Der Kurs der Southwest Airlines-Aktie ist während des andauernden Iran-Kriegs stärker gefallen als bei anderen US-Fluggesellschaften, nachdem eine wichtige strategische Entscheidung aus dem Vorjahr nachteilig wirkte.
LUV ist in den letzten 30 Tagen um 25,3 % gefallen, während Delta, United Airlines und American Airlines sich um 2 %, 17 % bzw. 21 % abgeschwächt haben.
LUV-Aktie vs. United Airlines, Delta und American Airlines
Kurs der Southwest-Aktie stürzt ein, als Absicherungsstrategie nach hinten losgeht
Der LUV-Kurs wurde in diesem Jahr stärker getroffen als der anderer Airlines, weil das Management Mitte des letzten Jahres im Zuge der Umstrukturierungsstrategie eine bestimmte Entscheidung traf.
Das Management beschloss, seine Treibstoff-Absicherungsstrategie aufzugeben und nannte dafür die hohen Kosten sowie den Umstand, dass sie über Jahre nicht vorteilhaft gewesen sei.
Absicherungen wirken wie eine Versicherung gegen unerwartete Sprünge der Treibstoffpreise.
Meistens legt eine solche Absicherung eine Obergrenze für ihre Treibstoffkosten fest, ein Schritt, der sie oft gegen Marktvolatilität schützt.
Das Unternehmen gab im vorangegangenen Geschäftsjahr mehr als $174 million aus, ein Anstieg von 30 % gegenüber dem Vorjahr. Zu diesem Zeitpunkt sagte das Management:
“Die Einstellung unseres Treibstoff-Absicherungsprogramms ist ein weiterer Schritt auf dem Weg zur Transformation unseres Geschäfts. Diese Änderung wird zu erheblichen Einsparungen bei Hedge-Prämien führen, während wir voranschreiten.”
Daher steht das Unternehmen vor vielen Herausforderungen im Vergleich zu anderen US-Airlines, die ihre Absicherungsstrategien bereits vor über einem Jahrzehnt beendet haben.
Daten zeigen, dass die Kerosinpreise während des laufenden Iran-Kriegs stark gestiegen sind.
Laut IATA ist der durchschnittliche Jetfuel-Preis in den letzten 30 Tagen um 105 % gestiegen.
In Nordamerika, wo Southwest den Großteil seines Geschäfts tätigt, stieg er im gleichen Zeitraum um 81 %.
Infolgedessen sah sich das Unternehmen gezwungen, Preise zu erhöhen und in einigen Fällen Treibstoffzuschläge einzuführen, um den rasanten Anstieg der Treibstoffkosten zu begegnen.
Positiv ist, dass der anhaltende Öl-Schock möglicherweise mehr US-Kunden zu Southwest treiben könnte, einem Unternehmen, dessen Tarife häufig günstiger sind als die seiner Rivalen wie Delta, United und American.
Die jüngsten Zahlen zeigten, dass Southwest über $7.4 billion an Umsatz im vierten Quartal erzielte, was den Jahreswert auf über $28.1 billion brachte.
Der Nettogewinn stieg auf $323 million bzw. $441 million.
Das Unternehmen setzte zudem die Rückführung von Kapital an Investoren fort und gab $2.9 billion durch Aktienrückkäufe und Dividenden an die Aktionäre zurück.
Vor dem Ausbruch des anhaltenden Kriegs hatten Analysten erwartet, dass Umsatz und Gewinn des Unternehmens in den kommenden Wochen weiter wachsen würden.
Die durchschnittliche Schätzung geht davon aus, dass der Umsatz dieses Quartal um 12 % auf über $7.21 billion steigen wird, während der Jahreswert $31.6 billion betragen soll, ein Anstieg von 13 % YoY.
Technische Analyse des LUV-Aktienkurses
Southwest-Aktienchart | Quelle: TradingView
Das Wochenchart zeigt, dass der LUV-Kurs am 30. Oktober 2023 ein Tief bei $20.7 bildete und sich dann Anfang dieses Jahres bis auf $54 erholte.
Seitdem erlitt er eine deutliche Umkehr und fiel in den letzten sieben Wochen in Folge, da Investoren sich auf die stark gestiegenen Kerosinpreise konzentrieren.
Er ist unter das 50%-Fibonacci-Retracement-Level bei $37.8 gefallen.
Die Aktie fiel unter alle gleitenden Durchschnitte und den Major S&R-Pivotpunkt des Murrey-Math-Lines-Tools.
Sie ist zudem unter den 50-Wochen-Exponential Moving Average (EMA) gefallen.
Daher wird die Aktie wahrscheinlich kurzfristig weiter fallen, möglicherweise bis zum 61,8%-Retracement-Level bei $33.87.
Anschließend dürfte sie, wenn der Krieg endet, schneller als die Wettbewerber wieder anziehen — eine Entwicklung, die zu niedrigeren Preisen führen wird.
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