SoFi Technologies profitiert von einem profitablen und breit aufgestellten Fintech- und Neobank-Geschäft, auch wenn der Fintech-Sektor insgesamt angesichts eines unsicheren makroökonomischen und geopolitischen Umfelds zuletzt kaum Fortschritte machte. Die aktuell herrschende Kursschwäche bietet Anlegern weiterhin eine gute Einstiegschance.

Operativ setzt SoFi seinen Wachstumskurs fort. Im zweiten Quartal 2026 erzielte das Unternehmen ein Umsatzwachstum von 40 Prozent gegenüber dem Vorjahr und eine bereinigte EBITDA-Marge von 30 Prozent. Damit erreichte SoFi erneut eine kombinierte Wachstums- und Profitabilitätskennzahl von mehr als 40 Prozent und bestätigte die zunehmende Ertragskraft seines Geschäftsmodells.

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Mehr Kunden und stärkere Nutzung der Plattform

Ein wesentlicher Wachstumstreiber ist die zunehmende Verzahnung der einzelnen Produkte. SoFi gewinnt nicht nur neue Mitglieder, sondern verkauft bestehenden Kunden zunehmend weitere Dienstleistungen.

Im zweiten Quartal 2026 kamen netto 1,12 Millionen neue Mitglieder hinzu, nach 846.000 im Vorjahresquartal. Gleichzeitig stieg die Zahl der Produkte je Kunde von 1,46 auf 1,54. Besonders deutlich zeigt sich die stärkere Nutzung des Ökosystems daran, dass 51 Prozent der Neukunden zusätzliche Produkte von SoFi nutzten.

Zusätzliche Impulse kommen vom kostenpflichtigen Angebot SoFi Plus. Das Abonnement kombiniert unter anderem attraktive Konditionen für Bankguthaben und Vorteile im Investmentbereich. Die Zahl der zahlenden Nutzer erreichte bereits 200.000, wobei rund 85 Prozent aus dem bestehenden Kundenstamm stammen.

Dieses Modell verbessert die Kundenbindung und eröffnet zusätzliche, wiederkehrende Erlösquellen. Gleichzeitig können niedrige Kundenakquisitionskosten, höhere Einlagen und eine stärkere Nutzung mehrerer Produkte den langfristigen Wert eines Kunden erhöhen.

Künstliche Intelligenz erweitert das Angebot

SoFi investiert zudem verstärkt in neue Technologien und Produkte. Die Ausgaben für Technologie und Produktentwicklung stiegen im Jahresvergleich deutlich und unterstützen den Ausbau des Geschäfts außerhalb des klassischen Kreditsegments.

Mit SoFi Coach hat das Unternehmen zuletzt einen KI-gestützten Finanzassistenten eingeführt. Die neue Anwendung soll Kunden bei finanziellen Entscheidungen unterstützen und die Nutzung weiterer Angebote innerhalb des SoFi-Ökosystems fördern.

Auch die Übernahme von Peach Finance passt in diese Strategie. Das Unternehmen verfügt über technologische Infrastruktur für Kreditkarten, Kreditlinien, Ratenzahlungen und weitere Finanzierungslösungen. Damit erweitert SoFi seine technischen Möglichkeiten und könnte langfristig auch stärker im Geschäft mit Unternehmenskunden wachsen.

Profitabilität soll deutlich zulegen

Das Management sieht für SoFi Plus erhebliches Potenzial. Die Zahl der zahlenden Mitglieder soll von derzeit 200.000 auf eine Million innerhalb eines Jahres steigen. Damit könnten die wiederkehrenden Erlöse aus dem Angebot deutlich zunehmen.

Gleichzeitig verfolgt SoFi ambitionierte Profitabilitätsziele. Die Rendite auf das materielle Eigenkapital lag im zweiten Quartal 2026 bei 7,1 Prozent. Langfristig strebt das Unternehmen eine Spanne zwischen 20 und 30 Prozent an.

Damit würde SoFi langfristig eine Profitabilität erreichen, die mit großen US-Banken vergleichbar wäre. Citigroup erzielte zuletzt 13 Prozent, Bank of America 17 Prozent, Wells Fargo 17,7 Prozent und JPMorgan Chase 29 Prozent.

Starkes Wachstum stützt die langfristigen Erwartungen

Die Geschäftszahlen des ersten Halbjahres 2026 unterstreichen die Dynamik. Der Nettoumsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 43 Prozent, während der bereinigte Gewinn je Aktie um 60 Prozent zulegte.

Für das Gesamtjahr erwartet das Management ein Umsatzwachstum von rund 33,5 Prozent und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 0,60 US-Dollar. Auch die langfristigen Erwartungen bleiben positiv. Bis 2028 wird ein kräftiges Wachstum bei Umsatz und Gewinn erwartet.

Die Entwicklung baut auf einem mehrjährigen Wachstumskurs auf. Gleichzeitig gelang SoFi seit 2024 der Übergang zu nachhaltiger Profitabilität.

Die Konsolidierung verbessert die Bewertung

Nach den hohen Kursgewinnen der vergangenen Jahre hat sich die Bewertung der Aktie durch die anhaltende Konsolidierung deutlich entspannt. Das erwartete Kurs-Umsatz-Verhältnis liegt bei rund 4,76, während das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis der GAAP-Ergebnisse bei rund 30 liegt.

Damit notiert die Aktie deutlich unter ihren jüngsten Bewertungshochs. Angesichts der erwarteten Gewinnsteigerungen erscheint das Bewertungsniveau weiterhin attraktiv, auch wenn SoFi im Vergleich zu einigen etablierten Fintech-Unternehmen noch mit einem höheren Multiplikator bewertet wird.

Für die Bewertung spricht zudem der steigende materielle Buchwert je Aktie. Dieser erreichte im zweiten Quartal 2026 7,34 US-Dollar und lag damit 56 Prozent über dem Vorjahreswert.

Zinsen und Kreditgeschäft bleiben ein Risikofaktor

Trotz der positiven operativen Entwicklung bestehen Risiken. Die Aktie könnte kurzfristig weiter seitwärts tendieren, insbesondere wenn das Umfeld für Fintech-Unternehmen angespannt bleibt.

Eine wichtige Unsicherheit betrifft die Zinsentwicklung. Ein höheres Zinsniveau unterstützt zwar die Zinserträge von SoFi. Im zweiten Quartal stieg der Nettozinsertrag um 52 Prozent auf rund 788 Millionen US-Dollar, während sich die Nettozinsmarge auf 5,98 Prozent erhöhte.

Gleichzeitig können höhere Zinsen die Nachfrage nach Krediten belasten. Das Kreditgeschäft bleibt mit einem Anteil von 59 Prozent am Umsatz ein zentraler Bestandteil des Geschäftsmodells. Eine schwächere Kreditnachfrage könnte deshalb das Wachstum beeinträchtigen.

Auch die erhöhte Short-Quote kann für zusätzliche Kursschwankungen sorgen. Daher ist es möglich, dass die Aktie zunächst weiter in einer breiten Handelsspanne bleibt.

Die aktuelle Kursentwicklung spricht für eine Phase der Konsolidierung, während das operative Geschäft weiterhin wächst. Sollte SoFi seine Ziele bei Mitgliederwachstum, Cross-Selling und Profitabilität erreichen, dürfte die derzeit niedrigere Bewertung langfristig eine interessante Ausgangslage für Anleger schaffen.

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