Der Aktienkurs von Super Micro Computer blieb diesen Monat angespannt, ein Trend, der sich letzte Woche fortsetzte, nachdem das Unternehmen ein erhebliches Reputationsrisiko erlitten hatte.
Die SMCI-Aktie notierte am Donnerstag bei $24, nahe ihrem tiefsten Stand seit November des Vorjahres.
Sie ist seit ihrem Höchststand im Juli des Vorjahres um 65% eingebrochen.
Geschäft von Super Micro Computer erleidet erhebliches Reputationsrisiko
Der SMCI-Aktienkurs stürzte ab, nachdem Mitarbeiter des Unternehmens, darunter der Gründer und weitere Angestellte, wegen des Schmuggels von NVIDIA-Chips nach China über einen südostasiatischen Mittelsmann angeklagt wurden.
Neben dem Gründer umfasst die Klage auch Charles Liang, den CEO, und David Weigand. In der Klageschrift heißt es:
„Das Verhalten dieser in der Anklageschrift genannten Personen verstößt gegen die Richtlinien und Compliance-Kontrollen des Unternehmens, einschließlich Bestrebungen, geltende Exportkontrollgesetze und -vorschriften zu umgehen.“
Infolgedessen haben Aktionäre das Unternehmen wegen Wertpapierbetrugs verklagt und geltend gemacht, dass das Unternehmen seine Umsätze in China nicht offengelegt habe.
Die neue Klage und die Anschuldigungen bedeuten, dass das Unternehmen ein erhebliches Reputationsrisiko erlitten hat, das sich auf Umsatz und Profitabilität auswirken könnte.
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SMCI-Aktie ist günstig trotz Umsatzwachstum
Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das Geschäft des Unternehmens im zweiten Quartal weiterhin gut lief.
Der Umsatz stieg um 153% QoQ und 123% YoY und macht das Unternehmen zu einem der am schnellsten wachsenden in den USA.
Das Umsatzwachstum fiel mit dem anhaltenden KI-Boom zusammen.
Analysten an der Wall Street gehen davon aus, dass das Unternehmen in den kommenden Monaten weiteres Wachstumspotenzial hat.
Die durchschnittliche Schätzung unter Analysten sieht den Umsatz im dritten Quartal bei $12.4 billion, ein Anstieg von 170% YoY.
Der Gewinn je Aktie (EPS) wird voraussichtlich 62 cents betragen, das Doppelte der 31 cents im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Außerdem erwarten Analysten, dass der Jahresumsatz bei $41.4 billion liegen wird, ein Zuwachs von 88% YoY.
Für das nächste Jahr wird ein Umsatz von über $50 billion erwartet.
Bewertungskennzahlen zeigen, dass das Unternehmen ein Forward Price-to-Earnings-Ratio von 9.8 aufweist, deutlich niedriger als der Sektor-Median von 21.50.
Das Multiple liegt auch deutlich unter dem Fünf-Jahres-Durchschnitt von 16.70.
Neben der Bewertung ist das Unternehmen auch nach der Rule-of-40-Metrik günstig bewertet.
Das erwartete Umsatzwachstum liegt bei 35%, während die Gewinnmarge bei etwa 5% liegt, was eine Rule-of-40-Relation von 40 ergibt.
Die günstigere Bewertung ist größtenteils auf die anhaltenden Herausforderungen zurückzuführen, einschließlich der Reputationsprobleme.
Außerdem ist die Serverbranche sehr wettbewerbsintensiv, wobei Unternehmen wie Dell und HP Enterprise Marktanteile gewinnen.
Technische Analyse des SMCI-Aktienkurses
Super Micro Computer Aktienchart | Quelle: TradingView
Das Dreitages-Chart zeigt, dass der SMCI-Aktienkurs in den vergangenen Jahren eingebrochen ist und sich von einem Rekordhoch von $122 im März 2024 auf aktuell $24 bewegt hat.
Er fiel kürzlich unter das wichtige Unterstützungsniveau bei $28.15, seinem Tiefststand vom 12. Januar.
Die Aktie liegt unter den 50-Tage- und 100-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitten (EMA), ein Zeichen dafür, dass die Bären das Ruder behalten. Sie bleibt unter dem Supertrend-Indikator.
Die Supermicro-Aktie fiel auch unter die untere Begrenzung des aufsteigenden Keilmusters, ein häufiges bärisches Umkehrsignal in der technischen Analyse.
Daher wird die Aktie wahrscheinlich einen starken bärischen Durchbruch erleben, möglicherweise bis zum nächsten wichtigen Unterstützungsniveau bei $16.8, ihrem Tiefststand vom 13. November.
Ein Durchbruch unter dieses Niveau würde auf weitere Verluste hindeuten, möglicherweise bis zum psychologischen Niveau bei $15.
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