Die Skyworks Solutions-Aktie ist dieser Tage nichts für Anleger mit schwachen Nerven. Nachdem der Kurs des US-Halbleiterherstellers am Montag um -10% einbrach, schoss er am Dienstag postwendend um +14% auf ein neues 12-Monatshoch nach oben. Was steckt hinter dem Kurssprung und ist die Aktie noch einen Kauf wert?

Fusion mit einem Wettbewerber

Zentraler Kurstreiber der Skyworks Solutions-Aktie ist derzeit die geplante Übernahme des Wettbewerbers Qorvo. Skyworks-Chef Philip Brace hat zuletzt seine Zuversicht erhöht, dass der rund 22 Milliarden US$ schwere Zusammenschluss mit Qorvo noch vor Ende des Geschäftsjahres, möglicherweise bereits Anfang Oktober, abgeschlossen werden kann.

Nachdem das US-Kartellamt bereits grünes Licht für den Zusammenschluss der beiden Tech-Unternehmen gegeben hat, ist der entscheidende offene Punkt noch die Genehmigung durch die chinesische Wettbewerbsbehörde SAMR. Laut aktuellen Berichten befindet sich die Prüfung bereits in der finalen Phase.

Durch die Übernahme von Qorvo durch Skyworks entsteht ein Riese im Bereich der RF-, Analog- und Mixed-Signal-Chips. Skyworks/Qorvo zählt damit zu den führenden Anbietern von Analog- und Hochfrequenz-Chips für die Bereiche Smartphones, Automobile, Industrie und Rüstung.

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Frische Impulse durch Apple

Aber auch Apple gibt dieser Tage der Skyworks Solutions-Aktie frische Impulse. Apple ist mit Abstand der größte Kunde von Skyworks und sorgt in der Regel für 50 bis 70% des Gesamtumsatzes. Die Chips von Skyworks sind in fast allen Produkten der Kalifornier verbaut.

Skyworks profitiert demnach direkt von einem hohen Apple-Absatz — und dieser dürfte durch die zuletzt vorgestellten Produkten noch einmal angekurbelt werden. Das neue faltbare iPhone Duo stellt den Eintritt in ein bislang noch unerschlossenes Marktsegment dar. Und auch die neuen iPhone Pro- und Apple Watch-Modelle dürften gut vom Markt aufgenommen werden.

Bald über 100 US$?

Durch den gestrigen Kurssprung kletterte die Skyworks Solutions-Aktie auf den höchsten Stand seit Januar 2025. Sollte sie nun auch noch die Widerstandszone zwischen 94 und 96 US$ überwinden, sind Kurse im dreistelligen Bereich denkbar.

Die Bewertung ist ein schlechter Scherz

Die Übernahme von Qorvo sehe ich zweifellos positiv. Sie gibt Skyworks Solution nicht nur mehr Marktmacht, sondern dürfte auch für jährliche Synergien in Höhe von rund 500 Millionen US$ sorgen. Es gibt aber zwei Faktoren, die meines Erachtens ganz klar gegen ein Investment in die Skyworks Solutions-Aktie sprechen: die Bewertung und die Abhängigkeit von Apple.

Eine Bewertung mit einem Forward-KGV von 16 ist für ein Unternehmen, das in den letzten beiden Geschäftsjahren 15% seines Umsatzes und 50% seines operativen Gewinns eingebüßt hat, ein schlechter Scherz. Noch dazu in Anbetracht der Tatsache, dass Skyworks bislang noch nicht das Ruder herumreißen konnte. Auch im Ende September zu Ende gehenden Geschäftsjahr dürften der Umsatz und der Gewinn weiter zurückgehen.

Eine enge Partnerschaft mit Apple als Schlüssellieferant für HF-Komponenten ist sicherlich ein großer Pluspunkt. Aber diese starke Abhängigkeit ist auch mit großen Risiken verbunden.

Bislang konnte sich Apple dem starken Nachfragerückgang bei Smartphones entziehen. Das muss aber nicht so bleiben. Eine verhaltene Nachfrage nach den neuen Apple-Produkten wirkt sich 1:1 auf Skyworks Solutions aus.

Noch dazu steht inzwischen sogar Apple unter Kostendruck. Aufgrund der stark gestiegenen Komponentenpreise, vor allem bei Speicherchips, musste der iPhone-Hersteller seine Preise noch weiter nach oben schrauben. Ich sehe die Gefahr, dass bei vielen (potenziellen) Kunden langsam eine Schmerzgrenze erreicht ist.

Abschließend: Für all jene, die vom KI-Boom profitieren möchten, ohne unnötige Risiken einzugehen, bietet unser Report „KI-Gewinner 2026“ wertvolle Einblicke und Handlungsempfehlungen.

Die Skyworks Solutions-Aktie ist kein Investment mehr. Die gesamte Fantasie rund um die Qorvo-Übernahme wurde bereits in den letzten Wochen in den Kurs eingepreist. Das Downrisiko ist angesichts der miesen Geschäftsentwicklung in den letzten Jahren einfach zu groß.

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