Die Aktie des Cybersecurity-Unternehmens Secunet (WKN: 727650) machte am Donnerstag einen gewaltigen Sprung von rund +25% und steht am Freitag bei aktuell 162,40 €. Der Grund hierfür waren gute Unternehmensnachrichten. Ist das der Beginn der Trendwende?

Erwartungen übertroffen

Das vierte Quartal ist traditionell das stärkste Quartal. So war es auch im abgelaufenen Geschäftsjahr – hier wurde das beste vierte Quartal in der Unternehmensgeschichte erzielt. Insgesamt fiel der am 25. Januar veröffentlichte Quartalsbericht gut aus.

Der Jahresumsatz verbesserte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 13% auf 393 Millionen €. Davon wurden 154 Millionen € im vierten Quartal erzielt. Die Jahresprognose lag bei 375 Millionen €.

Beim operativen EBIT wurde der Prognosewert geringfügig überschritten. Am 27. Oktober wurde die Ertragsprognose angepasst, statt 50 Millionen € wurde mit einem Wert von 42 Millionen € gerechnet. Der tatsächliche operative Gewinn beträgt 43 Millionen €. Aufgrund von höheren Personalkosten sowie einem veränderten Produktmix mit abweichenden Margen konnte das Vorjahresergebnis von 47 Millionen € nicht erzielt werden.

Insgesamt ist die Geschäftsentwicklung hervorragend. Die Geschäftszahlen der ersten neun Monate waren nicht so berauschend, dies wurde im vierten Quartal mehr als ausgeglichen.

Axel Deininger, Vorstandsvorsitzender der Secunet Security Networks AG, kommentierte die Entwicklung so:

Das Geschäftsjahr 2023 war ein weiterer Beleg für unsere Stärke und das Engagement unseres Teams. Wir haben nicht nur einen neuen Rekordumsatz erreicht, sondern blicken auch zurück auf das bisher erfolgreichste Quartal in der Geschichte unseres Unternehmens.

Wachstum wird erwartet

Das Essener Unternehmen geht von einem weiteren Wachstum in der Zukunft aus. Um hierfür gerüstet zu sein, wurde der Personalbestand kräftig aufgestockt. Secunet ist das einzige Unternehmen in Deutschland, das die hohen Sicherheitsanforderungen der Behörden erfüllt.

Um diesen Ansprüchen weiterhin zu genügen, wurde mit dem Aufbau einer speziellen Cloud-Lösung begonnen. Laut Unternehmensangaben wird dieses System sämtliche Sicherheitsniveaus bis hin zur höchsten Geheimhaltungsstufe abdecken und maßgeblich zum weiteren Unternehmenserfolg beitragen.

Im Bereich der Digitalisierung besteht bei den Behörden und Sicherheitsdiensten ein erheblicher Nachholbedarf. Die Investitionen dürften sich mittel- und langfristig ertragsmäßig positiv auswirken. Eine Jahresprognose wurde noch nicht vorgelegt.

Kurseinbruch nicht gerechtfertigt

Nach der Prognosesenkung rauschte der Kurs um rund -30% in den Keller. Trotz des Hinweises, dass im vierten Quartal viele Aufträge abgewickelt werden, verloren viele Investoren das Vertrauen. Wie sich jetzt zeigt, waren die Bedenken unbegründet. Somit ist der starke Kursanstieg gerechtfertigt.

Für die Zukunft bin ich insgesamt positiv gestimmt und sehe einen fairen Wert bei 200 €. Außerdem gehe ich von einem volatilen Kursverlauf aus. Hier handelt es sich um einen Nebenwert mit geringem Handelsvolumen. Kleinere Order reichen aus, um den Kurs erheblich zu beeinflussen. Vor einem Einstieg sollte jedoch eine Kurskorrektur abgewartet werden. Der gestrige Anstieg war sehr extrem.

Die Aktie wird nur von zwei Analysehäusern bewertet. Deren Meinungen sind vollkommen konträr. Hauck & Aufhäuser sehen den fairen Wert bei 100 €, der Zielkurs von Warburg Research liegt bei 310 €. Ich halte beide Werte für unrealistisch.

Mein Fazit: Die Aktie besitzt noch viel Potenzial. Als Nebenwert eignet sie sich gut als Depotbeimischung.

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