Amerikanische Anleger strömen in sogenannte Boomer‑Candy‑ETFs wie den Goldman Sachs S&P 500 Premium Income ETF (GPIX), den NEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI) und den JPMorgan Equity Premium Income Fund (JEPI).
Diese Fonds verzeichnen in diesem Jahr erhebliche Zuflüsse, obwohl die kurzfristigen und langfristigen US-Anleiherenditen weiter steigen. JEPI hat in diesem Jahr über $4.62 billion hinzugewonnen und allein im letzten Monat $357 million. Das Fondsvermögen liegt nun über $45 billion.
SPYI verzeichnete in den letzten 30 Tagen Zuflüsse in Höhe von $806 million und $5.15 billion in diesem Jahr, wodurch das Vermögen auf über $12 billion steigt. GPIX hingegen hat in den letzten 30 Tagen $330 million und in diesem Jahr $2.97 billion hinzugewonnen.
Diese Fonds haben gut abgeschnitten, obwohl die US-Anleiherenditen weiter stiegen, was Investoren eine Alternative zu dividendenstarken Anlagen bietet. Die 10‑jährige Rendite durchbrach kürzlich die 5%-Marke, während kurzfristige Treasuries über 4% abwerfen.
Boomer‑Candy‑ETFs bieten weiterhin eine bessere Rendite als Anleihen. JEPI hat eine Dividendenrendite von 5%, während SPYI und GPIX jeweils 11.8% bzw. 8% bieten. Außerdem zahlen sie ihre Dividenden monatlich.
Diese Fonds erzielen Erträge durch eine Covered‑Call‑Strategie. Sie halten einen Korb von Aktien und schreiben dann Kaufoptionen auf den zugrundeliegenden Index, in diesem Fall den S&P 500.
Der Hauptunterschied zwischen den drei liegt in der Asset‑Allokation und ihren Herangehensweisen. Beispielsweise bildet JEPI nicht alle Unternehmen des S&P 500 Index ab. Stattdessen wählt der Fondsmanager etwa 130 Unternehmen aus. Seine Optionsstrategie ist in der Regel konservativer.
GPIX hingegen bildet alle Unternehmen des S&P 500 Index ab und schreibt darauf Call‑Optionen. SPYI macht das ebenfalls, nutzt aber zusätzliche Strategien zur Renditemaximierung. So verwendet es beispielsweise einen Tax‑Loss‑Harvesting‑Ansatz. Ein weiterer Unterschied ist, dass seine SPX‑Optionen unter Section 1256 fallen, was bedeutet, dass Gewinne zu 60% als langfristig und zu 40% als kurzfristig behandelt werden.
Sind GPIX-, SPYI- und JEPI‑ETFs gute Investments?
Die beste Methode, um zu bewerten, ob diese Boomer‑Candy‑ETFs gute Investments sind, besteht darin, ihre Performance mit dem S&P 500 Index zu vergleichen. Insbesondere sollte man die Gesamtrendite betrachten, die sich aus Kurs‑ und Dividendenertrag zusammensetzt.
VOO vs SPYI vs JEPI vs GPIX | Quelle: TradingView
Die obige Grafik zeigt, dass der Vanguard S&P 500 (VOO) ETF in diesem Jahr über 14.35% Gesamtrendite erzielt hat. Im Vergleich dazu gewann GPIX 13.90%, während SPYI und JEPI um 11.95% bzw. 4.60% zulegten.
Dasselbe Bild zeigt sich in anderen Zeitfenstern: VOO stieg um 17.3%, GPIX sprang um 17.67%. JEPI und SPYI legten im gleichen Zeitraum um 8.18% bzw. 16% zu.
Diese Kennzahlen deuten darauf hin, dass VOO trotz seiner niedrigeren Dividendenrendite weiterhin ein überlegenes ETF gegenüber den Boomer‑Candy‑Fonds ist. Der leistungsnächste ist Goldman Sachs’ GPIX.
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