liegt damit 7.15% unter seinem diesjährigen Höchststand.
Ähnlich ist der Stoxx 50 Index auf €5,443 gefallen und liegt damit im gleichen Zeitraum 11.6% niedriger.
S&P/TSX Composite Index technische Analyse
TSX Index chart | Source: TradingView
Der Tageschart zeigt, dass der TSX Index in den vergangenen Wochen in einem starken Abwärtstrend war und sich von einem Hoch von $34,528 auf aktuell $31,317 bewegt hat, den niedrigsten Stand seit dem 15. Dezember.
Er ist unter die 50-Tage- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) gefallen.
Außerdem bleibt der Supertrend-Indikator rot, während führende Oszillatoren wie der Relative Strength Index (RSI) und der MACD zurückgegangen sind.
Daher wird der Index voraussichtlich weiter fallen, da Verkäufer das wichtige Unterstützungsniveau bei $30,000 anvisieren, das etwa 4.38% unter dem aktuellen Niveau liegt.
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